5种打新姿势解说

今年是打新的动荡之年，我们经历了港新低潮、北交所开市、双创新规等许多新事，今天写了篇文章来做个全面梳理。

当前市场中，我们有这么5种打新薅的姿势：

1、可转债
2、沪深主板
3、科创板/创业板
4、北交所
5、港股

1、可转债打新

这是对散户最友好的一种打新，无需现金，无需股票或者可转债的底仓，唯一需要的是：你的股市账户。

可转债打新充分体现了人人平等的原则，你和手握巨资的大佬们在可转债打新的中签率面前，都是平等的。

如果你每只新债都打，中签后首日收盘卖出，那么今年平均盈利1512元。

这个数字低于去年的平均盈利3882元，但仍然是一个不小的数字，以典型的六口之家夫妻和双方父母为例，年打新收益是152乘以6，接近1万元了。

今年可转债行情很好，96只新债只有4只破发，破发率不到5%。不过如果未来出现吃面大周期，可能会有30%左右甚至更高的破发率。

可转债打新可以关注我的每日打提示，能减少破发亏损风险。

2、沪深主板

沪深主板的打新是挂钩股票底仓的，沪市和深市分开计算。

根据集思录的计算器，如果你账户中有10万底仓股票，那么最佳配比是沪市7万元，深市3万元，在过去12个月中的平均打新收益率是17.62%。

如果你账户中有30万底仓股票，那么最佳配比是沪市16万元，深市14万元，在过去12个月中的平均打新收益率是10.77%。

单户超过30万元底仓时，增量的边际年化收益率小于5%，羊毛收益就不大了。

3、科创板/创业板

沪深双创打新和主板一样是挂钩股票底仓，但最近他的变化很大。

在新发布询价新规之后，双创10月下旬出现了一大波破发潮。但进入11月之后形式明显回暖，44只新股只有4只破发。

虽然形式好转，但从逻辑上讲新规确实会导致双创新股定价逻辑出现重大改变，因此还需要跟踪观察，不断修正打新策略。

双创打新也可以关注我的每日新提示。

比如今天破发的百济神州，开盘跌了十几个点，单签亏损1万多元。这家伙在我当时的10分制打新提示中，只给出了最低的1分。

很多人当时说我百济神州基本面如何好，是中国自主创新药的开辟者，和港股比溢价也不高，等等。

然而还是我的程序大数据战胜了人脑主观判断。

接下来还有个我的程序给出1分的新股，那就是众人皆知的28万一签禾迈股份，我继续关注。

4、北交所

北交所打新和沪深打新有很大的区别，他是现金认购，而不是基于股票底仓市值认购。

在北交所官宣之后，第一批10只新股获得了巨大的首日涨幅，考虑中签率的单笔打新收益率，最高的同心传动甚至超过了3%，其它的9只平均也在1%左右。

后面24日的一只新股吉冈精密，收益率也有0.73%，不低。

但北交所后续发行新股的速度稍低于预期，目前已问询50只，报送证监会2只。

5、港股

港股打新是风险较高、收益率也较高的一个领域，破发率大约是三成。

2020年，港股单户一手盲打扣费前盈利37597元。但2021年港股行情非常惨淡，打新也破发频频，我基本以观望为主。

这很正常。在注册制下打新可能也是存在周期性的，和大市行情有关，和询价报价的热度也有关。

总之，目前港股打新的大战略应该是观望为主，偶尔择优，待时机回暖时再考虑战略性铺开。周期性策略在逆周期时比较棘手，但顺周期时可能获得丰厚的超额收益。

期待明年港股打新反弹。

总的来看5种打新可分为3类：

1、股权投资收益增强：沪深主板、双创。

2、凭借人头薅羊毛：可转债。

3、准现金管理：北交所、港股。

如果以股债动态平衡的资产管理理念来看，可以根据市场温度和自己的资管战略，调整1和3的配比。

我每天收盘后都发布一篇打新文，给出5个市场明天的新股提示，欢迎关注。