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周五大盘继续走低，行业大部分都在跌，医疗板块跌得最猛，临近春节放假，资金避险情绪比较明显。
虽说医疗跌成狗，博瑞医疗却是开盘即一字涨停，其原因是药品专利池组织（MPP)宣布已与27家药企签订协议，授予其默沙东新冠口服治疗药物的仿制权。
获得授权的企业有5家中国药企，分别是复星医药、博瑞医药、石家庄龙泽制药、上海迪赛诺和朗华制药，受利好消息影响，获准公司相关股票纷纷大涨。
博瑞转债的转股价值一下从89飞升到了107，妥妥的大肉，恭喜中签的小伙伴啦~
明日杭锅转债上市，豪美、华正转债可进行申购。
1
杭锅转债：
杭锅股份周五收盘价29.5，转股价格28.08，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=105.06。
杭锅股份12月23日（申购日前一工作日）收盘价为33.58，申购日12月24日。
在这过去的一个月时间里，杭锅股份股价下跌12.1%，转股价值从119.59下跌到105.06。
个人看法：
杭锅转债AA级别，规模11.1亿，原始股东配售率72.18%，单账户顶格申购中0.03签，溢价率由申购前一日的-16.38%变为-4.81%。
根据之前测评综合，结合当前环境给予34%的溢价率，个人价值预估：105.06*1.34=141，杭锅股价相较申购时下跌了12个多点，但是仍旧大肉，深市转债开盘区间70-130，直接130开盘，停盘至下午2：57进入复牌和收盘集合竞价，所以大家开盘莫贱卖。
公司在余热锅炉、清洁能源环保设备方面拥有技术优势，细分市场占用率位于前列，加上双碳政策支持，行业前景很不错。
杭锅转债测评详见：12月24日杭锅转债申购
2
个人看法：顶格申购，预计中0.03签，上市预估124。
豪美转债：（正股代码：002988，配债代码：082988）
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：8.24亿，规模一般，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
豪美新材今日收盘价20.67，转股价21.51，转股价值=转债面值/转股价*正股价格=100/21.51*20.67=96.09，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.6+1+1.6+2.5+118=124，票面利息较好。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.6831%，纯债价值简化计算84.11，纯债价值一般。
公司简介：
豪美新材属于有色金属业，公司在铝基新材料领域具备一定的实力，部分铝压技术已达到国际先进或国内领先水平，进入中集集团下属子公司的供应链名单。随着公司铝型材销售规模的不断扩大以及高景气度、高附加值汽车轻量化铝型才的项目量产，未来业务有望进一步增加。
公司成立于2004年，上市时间2020年5月，目前公司市值48.11亿，有息负债率43.35%，当前市盈率PE30.308，市净率PB2.193。
2021年度业绩预告公告：
预计21年度公司业绩同向上升，归属于上市公司股东净利润同比上升14.73~29.39%。
主要风险：
1、加工费是公司利润的重要来源，受行业竞争加剧影响，近三年一期公司加工费持续下降。
2、应收账款占总资产比例35%，对象多为与地产相关的开发商、建材、建筑装饰等客户，有一定的回收风险。
3、公司在铝加工产业链中地位较为弱势，面临较大的营运资金压力。
4、公司债务结构非常消极，2021年9月末短期债务集中度大幅上升至98.88%，现金短期债务比处于较低水平。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
个人看法：
当前溢价率4.06%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予29%的溢价率，目前价值：96.09*1.29=124，票面利息较好，有息负债率高，公司是国内较早进入铝型材领域的企业，为包括奔驰、通用、本田、丰田、比亚迪、蔚来、小鹏等国内外整车品牌供应铝合金材料及部件，是华南地区汽车轻量化铝基新材料企业。
假设原始股东配售60%，网上申购按3.296亿计算，顶格申购单账户约中32960/1100/1000=0.03签，中签率低。
个人顶格申购。
（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
3
个人看法：顶格申购，预计中0.04签，上市预估128。
华正转债：（正股代码：603186，配债代码：753186）
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：5.7亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
华正新材周五收盘价37.04，转股价39.09，转股价值=转债面值/转股价*正股价格=100/39.09*37.04=94.76，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.6+1.5+1.8+108=112.5，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.6831%，纯债价值简化计算76.31，纯债价值低。
公司简介：
华正新材属于电子业，公司所处的覆铜板行业属于我国鼓励支持发展的行业，叠加国产化替代需求，覆铜板行业下游需求旺盛，行业总体发展环境较好。此外，控股股东华立集团为本次发行提供全额无条件不可撤销连带责任担保。
公司成立于2003年，上市时间2017年1月，目前公司市值52.61亿，有息负债率44.68%，当前市盈率PE21.117，市净率PB3.216。
2021年度业绩预告公告：
预计21年度公司归属于上市公司股东净利润同比增加88~104%，主要原因是行业需求旺盛，产销两旺推动公司盈利能力提升。
主要风险：
1、应收账款规模较大，经营环节占款对资金周转造成一定压力。
2、国内高端覆铜板产品主要依靠进口，细分市场主要由外商主导。
3、原材料价格大幅上涨，面临较大的成本压力。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
个人看法：
当前溢价率5.53%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予35%的溢价率，目前价值：94.76*1.35=128，主营产品覆铜板广泛应用于计算机、通信、锂电池等各大领域，部分高等级覆铜板已进入全球知名通信设备供应商材料库且实现批量出货，质地尚可。
控股股东以及董监高均不参与本次认购，假设原始股东配售20%，网上申购按4.56亿计算，顶格申购单账户约中45600/1100/1000=0.04签，中签率低。
个人顶格申购。
（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
欢迎关注公众号：傻馒大天才
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虽说医疗跌成狗，博瑞医疗却是开盘即一字涨停，其原因是药品专利池组织（MPP)宣布已与27家药企签订协议，授予其默沙东新冠口服治疗药物的仿制权。
获得授权的企业有5家中国药企，分别是复星医药、博瑞医药、石家庄龙泽制药、上海迪赛诺和朗华制药，受利好消息影响，获准公司相关股票纷纷大涨。
博瑞转债的转股价值一下从89飞升到了107，妥妥的大肉，恭喜中签的小伙伴啦~
明日杭锅转债上市，豪美、华正转债可进行申购。
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杭锅转债：
杭锅股份周五收盘价29.5，转股价格28.08，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=105.06。
杭锅股份12月23日（申购日前一工作日）收盘价为33.58，申购日12月24日。
在这过去的一个月时间里，杭锅股份股价下跌12.1%，转股价值从119.59下跌到105.06。
个人看法：
杭锅转债AA级别，规模11.1亿，原始股东配售率72.18%，单账户顶格申购中0.03签，溢价率由申购前一日的-16.38%变为-4.81%。
根据之前测评综合，结合当前环境给予34%的溢价率，个人价值预估：105.06*1.34=141，杭锅股价相较申购时下跌了12个多点，但是仍旧大肉，深市转债开盘区间70-130，直接130开盘，停盘至下午2：57进入复牌和收盘集合竞价，所以大家开盘莫贱卖。
公司在余热锅炉、清洁能源环保设备方面拥有技术优势，细分市场占用率位于前列，加上双碳政策支持，行业前景很不错。
杭锅转债测评详见：12月24日杭锅转债申购
2
个人看法：顶格申购，预计中0.03签，上市预估124。
豪美转债：（正股代码：002988，配债代码：082988）
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：8.24亿，规模一般，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
豪美新材今日收盘价20.67，转股价21.51，转股价值=转债面值/转股价*正股价格=100/21.51*20.67=96.09，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.6+1+1.6+2.5+118=124，票面利息较好。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.6831%，纯债价值简化计算84.11，纯债价值一般。
公司简介：
豪美新材属于有色金属业，公司在铝基新材料领域具备一定的实力，部分铝压技术已达到国际先进或国内领先水平，进入中集集团下属子公司的供应链名单。随着公司铝型材销售规模的不断扩大以及高景气度、高附加值汽车轻量化铝型才的项目量产，未来业务有望进一步增加。
公司成立于2004年，上市时间2020年5月，目前公司市值48.11亿，有息负债率43.35%，当前市盈率PE30.308，市净率PB2.193。
2021年度业绩预告公告：
预计21年度公司业绩同向上升，归属于上市公司股东净利润同比上升14.73~29.39%。
主要风险：
1、加工费是公司利润的重要来源，受行业竞争加剧影响，近三年一期公司加工费持续下降。
2、应收账款占总资产比例35%，对象多为与地产相关的开发商、建材、建筑装饰等客户，有一定的回收风险。
3、公司在铝加工产业链中地位较为弱势，面临较大的营运资金压力。
4、公司债务结构非常消极，2021年9月末短期债务集中度大幅上升至98.88%，现金短期债务比处于较低水平。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
个人看法：
当前溢价率4.06%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予29%的溢价率，目前价值：96.09*1.29=124，票面利息较好，有息负债率高，公司是国内较早进入铝型材领域的企业，为包括奔驰、通用、本田、丰田、比亚迪、蔚来、小鹏等国内外整车品牌供应铝合金材料及部件，是华南地区汽车轻量化铝基新材料企业。
假设原始股东配售60%，网上申购按3.296亿计算，顶格申购单账户约中32960/1100/1000=0.03签，中签率低。
个人顶格申购。
（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
3
个人看法：顶格申购，预计中0.04签，上市预估128。
华正转债：（正股代码：603186，配债代码：753186）
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：5.7亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
华正新材周五收盘价37.04，转股价39.09，转股价值=转债面值/转股价*正股价格=100/39.09*37.04=94.76，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.6+1.5+1.8+108=112.5，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.6831%，纯债价值简化计算76.31，纯债价值低。
公司简介：
华正新材属于电子业，公司所处的覆铜板行业属于我国鼓励支持发展的行业，叠加国产化替代需求，覆铜板行业下游需求旺盛，行业总体发展环境较好。此外，控股股东华立集团为本次发行提供全额无条件不可撤销连带责任担保。
公司成立于2003年，上市时间2017年1月，目前公司市值52.61亿，有息负债率44.68%，当前市盈率PE21.117，市净率PB3.216。
2021年度业绩预告公告：
预计21年度公司归属于上市公司股东净利润同比增加88~104%，主要原因是行业需求旺盛，产销两旺推动公司盈利能力提升。
主要风险：
1、应收账款规模较大，经营环节占款对资金周转造成一定压力。
2、国内高端覆铜板产品主要依靠进口，细分市场主要由外商主导。
3、原材料价格大幅上涨，面临较大的成本压力。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
个人看法：
当前溢价率5.53%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予35%的溢价率，目前价值：94.76*1.35=128，主营产品覆铜板广泛应用于计算机、通信、锂电池等各大领域，部分高等级覆铜板已进入全球知名通信设备供应商材料库且实现批量出货，质地尚可。
控股股东以及董监高均不参与本次认购，假设原始股东配售20%，网上申购按4.56亿计算，顶格申购单账户约中45600/1100/1000=0.04签，中签率低。
个人顶格申购。
（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
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