11月19日可转债/沪深/三板/港股打新指南：百心安-B港股申购，耐普转债上市

今天上市的首华转债开盘110元，和我昨天的预期完全一致。日间有轻微的震荡，但最终收盘仍然回到了110元。

耐普转债明天上市。

耐普矿机的主营业务是选矿设备和矿用备件，产品大半出口、小半内销。

发债目的如下：

1、复合衬板技术升级和智能改造项目。
2、补充流动资金。

评级A+，有下修、强赎、回售条款。

利率条款方面，第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.1%、第四年1.8%、第五年2.3%、第六年2.8%。按票面价格折算税后年化收益率2.10%。

大股东郑昊配售了可转债，这是一次象征性配售。仔细看公告就会发现，他持有耐普矿机53%的股份，但只配了7.5%的可转债。

部分配售有很多种可能的原因，比如手头没那么多钱又不想融资半年以上，又比如也不是太看好自家转债前景，等等。

目前市场给予了3倍PB，25来倍PE。估值基本正常。

可比对象为岱勒转债、三超转债。

最新转股价值102元，期望120元上市，略低于123元的合理价值。

■转债打新：无。

■新债上市：
11.19日，耐普转债，合理价值123

■沪深打新：11.22日
科创板·芯导科技，尚未定价。
科创板·鼎阳科技，尚未定价。
创业板·观想科技，7分，我会申购。

■三板打新：无。

■港股打新：
11.19日，百心安-B，12265元。我放弃。

■偏离排名：
转债轮动策略参考，回复『轮动』阅读策略说明。
1、搜特转债，偏离-6%，收盘103.2
2、文科转债，偏离-2%，收盘98.7
3、利群转债，偏离 0%，收盘105.8
4、亚泰转债，偏离 0%，收盘109.0
5、广汇转债，偏离 0%，收盘97.9
6、孚日转债，偏离 0%，收盘109.5
7、青农转债，偏离 0%，收盘108.1
8、江银转债，偏离 1%，收盘107.8
9、紫银转债，偏离 1%，收盘104.1

■含权排名：
配债套利策略参考，回复『配债』阅读策略说明。
1、双箭股份，含权16%，PB=1.6
2、华翔股份，含权14%，PB=2.9
3、盘龙药业，含权13%，PB=2.7

■转债强赎：
康隆转债，东缆转债，清水转债，精研转债，华自转债，博彦转债。

■套利信息：无。

本系列每天对全市场打新进行量化分析，也发布最新转债排名、正股排名、强赎转债、套利信息，集中于一文方便参考。部分数据来自集思录/雪球/东财，在此致谢。

在多因子打新评价量化模型中，新债考虑了转股价值、信用评级、正股含权，新股考虑了发行价格、发行市值、发行PE、行业PE、战投、超购倍数。最差0分，满分10分。

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