2021回顾，低风险的机会很多，展望2022...希望继续稳稳的幸福

2021年开始在自媒体上记录投资笔记，今年所有的交易记录都有据可查，交易胜率达到了90%，全年低风险的交易机会不缺，当然还是要归结到运气上，一个散户能有什么什么技术能力呢。全年总仓位平均维持在60%左右，收益率38%。全年的交易心态总体保持平稳，也错过了很多机会，有得有失。

2021受益于行业/赛道、交易品种等大方向的选择，新能源车、半导体、可转债等大方向选对了，但在具体的单个品种上，受限于保守的仓位策略，单个品种的收益并不高。对于打新收益，没有计入38%，没有意义。

对于2022年，行情是走出来的，目前一切都是未知数，但结合21年的结构，对于22年还是先选行业/交易品种，再细分到具体的交易标的看机会，以下看法带有很大的主观性，具体的交易计划还是要结合实际的情况不断修正，甚至推翻。首先是热门赛道是否具备延续性：

新能源车、光伏，长期看仍然是好赛道，但22年的表现可能要打折扣，原因有二，一是技术瓶颈限制了增速，电池续航/充电问题、光伏的并网/储能问题；二是高估值的透支；还有补贴政策变化等不利因素。继续跟踪估值水平，如果出现调整后的低估洼地，分批买入。

传统的消费、白酒板块要看资金，结构化牛市里，资金的青睐是影响走势的重要因素，如果对新能源车、光伏的判断成立，消费、白酒就会有机会。

医疗、生物医药还是受政策影响，目前的政策还是看不到好转，那就是估值是否具备吸引力的问题，需要熬。

半导体、芯片，22年受益于国产替代，相信还会有不错的表现。

对于港股，媒体认为估值低的讨论开始多起来，但一般这都不是底部特征。另外，港股最大的风险是美股影响，美股继续涨，港股可能不跟，可是美股如果调整，港股大概率会跟着熊。

元宇宙等热门概念，还需要继续做功课，后续再聊。

按照这些逻辑，继续持有并逢低加仓半导体ETF，开始分批建仓消费ETF，继续逢低买入生物医药ETF、恒生科技ETF。还是保持下跌3.5%买一份，下跌10%额外买三份，做好持久战的准备，少赚不怕，减少浮亏，保持心态。

说完了行业，对于交易品种，还是维持之前的看法，5:3:2的配比分配在ETF、可转债、股票上。可转债还是偏防守，发行可转债的数量越来越多，会提升可转债的违约发生概率，继续围绕ROE加概念来选择可转债，适度加仓次新可转债。特别是21年四季度发行的新债有不少的好公司，上市炒作后的回落是不错的买点，我愿意给高溢价。

股票除了福晶科技、濮阳惠成，在做电子烟的功课，电子烟就是一个不受各方面政策鼓励的新能源车赛道，各种限制下还会持续发展的赛道，已经炒热了，但业绩是否具备支撑，还需要观察。对于股票，还是多考察业绩增速，即使被套也不怕。

总结一下，2021年整体策略还是围绕不怕套，看长期的思路。22年对于确定性的机会，减少一点佛系心态，适度加仓。争取看远一点，别轻易满仓，满仓意味着高确定性，手里有资金，不慌不忙来应对，减少浮亏，心态很重要。想不通的时候，想一想美国那两个老寿星。

投资是一个学习的过程，减少路径依赖，22年让自己保持空杯心态，多学习一些不同行业的知识结构，关注技术变革带来的长期趋势。

首发与同名公众号：卓叔笔记，每周公布投资记录。