为什么我开始买入沪深300？

大家好，我是猎人。

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幸福的时光总是那么短暂，五天的假期很快就过去了。

假期期间大A休市，不过海外市场已经开始交易。如果看港股市场的走势的话，明天开盘走势不太乐观：
恒生指数：下跌1.04%
恒生国企指数：下跌2.21%
恒生科技指数：下跌4.63%
富时A50期货：下跌1.15%

从3.16日上证指数的最低点3023，到4.27日上证指数的最低点2863.35，这中间也经历了从3.16日的国家金稳会，到4.29日的政zhi局会议。
政策底已经明显，不过2863，会成为市场底吗？

当前的主要不确定性，其实还是在于两点，俄乌冲突和yi情防控。
两者目前都还看不到结束的迹象，所以当前市场应该还是以反弹来对待，而不是反转。

02
上周市场继续大幅震荡，走了一个大大的深V，表现最好的创业板指数上涨0.98%，表现最差的国证2000指数大跌4.51%。
转债市场同样大幅震荡，中证转债指数微涨0.04%，转债等权指数微涨0.09%。我们的转债组合下跌1.12%，2022年亏损扩大为3.95%：





可转债中位数从上周的115.84元，下降为本周的114.745元。不过在4.26日曾经跌到了111.465元，是这轮调整截止到目前为止的最低值。
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市场继续震荡下行，代表小盘股的国证2000和中证1000指数持续创出新低，可转债的溢价率继续被动上升，目前平均溢价率为62.32%，这个溢价率水平还是有点让人担心的。最好的结果是能够时间换空间，再通过下修的方式来逐渐缩小溢价率，而不是转债的进一步下跌。

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我们的转债组合，并非采用单一策略，而是多策略并行，具体可以参考历史文章：跑赢大盘66%，守正出奇的转债大饼策略！
目前持仓以低规模为主，同时兼顾低价、低溢价指标。
当前组合仓位大约4.5成，共持有16只转债，平均价格110.32元，平均溢价率40%.

其中：
低价转债有1只：搜特
低溢价率转债有0只；
双低转债持有3只：海印、光大、胜达
低规模转债持有6只：三力、锋龙、哈尔、华森、美力、汽模转2
其他转债持有6只：亚泰、岩土、岭南、久其、吉视、贵广

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需要说明的是，本周组合除了转债以外，还增加了对于沪深300指数的配置，买入原因已经在上周一的文章里讲过了：跌麻了？开始抄底！

虽然公开组合一直都是持有转债，但是在溢价率比较高的当下，我选择配置一些指数基金作为抄底的方向，上限应该不会超过10%，最大不会超过20%。

之所以配置指数基金，主要是担心转债市场溢价率比较高，如果熊市持续下去的话，不排除继续杀溢价的可能。
而从当前的估值水平、以及调整的空间和时间来看，沪深300指数应该是最早见底的宽基指数。
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但是指数基金也有缺点，那就是不像转债下有保底，下跌的话是没有安全垫的，所以公开组合会严格限制仓位上限，抄作业的朋友也要谨慎参考。

周一尾盘和周三开盘分别买入沪深300，然后在周五尾盘已经减仓了1/3，不到一周的时间获利5%。
目前计划是在持有一定底仓的情况下根据市场走势做一些波段操作，如果下跌就加仓，如果反弹则减仓，以猥琐的姿势争取在熊市里积累筹码，获取更多的超额收益。