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简单回忆下，自15年初清仓休息一年没买股票后，于16年初重新进入股市，至现在约摸整6年，这6年整体来说还是比较顺利，净值约5.2左右，净值走势如下。
最近三年大致是19年收益约40%，20年约20%，21年收益约90%，全程平均仓位约三四成左右，偶尔有仓位超过90%的时候，但持续时间不长。
21年的收益主要来自于年初重仓的牧原，贡献收益约4成，其他6成收益来自于随后挖潜的几个中小板股票，主要是奥特维，双星新材，鲁阳节能，嘉元科技，正帆科技五个股票，另外还有没怎么赚到钱，中途被洗走，让我痛不欲生从而感觉节奏越来越差的 明泰铝业，东方电缆，长城汽车。亏钱的主要是上海机场。 简单来说，自我感觉选股已经具备一定水平，选的个股不会导致自己大亏，但能否盈利主要还是看天。
下一步目前初步的想法是打新新三板，然后边走边看，等年报预报及一季报预报出的差不多以后，或许是明年3月左右，看情况再重新回来玩
附图今年收益最好的两个账户，由于里面资金少，操作一直全仓，反而收益最高，显然今年的行情就是撑死胆大的行情
beerstand - 80后
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大学毕业后我的第一份工作是在著名的血汗工厂富士康，在这上班的几年，当时的心境是比较自卑不满意的，因为感觉这公司没啥技术含量：一个代工贴牌公司，有啥技术门槛？进而觉得工作没啥前途。后来好不容易熬了这几年，出去找工作，惊奇的发现，富士康出来的人好像是人才市场的香饽饽，同事们都纷纷跳槽知名的外企成功，我自己是性格偏内向，不善交际的人，找工作那也是大出我意外的顺利，随后换的几家公司，都是世界500强的知名公司，进入新公司工作也非常得心应手，没有像很多人换了公司不适应的情况出现，我也观察到，后面换的这些公司，虽然都是一些知名的外企（比如xx亚，x门子，xbb等等），但从公司的管理，运行的效率来说，都不如之前的血汗工厂（我呆的基本属于制造部门）。
富士康从事的行业，都属于所谓的红海行业，竞争是异常白热化的，按绝大多数人的看法来说，这些行业门槛低，利润薄，没啥技术含量，但富士康却正是凭借在这些个行业的成功，不到10年一举进入财富500强，并在后续连续多年稳定在前30强，而在这期间，他的主要客户，都凋谢了好几轮了。富士康的这种企业现象，有专业的企业管理家，研究人士的各种资深专业的解读，但在我一个小小的基层打工人根据自己的亲历来说，用芒格的意思总结起来最简明扼要（大意，非原话）：就是富士康在所从事的规模经济行业中，其所达成的学习曲线顶点，比任何其他同行，都要高的多。规模经济的传统定义是企业制造的产品越多，该企业就能更好的生产这个产品，单位成本也就越低，但实际情况是，规模经济往往不是规模越大越经济，这就取决于企业的学习能力，企业能力越强，学习曲线所能达成的顶点就越高。这在我当时上班时是很明显的，当时我在的部门，竞争对手有伟创力，华硕，奇美等等（还有好几个欧洲的公司，当时鼎鼎有名的，后来慢慢匿了），开始供货时往往是三四家一起供货，可到了最后关键的量产爬坡和量产阶段，每天需供货几万套的时候，这些公司往往良率很低，最后基本变成了富士康独家供货。
当时想赌博牧原的时候，我脑袋里是突然显现出这个想法的：大规模养猪，跟大规模做电子消费品，工业品在这个意义上很类似，牧原跟富士康也很类似。
养猪的成本，影响因素是非常多的，比如猪的种群，生长环境，饲料，疾病防疫及治疗等等，单个因素，也并不是说做的越好，成本就越低，因素之间往往是相互影响的，举例说明，更好的猪舍通风条件，会使养猪成本提高，但通风好了，理论上会使猪更少生病，猪也长的更快，这又会使成本降低，但猪舍也肯定不是造的越好，养猪成本就越低，甚至说，在不同的地域气候下，猪舍的条件也需要不一样，这都需要企业平时深根细作，来总结学习。再比如说，猪的种群不同，保育跟育肥什么时候衔接最好，会有比较大的影响，同样的种群，保育阶段饲料的配比，也往往需要根据体型来区别对待，保育阶段的时间长短也需要根据实际区分。不是说保育阶段，饲料喂的越好，或者说疫苗打的越足，育肥阶段就越好养，成本就越低。如此种种，总之，影响养猪成本的因素非常多，且往往是互相联系互相影响的，这里面有非常多的东西（know-how）需要总结学习并且需要严格管理执行。
上面说到种群，就不得不提牧原的伪二元体系，这个东西在我理解看来，属于牧原的意外之喜，这个伪二元属于之前公司为了降成本进行的一个种群研究，在此之前，效果应该说是非常一般，也一直没有成为公司的主流，但意外的非瘟横祸对整个养猪行业造成毁灭性打击，种猪奇缺，伪二元正好契合了这种时机，粗粗估计，伪二元这种高可扩展性对这两年牧原的利润贡献，应该超过三分之一强。这东西本身也印证了上述学习曲线的论点：伪二元看起来没啥技术含量，谁都可以立刻搞，而且能立刻出成果，但实际情况是，在最需要的时候，其他公司没有搞出来，基本都需要找牧原买母猪与仔猪。
总结出来一句话：想要大规模的养好猪，技术管理门槛还是非常高的，这里面有太多的know-how因素需要企业深根细作去学习好，并需要严格的管理来保证按总结好的经验系统去实施。更别提大规模养猪其他方面的门槛比如粮食，环境保护，土地资源等等方面了。
自从心里有了这个想法，牧原的仓位就加的比较高了，后来越来越胆大，甚至一度在20年底21年初达到过80%以上，当时的大致操作思路是只要没看到猪周期有转向的趋势，3000亿以下市值坚决加仓，3500以上就开始观望，4000以上就开始减仓，前前后后共操作了两年多时间。
beerstand - 80后
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这个公司是近几年资本市场一个比较敏感的公司，质疑他造假的人非常多，其中不乏各种财务专家，证券专业人士等等。今天我也记录回忆下我与这个股票的交集。
首先开门见山表明下我对这家公司是否造假的认知：我觉得这个公司大规模业绩造假的概率很小，公司小的方面可能存在不少瑕疵，但大的方面应该没有多大的问题。
14年年初的时候，我炒股以来第二次中新股，就是牧原，当时是非常欣喜的，记得上市后没几天就过年放假了，我用牧原新股盈利的3000块钱，买了一个戴尔的显示器，春节的时候就天天看美剧，越看越觉得这显示器色彩是真鲜艳，清晰度是真好，心里是越高兴，那真是，过了一个安静祥和的春节。但当时对这公司基本面是比较鄙视的-----一养猪的公司，有啥前途---我5岁的时候就开始割猪草养猪了，养了十几茬猪，养猪我还不知道么？
18年的时候，爆发了猪瘟，这个时候我开始以典型的周期股的想法，开始关注养猪股，通过各种比较遴选，我相中的是正邦，天邦这两个股票，其次是新希望，再其次才是牧原，当时的想法，首先就是牧原当时跌的不够多，那反转起来肯定也不会很暴力，再一个就是牧原的养猪业务状况看起来总比别家好一些，给我初步的感觉就是别人养猪都这么难熬，你为啥就比别人日子好过，难道养猪还有什么高科技？这中间肯定有猫腻。持我这种类似观点的人，在雪球等各种论坛里，自始至终，应该都占80%以上。 在这期间，我持有养猪股大致15%左右的仓位。
大致是19年4月中左右，我在雪球上闲逛，看到一个不知名的ID，发了一个帖子，大意是在猪瘟的状况下，对养猪公司来说，最核心的竞争力，就是你有能养活猪的产能存在，他得出的结论是正邦，天邦就是这样有核心竞争力的公司，因为公司 农户的模式，产能的扩展最有张力，而广大农户，尤其是南方农户由于丘陵高山等地域的隔断性，再加上农户的精耕模式，相比北方平原，能更有效的防非瘟，这个帖子当时比较热门，作者的发言简明扼要，条理清晰，给人有高屋建瓴之感。恰逢当时股价及公司出栏的走势，都似乎证明了这个人说的是非常对的，当时正邦天邦股价涨势如虹，这几个月的生猪出栏走势也非常好；而牧原的股价涨幅非常一般，出栏势头也很不好。当时北方非瘟流行，南方还报道的比较少（两邦主要在南方，牧原主要在华北），好像受影响相对比较小。但我当时一细想，感觉作者这两个逻辑有非常大的问题，首先，从我在农村生活这么多年的经历看，小农是最容易争眼前实利而看轻契约的，公司发展的农户，如果他真的能养活猪，大概率不会把这个利润让给公司，容易产生各种纠纷，从这个意义上来说，公司 农户的产能，是一个虚幻的产能，并不真正属于公司。其次，南方山区的地域隔断性，真的有助于防非瘟么，我当时是非常怀疑的，南方的多雨湿润闷热的气候特征，往往更容易滋生传染疾病。
这个时候，我想起来到牧原的雪球专区去看看，想看看有没有人有集中研究牧原的，有没有啥观点值得一看，那时候的情况是，牧原的股吧里，是基本没啥有含金量的帖子，人们一窝蜂的在研究两邦，新希望，牧原里面基本都是水帖（后来在雪球里以研究牧原大为出名的一凡，这个时候虽然已经在发帖，但没什么人看及回帖讨论，两邦那几个大V，对一凡也基本是一种颐指气使的态度，一凡自己也基本处于一种夹着尾巴做人发帖的状况，还远没有后来这种动不动就怒骂正邦的气势）。研究了几天牧原后，我大致弄清楚了状况：如果说看好自繁自养的重资产模式，那就是选牧原，如果看好公司 农户的轻资产模式，那就选两邦。基于前面说到的我的思考，并且两邦都已经翻倍有余，我选择了清仓两邦，全部买入牧原，并加了一点仓，这个时候大致是18%左右的牧原与5%左右的新希望，这么操作随后的那一两周左右，市场是在啪啪的打脸的，不过好在牧原也在涨，虽然涨的少，这两周我也就熬过去了。
随后的19年5,6月份，是养猪股股价横盘整理的阶段，在这个时段里，各公司的各种日常交流里（董秘互动易，机构组织的各种调研等等），纷纷透露出要重点发展自繁自养的信息，尤其是到了6月，这种信息已经非常明显了，这个时候股吧里正邦还是占养猪股主流，因为虽然当时正邦已经涨了不少，但从各种计算器来看，正邦还是占据很大的估值优势。而这各种算法的潜在前提：那就是把养猪当成一个低技术含量，低门槛的一门生意，各公司只要想自繁自养，最后的盈利结果，应该都是相当的，差距不会很大，不管A公司还是B公司。
这个时候，我的工作经历，对这项投资（赌博），可以说发生了至关重要的作用，随后我一度把仓位加到了50%，当然，这也许是事后诸葛亮式的总结，赌赢了的一个说法而已。
待续
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