Edge
Chrome
Firefox
有关红枣期货交割无风险套利，近期红枣期货月间价差很离奇拉升，导致交割套利有很大收益，例如，买入2112合约，交割得到仓单，同时卖出2201合约，1个月交付仓单，1个月收益率约4.5%，如果6个月投资，则卖出到2205合约，约10%利润。
但是交割套利，要求是企业期货账号，并且能够开出红枣销售的增值税发票，同一合约最大手数10手，1手5吨。交割最小单位5吨，现在期货价约16000吨，所以最小投入资金约8万元，最大约80万。
套利原理，红枣期货是标准仓单交割，仓库费用是3元一天，交割费0.5元吨，增值税为9%，所以多近空远套利，当合约差价按月度计算，大于100元月左右一个月时候，形成教科书式标准套利。现在2112合约比2201合约低900多元，比2205合约低2600元，所以多近空远，12和01套利共1个月，利润 是900减100费用，税约80元，利润720元，投资成本是16000元左右，利润率4.5%。12和05合约，价差2600左右，6个月费用600元，税250元左右，利润1750元一吨，资金同样16000，利润10.9%.
但是交割套利，要求是企业期货账号，并且能够开出红枣销售的增值税发票，同一合约最大手数10手，1手5吨。交割最小单位5吨，现在期货价约16000吨，所以最小投入资金约8万元，最大约80万。
套利原理，红枣期货是标准仓单交割，仓库费用是3元一天，交割费0.5元吨，增值税为9%，所以多近空远套利，当合约差价按月度计算，大于100元月左右一个月时候，形成教科书式标准套利。现在2112合约比2201合约低900多元，比2205合约低2600元，所以多近空远，12和01套利共1个月，利润 是900减100费用，税约80元，利润720元，投资成本是16000元左右，利润率4.5%。12和05合约，价差2600左右，6个月费用600元，税250元左右，利润1750元一吨，资金同样16000，利润10.9%.
0
今天红枣新合约2212合约开盘，价格最低只有12060元，比2209合约低1700元，2212合约和2209合约价差明显有错误，2209合约的价格应该低于2212合约，套利空间1700元以上。原因如下，2209合约是22年旧红枣，，并且仓单必须注销，但是9月处于销售末期，并且新红枣很快要上市，销售压力很大。而2212合约是23年新红枣，如果 22年6月份左右，确认红枣减产，则23年新红枣价格要优于老红枣。如果产量增产，或者持平，则新红枣价格大于旧红枣。
0
一个月来的红枣套利收益综合排行榜：
资金和收益率综合：
1月和9月套利，涨约2000点，手数最大可以200手，绝对收益率约60%。
最大收益，但收益率不行：
12月和9月套利，涨约2400点，但手数只有10手，绝对收益率只有 13%。
流通性最佳套利：
常规1月和5月套利，涨约800点，200手，收益率约26%
资金和收益率综合：
1月和9月套利，涨约2000点，手数最大可以200手，绝对收益率约60%。
最大收益，但收益率不行：
12月和9月套利，涨约2400点，但手数只有10手，绝对收益率只有 13%。
流通性最佳套利：
常规1月和5月套利，涨约800点，200手，收益率约26%
0
红枣现货近期已经持稳，仓单成本在14000元以下，所以大量仓单继续在生成，现在已经6700张约，约3.5万吨红枣，还有8700张预报，2者合计有7.5万吨红枣，实盘价值约10亿元。然而红枣期货所有虚盘合约总市值才20亿，而最迟到9月，多头必须实盘接货，会面临巨额的现货销售问题，大量销售，价格必须要打折扣，10%，甚至20%。现在的期货价格高于现在市场流通一级红枣的价格约2000元到5000元吨不等，打折扣后，期现差要3500元到7000元以上。所以对9月合约的买家来讲，如果接货，即使未来红枣现货价格涨7000元，也只是保本。 所以红枣期货合约的价差结构很快就会调整，近期高，远期低，越远越低，远期合约价格必然要小于现货市场价格。
0
红枣期货采用滚动交割，进入交割月随时就会有交割，所以2112合约的买方必须要准备全额的资金进入12月，按现价约15000元吨，1手，5吨准备75000元资金，如果是套利合约，那么剩下的套利单边1手还需要约15000元保证金，合计9万元
0
朋友公司收到的监管进一步升级，从限制红枣开仓到限制入金，具体依据是交易所风控条例第10条：
第十条 某期货合约市场风险明显增大时，交易所可根据某期货合约市场风险情况采取下列措施：
（一）对全部或者部分会员、境外经纪机构、客户限制出入金；
（二）对全部或者部分非期货公司会员、客户限制开平仓；
（三）调整该期货合约交易保证金标准；
（四）调整该期货合约涨跌停板幅度。
当某期货合约市场行情趋于平缓时，交易所可以将上述措施恢复到正常水平。
另外，进入交割月后，预计10手持仓被动成为大户，要求写大户报告，7手以及以下不需要，预计也是风控条例：
第三十二条 期货交易实行大户报告制度。
非期货公司会员或者客户持有某期货合约数量达到交易所对其规定的持仓限量80%以上（含本数）或者交易所要求报告的，应当向交易所报告其资金、持仓等情况。根据市场风险状况，交易所可调整持仓报告水平。客户应当通过期货公司会员报告；
第十条 某期货合约市场风险明显增大时，交易所可根据某期货合约市场风险情况采取下列措施：
（一）对全部或者部分会员、境外经纪机构、客户限制出入金；
（二）对全部或者部分非期货公司会员、客户限制开平仓；
（三）调整该期货合约交易保证金标准；
（四）调整该期货合约涨跌停板幅度。
当某期货合约市场行情趋于平缓时，交易所可以将上述措施恢复到正常水平。
另外，进入交割月后，预计10手持仓被动成为大户，要求写大户报告，7手以及以下不需要，预计也是风控条例：
第三十二条 期货交易实行大户报告制度。
非期货公司会员或者客户持有某期货合约数量达到交易所对其规定的持仓限量80%以上（含本数）或者交易所要求报告的，应当向交易所报告其资金、持仓等情况。根据市场风险状况，交易所可调整持仓报告水平。客户应当通过期货公司会员报告；
0
今天做红枣交割套利的朋友陆续接到交易所开仓监管通知书，根据风险控制条例，保护客户利益，限制6个月内开仓红枣期货。
这个虽然不是处罚条例，可能因为红枣期货和现货基差太大，价格或许有很大的下跌风险，不利于交割买入，所以交易所直接干预，保护客户和产业用户利益。
这个虽然不是处罚条例，可能因为红枣期货和现货基差太大，价格或许有很大的下跌风险，不利于交割买入，所以交易所直接干预，保护客户和产业用户利益。
0
因买入红枣2112和2203套利，朋友公司接到期货公司发来多少交易所要求说明通知如下：
材料要求
处理要求
需你公司客户提交情况说明，加盖公章，于11点之前提交：1.请客户详细说明今日在红枣2112合约交易的交易策略及主要考虑？ 2.是否参与红枣2112合约交割？如参与交割，是否存在红枣现货购销协议并提供；如不参与交割，请提供平仓时间和价位。 3.是否了解红枣现货市场？包括但不限于供求关系、后续走势判断等？ 4.是否存在实际控制关系未申报？ 5.资金来源； 6.近期红枣期货相关合约价格波动较大，市场关注度高，交易所要求客户合规理性交易，请客户规范自身交易行为，说明下一步交易策略及计划，避免对合约价格造成影响，交易所根据市场情况及客户交易行为不排除采取进一步监管措施。
材料要求
处理要求
需你公司客户提交情况说明，加盖公章，于11点之前提交：1.请客户详细说明今日在红枣2112合约交易的交易策略及主要考虑？ 2.是否参与红枣2112合约交割？如参与交割，是否存在红枣现货购销协议并提供；如不参与交割，请提供平仓时间和价位。 3.是否了解红枣现货市场？包括但不限于供求关系、后续走势判断等？ 4.是否存在实际控制关系未申报？ 5.资金来源； 6.近期红枣期货相关合约价格波动较大，市场关注度高，交易所要求客户合规理性交易，请客户规范自身交易行为，说明下一步交易策略及计划，避免对合约价格造成影响，交易所根据市场情况及客户交易行为不排除采取进一步监管措施。
京公网安备 11010802031449号