文科其实可以看成一个干净的壳

今天可转债市场的焦点之一是文科转债,很多持有人都过了一个不踏实的周末。

因为文科园林周末出了业绩预告,预亏13-18亿。对比一下他的净资产23个亿、总市值20个亿,哪怕新手也知道这是个重量级的事情。

然而文科转债今天开盘只绿-4个点,收盘收敛到-3个点。说白了其实还是明牌。

文科转债曾经是我的老朋友,持有过挺长时间也赚过一笔。

这次大幅预亏主要是因为计提了永远大的坏账。之前永远大一直是文科的最主要客户,文科手头有他家的各种应收票据账款接近19亿元。

由于文科承接永远大的项目数量多,单个项目合同金额小,区域高度分散,导致对恒大集团项目的结算催款或法律主张难度很大。

这些在去年我就写过详细分析,也正因为如此,文科转债的估值才长期以来位于整个可转债市场的垫底。

不过,一个多月前佛山国资委从李从文、赵文凤夫妇手头接盘,文科园林其实已经基本脱离了最大的终末危局。

文科转债也因此从100元大涨到116元,给前期持有者带来了比较丰厚的利润。

现在的文科园林可以看成一个干净的壳,还是国资控股,而且即使今年大幅计提洗澡后净资产也还是正的。

对比一下而当前全市场上非ST壳资源,最小市值的一批都在10亿出头,而那些壳很多都是亏损或者烂账还没引爆的,相比之下文科园林这种干净壳20亿不算太高估。

不过下一个问题是如何开展新业务。他过去每年有20多亿的营收,利润2亿左右,而未来几年利润可能会大幅缩水到几千万。

文科转债目前价格是108元,溢价率37%,最新溢价偏离排名第8。

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发表时间 2022-01-17 16:20

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oldhorse222

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教授,文科转债出掉了?
2022-01-17 22:09 引用
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关键时刻

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现在全部票据计提损失,后面国资出面把债要回来就发了。
2022-01-17 19:29 引用
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三观端正好青年

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未来几年利润不会只有几千万的,说好的大于1.18亿。>

这个有明确承诺吗
2022-01-17 18:42 引用
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大木老师xp

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我们需要这样的鬼故事
2022-01-17 18:21 引用
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fockds118

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壳现在不值钱,没有了永远大金主,业绩也堪忧了,这永远大的应收账款还能要回来不,先是先保交楼吧
2022-01-17 18:06 引用
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jimi625

赞同来自: Syphurith Didier66888 从头开始2021 孤独的自由 等时间认输更多 »

现在就怕国资委入股都是假的,如果能敲定就好,要知道当初p2p很多公司在倒闭清盘前都说是国资接盘。
2022-01-17 17:58 引用
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好平安

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关注一下,
2022-01-17 17:27 引用
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delete5715

赞同来自: Syphurith 孤独的自由 rypan

国资委可不一定是要壳,现在壳又不值钱,有什么直接上就是了。
你要问为啥入股,那理由可以有很多,
2022-01-17 17:13 引用
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qgj8848

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看看佛山建投下一步怎么走,等到形式明朗再说比较稳妥。
2022-01-17 17:13 引用
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非鱼非我

赞同来自: rypan

这个角度看还是挺好的,唯一担心的就是壳越来也不值钱,不过也是以后的事情了
2022-01-17 17:09 引用
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孤独的长线客

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现在进货感觉价高了点,今天集合竞价100的价格还不错,可惜后面开盘开到106了
2022-01-17 16:54 引用
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收音机

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未来几年利润不会只有几千万的,说好的大于1.18亿。
2022-01-17 16:29 引用

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