今天的这篇,内容和信息量都比较大,但是非常有价值,希望每一个人都能够认认真真看完。并且看完之后,反观自身,对照着重新审视一下自己的持仓。

最近说的最多的就是控制仓位,控制买入节奏,这个是解决怎么买的问题~

那有朋友就问了,“梅姨,其实我更想知道现在可以买什么!我都是东听一耳朵,西听一耳朵,这个人说买点A,我就买点A,那个人说买点B,我就买点B。其实我自己从来都不知道什么可以买……”

这位朋友最大的问题,就是没有建立一个属于自己的、系统的投资组合,或者也可以说资产配置组合。缺少了系统性,缺少了纪律性,就显得特别抓马,显得毫无章法了~

如果你也和这位朋友一样,那今天一定要好好看一下这篇,今天我们就解决买什么的问题。

今天这个方法适应于绝大多数普通人,如果你觉得自己就是普通人一枚的话,可以参考试试。

那么,怎么构建自己的投资组合呢?

一、构建宏观金字塔

第一步,制定投资金字塔。

投资金字塔是梅姨为方便记忆起的名字,那么什么是“投资金字塔”呢?

首先宽基指数基金打底,来帮我们获得市场的平均收益;

在已经保证平均收益的前提下,再均衡配置一些行业指数基金或者主动型基金,来帮我们争取更多超额收益;但超额收益随之而来的就是超额风险,所以要量力而行。

什么是宽基指数基金?什么是行业指数基金?什么又是主动型基金呢?

如果不明白这几个问题的朋友,建议回看:

基金科普(二)基金有哪些种类?
指数基金定投(二)国内有哪些适合投资的指数基金呢?
指数基金定投(三)海外有哪些适合投资的指数基金呢?

简单来说~

宽基指数基金,就是指持仓比较分散的、并且不限制行业的一类指数基金,例如国内的沪深300、中证500、创业板指、科创50等,香港的恒生指数、香港中小等,海外的标普500、纳斯达克100等;

行业指数基金,就是选取特定行业的指数基金。例如最近让大家寝食不安的中概互联(513050),就是互联网行业指数基金;例如梅姨之前开启定投的《今天定投,买了点它!》华宝中证医疗(512170),就是医疗行业指数基金;招商中证白酒(161725)就是白酒行业指数基金等等;

主动型基金,就是由优秀的基金经理根据自己的投资偏好去投资的基金。选择主动型基金最重要的就是要相信你选的投资经理,相信他的选股能力、择时能力肯定是比我们这样的普通人强的。例如梅姨在《基金收益翻了20倍,净值为什么不是从1涨到20呢?》中提过的,十年20倍的朱少醒的富国天惠(161005);在《基金科普(八)谁代表了基金真正的赚钱能力?》中提过的,张坤的易方达中小盘混合(110011)等等。

好了,回到我们的投资金字塔,又有如下几点要注意。

1)整体仓位控制

既然是宽基打底,作为基础就一定要牢固,所以从配置比例上,我们通常可以配置60%-100%的仓位;

而行业指数基金、主动型基金相比宽基风险要高一些,我们可以辅助配置,仓位可以是0%-40%。

当然这个仓位是因人而已的,你可以根据你自己的风险偏好动态调整,但是通常宽基占较大比例,会更稳健一些。

比如宽基:(行业+主动)=60%:40%,就会形成类似这样的投资金字塔:



2)局部仓位控制

整体仓位比例设定好了,我们还要限定每一个局部的仓位上限。

为什么要这样呢?

相信中概互联带来的痛,很多人应该都有切肤的体会吧。你看看,一个行业指数基金,居然可以从高点回撤近70%,也真是让人大跌眼镜,同时也在提醒我们,一定要注重单个投资标的的仓位。

一般,行业指数基金、主动基金风险都比较高,单一行业指数基金或者主动基金的仓位上限,激进的朋友建议不超过20%,一般可以控制在10%,保守的朋友甚至可以控制在5%。

就像梅姨在《中概互联还能定投吗?》中举例的,小梅就是把自己中概互联的仓位上限设定为10%。

另外,除了行业指数基金和主动型基金的仓位控制,你也可以把整个宽基指数基金视作一个宽基组合,而这个组合中,你根据自己喜好和风险能力选取的所有宽基指数,你也都可以再设定一个仓位上限。

不过,对于普通人来说,这个宽基组合,梅姨建议用沪深300打底,将沪深300作为投资基石,沪深300的仓位可以多一些,比如设定沪深300占整个宽基组合的60%。

类似这种:宽基组合占总仓位60%

沪深300,占宽基组合的60%,占总仓位的36%;

中证500,占宽基组合的20%,占总仓位的12%;

创业板,占宽基组合的5%,占总仓位的3%;

科创50,占宽基组合的5%,占总仓位的3%;

恒生指数,占宽基组合的5%,占总仓位的3%;

标普500,占宽基组合的5%,占总仓位的3%;

**3)指数轮动概念
**

那有朋友说了,“梅姨,那我选取了某个指数后,我就一直按这样的仓位比例去定投吗?万一指数高估了怎么办?我买还是不买呢?”

咳,宽基指数基金也好,行业指数基金也好,都有很多种,这样我们投资组合的排列方式也就会有很多种。

如果这个指数高估了,我们就暂时把它剔除掉,选入低估的指数就好啦。所以我们每个人的投资组合实际上是动态变化的,而且是不断轮动的。

而这个轮动的标准就是指数估值的高低变化,高了就剔除,低了就选入,如此轮动~

关于估值,可以回看:

**《到底什么是估值?估值的本质是什么?

《指数基金定投(五)有哪些方法可以判断指数足够便宜了呢?》

《指数基金定投(六)怎么判断指数基金可以卖了呢?》**

那有朋友可能还会问,“梅姨,宽基指数基金我知道了,反正就是宽基打底,而宽基打底之中的底,又让沪深300打底。但是,行业指数基金和主动型基金怎么选呢?”

其实,行业指数基金,一方面你可以看行业估值,可以参考蛋卷基金上的指数估值表;另一方面,如果你想找自己感兴趣的行业指数基金。梅姨之前也写过几篇文章,思路可以参考。

**《如何快速找到,感兴趣的行业指数基金?

行业指数基金定投(一)定投医药行业,有哪些指数基金可以选择?

行业指数基金定投(二)定投新能源行业,有哪些指数基金可以选择?(上)

行业指数基金(三)如何挑选行业指数基金?新能源行业现在还能定投吗?》**

好了,了解了这些,你就能制定出一个自己的投资组合的宏图了,不过,这个真的只是宏图,足够庞大,却不够精细~

接下来要做的就是由大到小,将其细化。

二、细化局部加仓纪律

第二步,制定单一标的的加仓纪律。

也许,你已经选出了自己想要定投的基金,同时制定了每一个标的仓位上限。你也查了估值表,确定现在是便宜的,但你还是不知道到底怎么买入呢?是一次性买入?还是分批次买入?如果分批次的话,到什么位置买多少比例呢?

这就牵扯到具体标的加仓纪律的制定了~

关于这个问题,其实梅姨最近说的蛮多了,一篇也不足以详述,想深入了解这部分内容的,一定要回看以下几篇:

**《大跌了,怎么加仓?

你真的会加仓吗?举例聊聊加仓节奏~

如何正确加仓?如何计算最大跌幅?》**

简言之,就是要“分批加仓,分档加仓”,根据标的特点,设定对应的批次和档位。

比如,梅姨在《中概互联还能定投吗?》中举例的小梅的加仓纪律,这就是单一标的的“分批加仓,分档加仓”纪律表。



举一反三,你可以根据同样的思路,制定你投资的所有基金的加仓纪律表。

那有朋友又说了,“梅姨,你这告诉的都是怎么买的问题,那怎么卖呢?我常常不知道什么情况下卖出呢?”

关于怎么卖的问题,梅姨曾经也写过一篇文章,可以回看:

起风了,该卖了吗?

好了,到这里,你脑中是不是就已经浮现了如何构建自己投资组合的框架了呢?这个框架既有宏观的,又有微观的,是不是很直观了呢?


你不妨根据这个框架,把你目前的持仓,一一对照,看看哪些是宽基指数,哪些是行业指数,哪些是主动基金;同时,再审视一下,这些基金的仓位设定是否合理,加仓纪律是否有待调整呢?

还有,文中提到的所有相关链接,都是每一部分详细内容的展开,都是有助于你理解的,所以,请尽可能地点开相关链接哦!

由于篇幅所限,这篇只是理论篇,接下来梅姨会举例说说当下的时点,怎么构建自己的投资组合,怎么进行资产配置呢?欢迎继续关注“梅姨求索记”!
发表时间 2022-03-18 14:26

赞同来自: 识时务者 rizlmy 梅根爱金融

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萧瑟的枫

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@chencdr
说句不中听的话,楼主的金字塔底层资产就不够牢固,宽基的波动在大A一点都不小,一般人想长期拿住非常困难,收益也一般般,这样的思路做投资,想在收益率和回撤方面获得好点的成绩,恐怕不容易。
这方面,参考一下‘账号已注销’大佬的投稳、投增和投变思路,那啥……,只能说理念不同。
您说的那个大佬没有搜索到啊,
2022-04-08 18:22 引用
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chencdr

赞同来自: 明园 新新新韭菜 一场意外 jlmscb

说句不中听的话,楼主的金字塔底层资产就不够牢固,宽基的波动在大A一点都不小,一般人想长期拿住非常困难,收益也一般般,这样的思路做投资,想在收益率和回撤方面获得好点的成绩,恐怕不容易。
这方面,参考一下‘账号已注销’大佬的投稳、投增和投变思路,那啥……,只能说理念不同。
2022-03-18 15:05 引用

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