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楼主建淞按：我的连续几个长帖都被网站挂在首页实战栏推广，2021年的这个《期权玩家的七种武器》昨天点击量超过40万了。因为愧不敢当所以专门写下本文独白。
做为内地首批开通期权交易的老的选手，我对ETF期权的累积经验教训已经接近7年了，而且这些年自己的投资思考几乎就在集思录这个公众平台完成的。
昨天一位网友发了一张图，非常有意思，这里转载如下。
做期权交易的都知道，每一个策略都对应一个静态到期盈亏曲线。换成语言来解释就是，股价表现和策略吻合，那么收益一目了然，到期获利平仓即可。但是，不是每次对股价的判断都那么如意的。因此伴随持仓的进行，股价表现往往会超出初始预期，这样就可能出现错误方向的头寸。而针对这些错误头寸，处理的方法不只有止损一条路，而是可以运用期权策略来执行拯救方案，于是这张图就非常值得大家保存和学习了。这就是应变之术，或者说是期权交易之道。
做为论坛老人，可以说见证了这个领域的演进历程。从最初的学究式争辩（言必称希腊字母）到交易推广之后小白们的参与和退场（大多是因为买方神话的吸引而进入以及买方胜率太低而退出），再到现在的新理论建模和运用（比如期权永动机，比如九债一购，认购移仓大法，和偏多双卖等等）。
说到应变术，我最刮目的是本论坛网友ID @陆神 ，这位青年才俊（抱歉，其真实面貌不得而知哈）悟性极高天分很好。在极短时间里就掌握了期权交易之术，而其实就是一位新手。真把期权当成工具，而且几乎当成变戏法一样，上午交易A策略到下午可能就变成B策略了。
在他面前，我们这些人突然感觉自己真的是“老了”，内心不爽了：）但是，这样的跳跃性思维经常可以给我启发。尤其是这位网友喜欢“刁难”我，给我出难题，但最终推动我进步！
另外一位ID @DrChase 自称是我的学生，也的确属于论坛新人，而且其初始交易方法和认识确实和我有关。但现在我发现人家太谦虚，我自己是“上了套还卖乖”。能够利用当前资源推陈出新，这个很多天赋型选手都能做到。而利用资源介绍国际最新动态，让我们无偿分享避免落伍，这个就几乎没有人愿意了。但是，我们有幸在论坛恰恰结交了这样的一位有海外背景的“雷锋雷sir”。所以我要专门说一句“谢谢”。
今年另外一位老ID @打新交朋友 也在第一时间向我们推荐了一本《西蒙斯传》，这本书对我本人在理论和实践上的突破“居功甚伟”，终于让我摆脱了“跻身名门正派”的执念，写下了《投资不必追求大众认同》这样的另类思考。
我自己目前专注期权交易，没有股票仓位，也不做债券可转债，因此选择卖出深度实值认沽期权做为权益投资的替代。尽管这又出乎期权专家们的意料，因为他们反复告诉我们期权交易等于波动率交易。事实也证明，300指数和ETF从2月下跌至今，只有波动而无趋势，做多仓位近似无效。但实战结果其实出乎很多人的意料。底仓不赚钱，网格一定赢。就用这样的“不靠谱逻辑”给出了年度收益已经超过30%的成绩（含年初做空的一笔收益）而且可能还难以复制。因为太多人觉得择时不可行，技术分析无效，但我偏偏就在这里获得了成绩呀！
所以在这里必须点明感谢 ID @赚钱买房 配合我参与的一次卖沽or买购实战PK，理论只有通过实践才可以证伪或者证实。在持续两个月的逐日盯盘后，我拿到了结业证。
前面讲过，我的短线网格化交易其实依靠的是大家看不上的技术分析，除了我自己的七种武器外，其实还有两位ID给予了重大参考。一位就是著名的ID @io2002 老师，另外一位似乎也是论坛新人 ID @myskygoogle ，他们的知识、分析、判断对我的成绩有很大帮助，而且我无须支付他们一点点费用，最多打赏几个金币而已：）
各位看官，如果你读到这里，是不是明白了谁是真正的赢家？是我呀！用一个帖子获得这么多高手的营养和栽培，这在物欲横流的当前，哪里还能找到？不被骗已经万幸的，对吧。
写差不多了，最后还需要拍一下领导马屁来结尾：）
能够有今天，还不是因为有集思录这个网站平台？所以， ID @天书 ，特别的感谢给特别的你---们 ！
做为内地首批开通期权交易的老的选手，我对ETF期权的累积经验教训已经接近7年了，而且这些年自己的投资思考几乎就在集思录这个公众平台完成的。
昨天一位网友发了一张图，非常有意思，这里转载如下。
做期权交易的都知道，每一个策略都对应一个静态到期盈亏曲线。换成语言来解释就是，股价表现和策略吻合，那么收益一目了然，到期获利平仓即可。但是，不是每次对股价的判断都那么如意的。因此伴随持仓的进行，股价表现往往会超出初始预期，这样就可能出现错误方向的头寸。而针对这些错误头寸，处理的方法不只有止损一条路，而是可以运用期权策略来执行拯救方案，于是这张图就非常值得大家保存和学习了。这就是应变之术，或者说是期权交易之道。
做为论坛老人，可以说见证了这个领域的演进历程。从最初的学究式争辩（言必称希腊字母）到交易推广之后小白们的参与和退场（大多是因为买方神话的吸引而进入以及买方胜率太低而退出），再到现在的新理论建模和运用（比如期权永动机，比如九债一购，认购移仓大法，和偏多双卖等等）。
说到应变术，我最刮目的是本论坛网友ID @陆神 ，这位青年才俊（抱歉，其真实面貌不得而知哈）悟性极高天分很好。在极短时间里就掌握了期权交易之术，而其实就是一位新手。真把期权当成工具，而且几乎当成变戏法一样，上午交易A策略到下午可能就变成B策略了。
在他面前，我们这些人突然感觉自己真的是“老了”，内心不爽了：）但是，这样的跳跃性思维经常可以给我启发。尤其是这位网友喜欢“刁难”我，给我出难题，但最终推动我进步！
另外一位ID @DrChase 自称是我的学生，也的确属于论坛新人，而且其初始交易方法和认识确实和我有关。但现在我发现人家太谦虚，我自己是“上了套还卖乖”。能够利用当前资源推陈出新，这个很多天赋型选手都能做到。而利用资源介绍国际最新动态，让我们无偿分享避免落伍，这个就几乎没有人愿意了。但是，我们有幸在论坛恰恰结交了这样的一位有海外背景的“雷锋雷sir”。所以我要专门说一句“谢谢”。
今年另外一位老ID @打新交朋友 也在第一时间向我们推荐了一本《西蒙斯传》，这本书对我本人在理论和实践上的突破“居功甚伟”，终于让我摆脱了“跻身名门正派”的执念，写下了《投资不必追求大众认同》这样的另类思考。
我自己目前专注期权交易，没有股票仓位，也不做债券可转债，因此选择卖出深度实值认沽期权做为权益投资的替代。尽管这又出乎期权专家们的意料，因为他们反复告诉我们期权交易等于波动率交易。事实也证明，300指数和ETF从2月下跌至今，只有波动而无趋势，做多仓位近似无效。但实战结果其实出乎很多人的意料。底仓不赚钱，网格一定赢。就用这样的“不靠谱逻辑”给出了年度收益已经超过30%的成绩（含年初做空的一笔收益）而且可能还难以复制。因为太多人觉得择时不可行，技术分析无效，但我偏偏就在这里获得了成绩呀！
所以在这里必须点明感谢 ID @赚钱买房 配合我参与的一次卖沽or买购实战PK，理论只有通过实践才可以证伪或者证实。在持续两个月的逐日盯盘后，我拿到了结业证。
前面讲过，我的短线网格化交易其实依靠的是大家看不上的技术分析，除了我自己的七种武器外，其实还有两位ID给予了重大参考。一位就是著名的ID @io2002 老师，另外一位似乎也是论坛新人 ID @myskygoogle ，他们的知识、分析、判断对我的成绩有很大帮助，而且我无须支付他们一点点费用，最多打赏几个金币而已：）
各位看官，如果你读到这里，是不是明白了谁是真正的赢家？是我呀！用一个帖子获得这么多高手的营养和栽培，这在物欲横流的当前，哪里还能找到？不被骗已经万幸的，对吧。
写差不多了，最后还需要拍一下领导马屁来结尾：）
能够有今天，还不是因为有集思录这个网站平台？所以， ID @天书 ，特别的感谢给特别的你---们 ！
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DrChase - 可以少赚，但求不赔。
趁着各位高手都在关注的时候，代表我等新手问个问题，为什么300ETF三月4400购合约折价这么厉害？
天下没有免费的午餐（Theta），这张合约有什么坑吗？
天下没有免费的午餐（Theta），这张合约有什么坑吗？
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赞同来自: aladdin898 、建淞
这两本书最近一年一直在反复看，结合实际的操作，一句话就是知易行难，再结合自己的资金量，仓位管理，盈亏的心理感受，相比个股，实在是不容易。
《期权投资策略》劳伦斯G.麦克米伦+《期权波动率与定价》 谢尔登·纳坦恩伯
《期权投资策略》劳伦斯G.麦克米伦+《期权波动率与定价》 谢尔登·纳坦恩伯
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赞同来自: shadowfour 、建淞
参与了“交易推广之后小白们的参与和退场”，也曾在铁秃鹰上纠结很久，现在完全不交易期权。
我始终无法解决的就是仓位控制。仓位轻了赚不到钱，仓位重了不敢下。
恭喜楼主走出自己的路，期待继续更新
我始终无法解决的就是仓位控制。仓位轻了赚不到钱，仓位重了不敢下。
恭喜楼主走出自己的路，期待继续更新
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DrChase - 可以少赚，但求不赔。
赞同来自: 塔塔桔 、匹诺曹Y 、aladdin898 、wopalm 、racine 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
又被建淞大师点名了，不胜惶恐，说点关于国内外期权策略的感受。
通过这段时间的在外网的学习，最大的体会就是在指数的期权策略上，建淞兄等一众高手通过实战磨练出的水平与外国高手旗鼓相当，比如对角价差，现金备兑卖沽，股票备兑卖购都是广受外国友人们喜爱的策略。
我们真正的差距在于个股期权，一旦开放个股期权，我们就可以执行复杂的多的策略。比如我翻译文章的作者采用的预测未来实际波动，再做空隐波的方式获利。
同样的策略在A股可以做，但交易机会太少，利润也不够丰厚，因为指数定价相对合理，个股定价偏差的程度要严重得多，特别是散户关注的“迷因股”。
但我们不会永远停留在指数期权阶段，提前备战个股期权是有实际意义的。
以上，与各位共勉。
通过这段时间的在外网的学习，最大的体会就是在指数的期权策略上，建淞兄等一众高手通过实战磨练出的水平与外国高手旗鼓相当，比如对角价差，现金备兑卖沽，股票备兑卖购都是广受外国友人们喜爱的策略。
我们真正的差距在于个股期权，一旦开放个股期权，我们就可以执行复杂的多的策略。比如我翻译文章的作者采用的预测未来实际波动，再做空隐波的方式获利。
同样的策略在A股可以做，但交易机会太少，利润也不够丰厚，因为指数定价相对合理，个股定价偏差的程度要严重得多，特别是散户关注的“迷因股”。
但我们不会永远停留在指数期权阶段，提前备战个股期权是有实际意义的。
以上，与各位共勉。
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