2021年最后一只大红包！12月31日（周五）甬金转债上市

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一、12月31日甬金转债上市

甬金股份可转债12月31日（周五）上市，中签率0.0015%，顶格申购1.5%概率中1签，一签难求。

转债溢价率-7.9%，合理区间131-133元，恭喜中签的投资者，股东配售比例达83.2%，上市首日抛压不大。沪市转债开盘集合竞价区间70-150元，上市首日涨幅达30%将停牌至14:57，期间不可委托下单。



1、基本面

公司主营精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带的研发、生产和销售。近年来业绩稳步增长，毛利率稳定，现金流充裕。2021年三季报净利润同比增长78.88%。

公司是冷轧不锈钢行业的龙头企业，市场占有率高，生产工艺精湛，研发投入大，是国内少数几家能够自主设计研发不锈钢冷轧自动化生产线的企业之一。随着海内外扩张项目投产，凭借成本管理优势及需求稳健的支撑，公司的盈利有望快速提升。

正股基本面较好，估值略偏高，近期大盘震荡拉升，正股走势较强，折价率扩大，送给投资者一个大红包。

2、转债条款

目前转债评级较低AA-，到期年化收益率3.23%，下修条款严格（80%），PB3.62，下修空间较大。

3、策略与建议

钢铁类转债市场偏好一般，但在目前的环境下，给的溢价依然较高。是细分行业龙头，业绩稳健，有一定成长性，黑色金属、不锈钢概念。

综合评分三星半，质地不错。风格稳健的投资者可使用条件单逢高止盈。若看好正股的话也可继续持有或逢低配置。

钢铁类转债比较：



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