贵广转债这波可能还没完

贵广转债今天如期大涨20%，这次新爆发的“东数西算”概念确实是优质驱动事件，而贵广也算得上一只优质标的。

事件驱动是否值得介入如何判断？在我看来至少包括下面几点。

一、对基本面持续实质影响。

比如这次贵广转债对应的东数西算概念，这是国家部署的新基建大战略之一，有落地的重大规划，能带来后续政策利好不断出击的预期。

根据规划，未来几年全国数据中心几家规模增速要保持在20%左右。而中国信息通信研究院的白皮书也预期云计算市场规模未来几年的复合增速高达37%。

所以上一篇文章我说这不是简单的概念炒作。

对基本面有实质影响的事件不光会引来游资那点风浪，更可能引发机构的中线布局，他们才是真大资金，而且拉升有持续性。

再比如上周特斯拉订购澳大利亚锂矿石，这个时间掀起当天的“盐湖提锂”大涨，我判断对基本面没有实质影响，就是纯游资炒作，后面看果然是一日游。

二、尽量早期介入。

虽然数字经济的概念热度已经上来一段时间了，但具体的东数西算是周五首次爆发的，背后对应的文件是发改委、网信办、工信、能源局周四晚刚发文提出。

而贵广转债本身也处于120元左右的价格低位，仅仅高于面值20%，下面有债底托着。

这就是所谓的鱼头。

如果后知后觉，等到高位再去接盘，那就很可能站岗了。

三、观察板块盘面。

在事件驱动的初期，整个板块的盘面力度往往预示着行情的可持续性，显示逻辑是否取得了较多共识。

上周五东数西算一枝独秀，板块平均涨幅超过9%，远超第2名，这是极其罕见的高强度盘面。

而今天东数西算不仅继续牵头大涨，还带起了一大堆数字经济其它相关概念的个股，仍然预示着能量还远远没有衰竭。

这种盘面，是和基本面的实质持续性利好相互印证的。这个事件驱动的过程可能会有波折，但至少目前来看仍然是多头占优。

事件驱动会放大上市公司的价格波动，对股票投资来说并不算好事，但对可转债投资却是有利的，因为这会放大可转债的期权价值，同时债底又能在资金散场时提供一定缓冲垫。

但前提是可转债的价格、溢价率较低，否则可能反而不如正股了。

……

其实今天还吃了另一块小肉，建工转债是可转债这边的基建龙头之一，之前写过分析，上周回调之后我按计划建仓，今天果然重新上涨9%。

逻辑见《下周的妖债可能是这只》一文。

老基建的中长期前景不如新基建，但胜在估值低比较安全，而且从过去十来年中的几次稳增长历史来看，反弹幅度也不小。

建工转债不光是正股估值低，可转债估值也较低。目前价格143不算太高，而且溢价率只有不到1个点。

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