人弃我取,上车这只转债!

昨晚美股跪了,欧洲股市也表现拉胯,本以为今天是A股港股暗淡的一天。

但没想到A股居然雄起了,三大指数全部收红。两市上涨3658家,下跌仅仅937家,是普涨吃肉的行情。

可转债也是涨多跌少,上涨285家,下跌89家,不少可转债的溢价率有所降低。

问个问题,当前整个可转债市场中,最不受人待见的可转债是那一类?

如果虎猫君说银行类转债,应该不会有什么小伙伴反对。

银行类转债不受待见是有很多原因的,比如以下几点。

1)银行股今年以来走势拉胯,长期横盘或者缓慢向下,波动很小,让人昏昏欲睡。

2)银行类可转债普遍溢价率较高,正股上涨短期无法有效带动可转债上涨。

3)大部分银行股价已经跌破每股净资产,这样银行转债无法下修转股价。

4)银行转债规模普遍较大,没有柚子愿意炒作。

不过就算这样,银行转债并不是没有优点。

比如身处在可转债牛市中,银行转债的价格普遍也不高。价格不高,代表着作为债券的到期收益率为正,适合防守。

再比如银行类转债的评级普遍都比较高,侧面说明其作为债券的安全性较高,违约概率极低。

如果让虎猫君在所有可转债当中,选出一只安全性最高的可转债。

我的答案是,浦发转债。

浦发转债,AAA级可转债,当前价格104.86元,溢价率70.14%,到期年化收益率2.92%(税前)。

正股浦发银行,传统大银行,几乎不可能违约。

所以买入浦发转债,最差的结果就是一个年化收益率2.92%(税前)的一个理财固收类产品。

而较好的结果自然是正股带动转债上涨并强赎。

当然,如果浦发转债强赎了,那么浦发银行自然会涨的更多。

不过鱼和熊掌不可兼得,不能又想着保底,又想着赚更多,毕竟有舍才有得。

说到这里,可能有小伙伴以为我上车了浦发转债,非也,今天我上车的是另外一只银行债——紫银转债。

中午收盘的时候,我发现紫金银行放量涨停,而紫银转债只上涨了1.81%。

午间收盘紫银转债价格为107.7元,年化税前收益率为1.5%左右,保底有了。

接下来就是看正股紫金银行的表现了,即未来几天正股能否连续强势。

有人会说,银行股没什么想象力,涨停基本都是昙花一现,持续性较弱。这种说法确实有一定道理。

但我觉得紫金银行还是有一定的机会的。

怎么说呢?最近的大盘可以看出,几乎是游资的天下,而最近两天,游资们貌似看上了一类股票——低价股。

说明一下,低价股不代表低估,只是单纯的股价较低而已。

比如同样没有想象力的地产行业低价股票——蓝光发展,最近不知不觉已经连续5个涨停板了。

看一下今天可转债市场中涨停的正股们。



没有一只股价高于10元,几乎都是游资们的杰作。

所以通过上面的逻辑可以看出,紫金银行还是有一定的概率继续走强。

当然,紫金银行还有一定的概率走弱,万一走弱那怎么办?

还能怎么办,要么持有当债券,要么认输割肉,要么等待下一次行情。

只是有一点可以确定,低价可转债的风险是可控的,有底的,甚至可以说长期来看,只要不卖就不会亏。

当然,风险可控还是有风险,紫银转债短期亏损的可能性也不小,以上仅为个人思路分享,不作为任何投资指导建议。

......

明天奥飞转债上市。

A+级可转债,发行规模6.35亿,当前转股价值为101.18元。

正股奥飞数据的业务主要是提供IDC及互联网综合服务。IDC就是中央机房,前两年的好赛道。

公司质地不错,给与29%左右溢价率,预计明天合理价格为130~132元。

另外华翔转债和佩蒂转债明天开启申购,祝愿小伙伴们可以中签。

公众号:虎猫复利笔记
发表时间 2021-12-21 20:28

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Leslie41 - 后知后觉

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谁买谁钱多系列
2022-01-13 23:23 引用
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雷士照明

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浦发和上海两个正在犹豫呢,看见你的分析就买浦发了
2022-01-13 14:22 引用
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抄顶逃底

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一路走好
2021-12-21 21:34 引用

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