12月27日全市场打新指南:泰林转债、贵燃转债、卡倍转债、兴业转债

本系列每天对全市场打新进行量化分析,也发布最新转债排名、正股排名、强赎转债、套利信息,集中于一文方便参考。部分数据来自集思录/雪球/东财,在此致谢。

在多因子打新评价量化模型中,新债考虑了转股价值、信用评级、正股含权,新股考虑了发行价格、发行市值、发行PE、行业PE、战投、超购倍数。最差0分,满分10分。

满汉全席来了,下周一3只新债可以申购,其中还有500亿的巨兽兴业转债。下周二还有1只。亮瞎了,我感觉这两年还从没见过单日这么大阵势。

1、兴业转债,下周一申购。

兴业银行无需多介绍,中坚银行股。目前市场给予正股0.6倍PB,5倍PE。

集思录摘录的发债募资用途很直接,就是补充核心一级资本。兴业银行的核心一级资本充足率离巴塞尔协议3的下限也不多。

发行规模500亿。评级AAA,下修不破净,且无回售条款。银行转债的条款通常都比较苛刻,下修也难。

利率方面,按票面价格折算税后年化收益率1.86%。

最新转股价值75,转债合理价值114,期望110元上市。我会申购。

很多人也关注中签率会有多高。我觉得可以参考今年7月发行的南银转债,200亿盘子配售率68%,结果平均每户中0.3签。

兴业银行持股更分散一点,我觉得应该能平均每户中0.5签以上。

2、卡倍转债,下周一申购。

卡倍亿是一家汽车线缆供应商,目前捆绑的是新能源汽车概念。但毛利润率只有11%,ROE为13%,质地非常普通。不过目前市场给予正股9倍PB,60多倍PE,估值很高。

集思录摘录的发债募资用途包括:

1、新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化项目。
2、新能源汽车线缆生产线建设项目。

发行规模2.79亿。评级A+,有下修、强赎、回售条款。

利率方面,按票面价格折算税后年化收益率2.66%。

可比对象为贝斯转债、伯特转债、钧达转债。

最新转股价值109,转债合理价值132,期望138元。我会申购。

3、贵燃转债,下周一申购。

贵州燃气是贵州省供气量最大的燃气输送、生产、供应商。毛利润率20%,ROE为7%,质地普通。目前市场给予正股4倍PB,60倍PE。

集思录摘录的发债募资用途包括:

1、城市燃气管网建设项目。
2、习酒镇至习水县城天然气输气管道项目。
3、天然气基础设施互联互通重点工程。
4、偿还银行借款。

发行规模10亿。评级AA,有下修、强赎、回售条款。

利率方面,按票面价格折算税后年化收益率1.95%。

可比对象为皖天转债、首华转债。

最新转股价值99,转债合理价值124,期望124元上市。我会申购。

4、泰林转债,下周二申购。

泰林生物的主营业务是微生物检测、灭菌、隔离等技术产品,医疗器械供应商,可以算入大医疗行业。毛利润率63%,ROE为12%,质地很不错。目前市场给予正股9倍PB,70多倍PE,相当高。

集思录摘录的发债募资用途为细胞治疗产业化装备制造基地项目。

发行规模2.1亿。评级A+,有下修、强赎、回售条款。

利率方面,按票面价格折算税后年化收益率2.73%。

最新转股价值106,转债合理价值128,期望136元上市。我会申购。

■转债打新:
12.27日,泰林转债。正股泰林生物配债安全垫1.2%配十张需248股,转债评级A+转股价值106。合理价值128,我申购。
12.27日,贵燃转债。正股贵州燃气配债安全垫2.1%配十张需1139股,转债评级AA转股价值99。合理价值124,我申购。
12.27日,卡倍转债。正股卡倍亿配债安全垫1.6%配十张需198股,转债评级A+转股价值109。合理价值132,我申购。
12.28日,兴业转债。正股兴业银行配债安全垫1.8%配十张需416股,转债评级AAA转股价值75。合理价值114,我申购。

■新债上市:无。

■沪深打新:12.27日
科创板·亚虹医药,5分,我申购。
创业板·三维天地,8分,我申购。

■北交打新:无。

■港交打新:无。

■偏离排名:
转债轮动策略参考,回复『轮动』了解更多。
1、搜特转债,偏离-2%,收盘109
2、青农转债,偏离 2%,收盘110
3、利群转债,偏离 2%,收盘110
4、紫银转债,偏离 3%,收盘108
5、江银转债,偏离 3%,收盘111
6、广汇转债,偏离 3%,收盘101
7、吉视转债,偏离 3%,收盘117
8、绿茵转债,偏离 3%,收盘106
9、东湖转债,偏离 4%,收盘112

■含权排名:
配债套利策略参考,回复『配债』了解更多。
1、苏利股份,含权31%,流通32亿
2、中天精装,含权17%,流通17亿
3、双箭股份,含权15%,流通25亿
4、永东股份,含权11%,流通22亿
5、盘龙药业,含权10%,流通17亿

■转债强赎:
滨化转债,三星转债,伟20转债,宝通转债。

■套利信息:无。

首发微信公众号:盛唐风物。一起聊价值投资、可转债、套利机会。
发表时间 2021-12-26 23:01

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