2021年度总结及2022年思路(沙漠之狐)

2021年是我职业投资生涯的第六年,秉承分散+稳健增长的思路,我投资共五大块:可转债、分户打新、打新ETF、北交所打新、垃圾债,每一块又极度分散,因为我觉得自己是市场中的韭菜,能跟上指数涨幅就不错了,但今年却有意外惊喜,年度收益38.4%!让我资产上了一步台阶。


可转债:这个是今年的主仓位,年初经历大亏最多负6.2%,但我并不害怕,因为最惨的时候我持仓76支均价不到94,溢价约10%,低估的令人发指,所以加了些仓。然后按双低为主的多因子策略轮动,一路高歌猛进,在8月初略减仓,10月中旬大幅减仓。到目前只留了20%的可转债,37支,均价119.6,溢价约18.1%,只能说市场太疯狂太不理性。目前看减仓太早了,肥尾没抓好。

分户打新:分账户配置了62支以沪深300为主的股票约15%仓位,打了半年新中了7个新股,但还不够门票亏的,亏2%割肉了。在我割肉后市场却反弹了不少,得出结论:炒股我真不是这个料。虽对整体净值影响微乎其微,但浪费了资金时间成本。

打新ETF:选了一些沪深300和中证500为主的小规模打新基金,近20%仓位持仓约半年,综合打新加成约为年化8%,还算不错的。在新股多次破发后,打新逻辑没了,就清仓了,总体小赚吧。

北交所打新:国庆后,全力参与了新三板打新,刚好前面三项退出来的资金全部压上,算是赚到了这波制度红利。

垃圾债:手上还有一些,华汽、恒大、金科、融创等债券,都不是很多,赌个小额吧。有就有,没有就拉倒,反正这个靠熬的。就是2000张恒大债在主账户上显示着亏损大好几万,看着烦,也拿它没办法。

2022年我有点迷茫了,大概还是会往可转债和北交所这两个方向考虑,目标赚10%吧。可转债是一个对散户非常友好的品种,就是太高估了,今年的涨幅透支了下一年的收益,保持现有仓位玩着吧,万万不敢加仓了。可能可转债的思路该换换了,是不是要向博下修/回售之类的方向考虑?北交所打新是肯定要继续玩的,在没有找到确定性的方向前,打新就是最佳的低风险操作;而且目前看打新比的不光是资金实力,更是分析判断能力,也比拼账户多寡及资金配置能力,看谁资金利用率高。另外北交所的股票我直觉可能是明年的大机会,这个需要花时间去研究,然后摊大饼。

沙漠之狐

2021.12.31
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2022年半年度收益0.3%,这两天终于出坑了,全靠转债回本。盘点下持仓:
1、绝大部分是可转债持仓,1月份清仓到6月初逐渐满仓,从可转债等权指数上看跑在了最高点,又在上涨的过程中追入,好像是跑赢了几个点的相对收益,但实际从集思录玩可转债各种策略的集友们表现看是大亏了,因为各种策略还有轮动收益等。
2、1万多张垃圾债,这块亏惨,主要是融创5000张,其他还有金科、融信、龙控、恒大、时代,全部躺平了。
3、其他还剩2支卖剩的新三板,一点点可忽略了。去年9月至今被北交所白嫖了,新三板埋伏策略大亏31万,打新刚好也赚了31万,亏了利息及时间成本。

接下来还是安心以双低为主的多因子策略,反复轮动可转债,长期满仓玩。市场不可测,但长期按策略轮动明显是具有相对收益的。
最深刻的体会是:在熟悉又长期能赚到钱的地方反复玩,不熟悉的地方不要去!
2022-06-30 18:14 引用
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2022年一季度收益-2.7%;这是我职业投资6年以来第一次季度亏损。主要是踩了两个“雷”:
1、新三板大亏:去年底北交所打新非常火热,也让我赚到了钱,年初头脑一热新三板辅导股摊大饼,以期埋伏北交所新股,摊了四成仓100多支。结果今年立刻从火热跌入冰冷,北交所新股处于破发边缘,逻辑没了辅导股大跌。幸好我在威贸电子涨幅不及预期时嗅到了新三板的危险,开始陆续跑路,现在基本跑完了。对总体净值造成约-2.5%+的损失。教训是没有流动性的产品要警惕。
2、踩了融创大雷:也是头脑发热,觉得20融创01根据公告、盘面价格及消息面觉得要还钱了,净均价约93买了5000张,全套牢中,计提一半损失。但愿融创的“分期付款”能按时到账。教训是90+的债券没有博弈的价值!

整个一季度基本空仓为主。1月份清掉了最后的2成可转债,然后大部分时间就是现金理财、银华日利、逆回购这几个,偶尔搞点小套利,每天无聊的日常。可能是太空了,或者说不习惯于空仓,想整点事,所以整出了上面两个大雷。接下来打算管住手,耐心等待。

休息,多休息,等猎物在熟悉的领域出现的时候再重拳出击。
2022-03-31 15:55 引用
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巴依老爷Lagom - 胜率、赔率、频率:价值股、成长股、低风险套利、量化、衍生品都如此。

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楼主能否恢复一下2017,2018, 2019三年的投资总结,好好拜读。
2022-02-12 20:54 引用
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一剑飘雪

赞同来自: 沙漠之狐

关于银行冲时点,年化3.5%有点偏低了。看羊头报价:30-31返万3,31-1返12,其他天价格一般
2022-01-28 20:16 引用
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沙漠之狐 - 低风险投资

赞同来自: 好奇心135 打新交朋友 一剑飘雪 klh63FWE2vb

1月份牛B了一回,保持不亏,还微赚0.4%
主要是运气好,最后的20%可转债仓位这个月几乎每天减,减减,前两天减没了,躲过了大跌。
我清光可转债的理由很简单:正股这个月跌幅不少,可转债小跌甚至反涨,溢价率已经没法看了。
现阶段绝大部分是现金:帮银行冲点,12天年化3.5%,没经验不知是否亏了,知道的请告知,谢谢。

春节期间计划研究:北交所(新三板)+垃圾债。
2022-01-28 15:46 引用
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巴依老爷Lagom - 胜率、赔率、频率:价值股、成长股、低风险套利、量化、衍生品都如此。

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请沙漠之狐老师指教,谢谢
https://www.jisilu.cn/question/449512
2022-01-21 12:47 引用
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@renwang
好奇2015是哪个债券机会?
不是单个债券,我当时全程序化交易
2022-01-17 09:09 引用
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airsland

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楼主连续多年正收益,特别2018年还能正收益,真是不容易做到的,学习
2022-01-17 08:58 引用
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renwang

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好奇2015是哪个债券机会?
2022-01-16 23:15 引用
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sostot

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18年还能有正收益啊,厉害!
2022-01-16 22:53 引用
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baixiqiang

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能一下子筹借370万,肯定不普通,而且收益这么好。佩服
2022-01-16 19:51 引用
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等风也等鱼

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楼主之前总结的帖子看不了,能向管理员申请放开吗!谢谢
2022-01-16 18:00 引用
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@打新交朋友
我们一个时间开始职投的呀!收益你更厉害,以后多交流!
打新兄谦虚了。
我父母辈最普通的农民,底子薄,投资起步晚了
2022-01-16 17:18修改 引用
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白湖水

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牛!
2022-01-16 16:52 引用
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打新交朋友

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我们一个时间开始职投的呀!收益你更厉害,以后多交流!
2022-01-16 16:19 引用
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我在2015年下半年因发现了债券的一个套利机会,然后筹集了370万在2016年初开始了职业投资,历年投资收益大致如下:
2016年36%;
2017年22%;
2018年17%;
2019年22%;
2020年25.3%;
2021年38.4%。
不玩嘴炮,我来一个主账户截图吧


2020年总结https://www.jisilu.cn/question/406342
2019年总结https://www.jisilu.cn/question/343866
2018年总结https://www.jisilu.cn/question/299637
2017年总结https://www.jisilu.cn/question/259814

另外2022年,目前处于严重迷茫阶段,目前较低仓位的转债及现金管理,年度还未亏,微利吧。北交所股票可能是机会,但习惯了低风险,心里没底有点害怕亏损,却实在找不到低风险品种,也许该好好休息了。
2022-01-16 16:03 引用
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妖红

赞同来自: 达达滴

目标定的太低了,我觉得可以更高点的
2022-01-01 11:29 引用
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沙漠之狐 - 低风险投资

赞同来自: 湘衡木心

@OneToX 持仓平均价格119.551元 持仓转股溢价率18.09% 持仓到期收益率-0.65% 这个是集思录持仓自动统计,双低在137以下的还是有不少的。
2022-01-01 10:39 引用
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OneToX

赞同来自: lionking2000

目前37只,均价119,溢价18% . 找不出这样37只组合吧.
2022-01-01 08:30 引用

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