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假设保证金500万元，常年卖出100手即将到期月份的认购期权，并买入100手最远月份的相同标的认购期权。是不是稳赚不赔？假设这样交易一年，年初波动率18，年末波动率28，全年收益率如何呢？
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@随机天空
我在论坛看到有人说美国期权盈利11%年化，我国可能也差不多，期权刚入市还是老实点，做卖沽牛市价差，或者备兑入手，做一段时间，再根据自己的喜好来，但尽量不要太大的杆杆，期权卖方可能一年盈利一把亏完，就像前几天双卖有人差点爆仓我现在就准备试下美国原油期权了，提高下收益。
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我在论坛看到有人说美国期权盈利11%年化，我国可能也差不多，期权刚入市还是老实点，做卖沽牛市价差，或者备兑入手，做一段时间，再根据自己的喜好来，但尽量不要太大的杆杆，期权卖方可能一年盈利一把亏完，就像前几天双卖有人差点爆仓
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这位仁兄是高人。用理论解答你的问题。
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phylfh
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每一种方式或者策略都不能笼统的讲是对的还是错的，因为行情总是无法预料，只能说尽量站在概率大的一面。基于300七连阳我认为回调的概率极大，这个时候不如等一等让行情降温，等待时机重新调整头寸。即使发生极端行情也有对策和自己的风控，到时候再做也不迟，实际上本轮大涨带来的策略损失差不多3%的回撤，此时delta和gamma并不重。
同时，每个交易者都有自己的方案和策略，没有笼统性的好坏对错之分，也正是因为每个交易者思维和策略上的差异，才造就了市场上每个人不一样的交易方向，才能够有成交。实际上，期权是多维变量，我接触期权差不多半年多，也实战交易过不同策略。因为我的本专业就是数学，所以很喜欢期权，我更愿意从数学上的维度去思考，包括研究希腊字母和不同策略的组合曲线，能发现一些更本质和深层次的东西。不同的策略组合实质上是在各个变量（影响因子）上作取舍配比，有选择性地规避某些风险同时不得不面对另外一些风险，比如说你想赚theta，那么必须承担gamma风险，你想要高杠杆收益和gamma回旋，那么必须付出theta成本承担本金归零风险。所以不管怎么样的策略组合，都不可能把所有风险都回避，一劳永逸，也不存在所谓的稳定吃theta的策略，不然这个市场一定不合理，它存在套利。
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phylfh
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每一种方式或者策略都不能笼统的讲是对的还是错的，因为行情总是无法预料，只能说尽量站在概率大的一面。基于300七连阳我认为回调的概率极大，这个时候不如等一等让行情降温，等待时机重新调整头寸。即使发生极端行情也有对策和自己的风控，到时候再做也不迟，实际上本轮大涨带来的策略损失差不多3%的回撤，此时delta和gamma并不重。
同时，每个交易者都有自己的方案和策略，没有笼统性的好坏对错之分，也正是因为每个交易者思维和策略上的差异，才造就了市场上每个人不一样的交易方向，才能够有成交。实际上，期权是多维变量，我接触期权差不多半年多，也实战交易过不同策略。因为我的本专业就是数学，所以很喜欢期权，我更愿意从数学上的维度去思考，包括研究希腊字母和不同策略的组合曲线，能发现一些更本质和深层次的东西。不同的策略组合实质上是在各个变量（影响因子）上作取舍配比，有选择性地规避某些风险同时不得不面对另外一些风险，比如说你想赚theta，那么必须承担gamma风险，你想要高杠杆收益和gamma回旋，那么必须付出theta成本承担本金归零风险。所以不管怎么样的策略组合，都不可能把所有风险都回避，一劳永逸，也不存在所谓的稳定吃theta的策略，不然这个市场一定不合理，它存在套利。
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