一个码农的投资记录帖

2022-09-24 关于陕西煤业的看法：

安全边际

承诺分红就是安全边际。

9月23日中国神华承诺2023年现金分红不低于净利润的60%，行业龙头做了示范，中国神华2021年承诺分红率 50%，结果分红比例100%。

陕西煤业目前承诺不低于40%，2021年分了62%，相信2022年会更高，有可能分两块。从现在的视角看，如果持有到明年等于是21块买入，对应2100的市值。

陕西煤业目前的家底可以看看这位大佬整理的数据：https://xueqiu.com/7123126150/229912792

也就是说目前的现金资产大约在800亿左右，相当于1300亿买入，那么1300亿什么时候收回成本呢？煤炭行业的利润跟煤炭价格紧密相关，纽卡斯尔港动力煤价格指数9月16日报价433美元/吨，约合人民币3,087/吨；数据显示，截至9月7日，环渤海动力煤综合价格指数为734元/吨，环比上涨1元/吨；至于国内市场煤价格，截至9月9日，秦皇岛Q5500末煤价格达到1345元/吨，而彼时占据煤炭销售大头的长协价才大约700多元/吨。

所以，现在成交的煤炭价格远远没有反应煤炭的真实价值，煤炭的价格有强有力的支撑，陕西煤业未来几年净利润200-300亿是很有可能的。