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买入平均年化溢价率高的银行转债对应的正股真的有利可图吗？历史数据将告诉你答案
首先我们来看一下这两年有多少只银行转债：
2020年初有8只：
2021年初有10只：
2022年初有14只：
如果我们在2020年初按照表格买入平均年化溢价率最高的5只银行股，然后5天轮换一次，这样操作至2022年1月17号，会是什么结果呢？
净值为0.8699，就是说亏损了13%，交易佣金为单边千分之二。
回测结果：
百度网盘链接：https://pan.baidu.com/s/1_muh6C8asBrs5pEMFnmA4w
提取码：e8hq
今年情况怎么样呢？如果持有5只，每天收盘超过第五名就换，净值是1.0402，就是赚了4%，不过中证银行指数今年至昨天涨了6.84%，没跑赢指数。
首先我们来看一下这两年有多少只银行转债：
2020年初有8只：
2021年初有10只：
2022年初有14只：
如果我们在2020年初按照表格买入平均年化溢价率最高的5只银行股，然后5天轮换一次，这样操作至2022年1月17号，会是什么结果呢？
净值为0.8699，就是说亏损了13%，交易佣金为单边千分之二。
回测结果：
百度网盘链接：https://pan.baidu.com/s/1_muh6C8asBrs5pEMFnmA4w
提取码：e8hq
今年情况怎么样呢？如果持有5只，每天收盘超过第五名就换，净值是1.0402，就是赚了4%，不过中证银行指数今年至昨天涨了6.84%，没跑赢指数。
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“如果我们在2020年初按照表格买入平均年化溢价率最高的5只银行股，然后5天轮换一次，这样操作至2022年1月17号，交易佣金为单边千分之二。”
每周被收税千分之二，合年化10%，还连续收三年？？？
那个逻辑敢自吹承受这么重的税负？何况是相对低波的银行股！
每周被收税千分之二，合年化10%，还连续收三年？？？
那个逻辑敢自吹承受这么重的税负？何况是相对低波的银行股！
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这个策略的核心就是赌银行不还钱，不能下调转股价，拉一波逼转股 2020年到现在基本没有到期的银行转债可以参考。
2020年以前的有6个银行转债到期的，民生，中行，工行，常熟，平安，宁波。随手跑的图，将就看看。
优矿上2013年起有转债数据，可以回测看看。
2020年以前的有6个银行转债到期的，民生，中行，工行，常熟，平安，宁波。随手跑的图，将就看看。
优矿上2013年起有转债数据，可以回测看看。
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赞同来自: zddd10 、qdrenjia 、青草羊 、FF章鱼 、传达室李老伯 、 、 、 、更多 »
单看过去两年，银行的各种轮动策略都吃土。pe，股息，peg，都是如此。
但是，过去两年的数据太短。
一种观点是，银行在未来相当长时间，姿势将如过去两年这样躺平，解决银行转债基本不可能。
另一种观点是，过去银行有躺平和不躺平两种姿势，现在有大量银行转债等待解决，未来存在改变前两年姿势，从而解决转债的可能。
现阶段，是否能够批量解决银行转债，存在很大的分歧，迷底也会在未来几年陆续揭晓。
炒谁的作业，取决于是否相信作者的能力和作业的逻辑。
yyb凌波，从雪球组合可以看出，从分级a，做到转债，做到目前银行股。
他在分级a和转债上都有不错的记录。
一贯不买股票的低风险投资者，都重仓了股票。为什么是这个时间点，而不是两年前？为什么是银行？其背后的逻辑更值得思考。
但是，过去两年的数据太短。
一种观点是，银行在未来相当长时间，姿势将如过去两年这样躺平，解决银行转债基本不可能。
另一种观点是，过去银行有躺平和不躺平两种姿势，现在有大量银行转债等待解决，未来存在改变前两年姿势，从而解决转债的可能。
现阶段，是否能够批量解决银行转债，存在很大的分歧，迷底也会在未来几年陆续揭晓。
炒谁的作业，取决于是否相信作者的能力和作业的逻辑。
yyb凌波，从雪球组合可以看出，从分级a，做到转债，做到目前银行股。
他在分级a和转债上都有不错的记录。
一贯不买股票的低风险投资者，都重仓了股票。为什么是这个时间点，而不是两年前？为什么是银行？其背后的逻辑更值得思考。
2
@yyb凌波
2020-1-2至2022-01-20收益曲线如下：
很多时候空仓或数量不足，不过起码不亏钱。
百度网盘：https://pan.baidu.com/s/1JvmSr2nOqaUQdcDvAvl4Zw
提取码：5kc7
双低轮动策略开始于2018-05-15那样有点复杂，预期不好的策略我就懒得去大改了。就在这框架下可以简单回测一下，收盘时平均溢价率>10%的银行转债正股，按平均溢价率从高到低，每只买入20%的仓位，如果数量不足，多余的钱就空着，每天收盘的时候检查是否要交易。
如果按2016.01.01至2018.05.15数据进行回测，也同样得出双低策略是不好的策略。
进场时点很重要。现在的银行正股策略是必须5只年化溢价率大于10%时才开始建仓，然后建仓后，每只根据年化溢价率进行加减仓1%。请楼主帮忙回测一下。
2020-1-2至2022-01-20收益曲线如下：
很多时候空仓或数量不足，不过起码不亏钱。
百度网盘：https://pan.baidu.com/s/1JvmSr2nOqaUQdcDvAvl4Zw
提取码：5kc7
京公网安备 11010802031449号