期待中签!11月17日鹤21、博杰转债申购

淳中科技昨晚公布下修,期间低于120个人撩了一把哈哈,昨天岭南下修后的暴涨看开盘没过110我也去撩了把,虽然岭南之前就还有,剩下的就等下修结果出来后了。

转债今个也终于回调,这两日转债标的都继续在减,赶紧来波调整可以重新出发,不过做转债比做基金还是要累许多,精力不够的小伙伴还是基金优先更为合适。

明日鹤21、博杰转债可进行申购。

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鹤21转债:(正股代码:603733,配债代码:753733)

评级:AA评级,可转债评级越高越好。
发行规模:20.5亿,规模较大,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:15/30,80%,条件严苛。

转股价值
仙鹤股份今日收盘价38.78,转股价39.09,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/39.09*38.78=99.21,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线)
到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+1.8+112=117.1,票面利息一般。

纯债价值(最底线)
如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率4.5589%,纯债价值简化计算89.62,纯债价值较好。

公司简介
仙鹤股份属于造纸业,公司是我国大型特种纸生产企业,产品结构丰富,且多种产品市场占有率排名行业前三,在细分市场保持领先地位。近年来受益于产能扩张、市场拓展增强以及木浆价格降低,公司收入规模持续增长,盈利水平提升。

公司成立于2001年,上市时间2018年4月,目前公司市值273.78亿,有息负债率11.41%,当前市盈率PE24.313,市净率PB4.534。

2021三季度报告公告

公司前三季度营业收入同比增长30.7%,归属于上市公司股东净利润同比增长82.65%。

主要风险
1、2021年木浆价格明显提升,公司盈利水平值得关注。
2、面临较大资本压力支出。
3、应收账款持续增加,经营获现能力有待改善。

募集资金用途


最近半年股价走势图


相似转债


个人看法
当前溢价率0.8%,结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予25%的溢价率,目前价值:99.21*1.25=124,仙鹤股份2019年底发行的仙鹤转债算是个牛债,最高价格227.5,上市后仅仅8个月时间就完成了强赎。公司质地较好,溢价给多点,沪市转债开盘涨幅超过20%停盘半小时。

假设原始股东配售70%,网上申购按6.15亿计算,顶格申购单账户中约61500/1050/1000=0.058签,中签率低。

个人顶格申购。(顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购)

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博杰转债:(正股代码:002975,配债代码:082975)


评级:AA-评级,可转债评级越高越好。
发行规模:5.26亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:20/30,85%,条件严苛。

转股价值
博杰股份今日收盘价64.79,转股价62.17,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/62.17*64.79=104.21,转股价值尚可,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线)
到期价值=票面利率+赎回价=0.4+0.6+1+1.6+2.5+115=120.1,票面利息尚可。

纯债价值(最底线)
如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.9301%,纯债价值简化计算80.34,纯债价值一般。

公司简介
博杰股份属于机械设备业,公司专注于自动化设备与配件的研发和生产销售,主要客户为苹果、微软、思科、高通和谷歌等全球著名高科技公司及鸿海集团、广达集团、仁宝集团和比亚迪等全球著名电子产品制造商。近年来公司利润率和总资产回报率整体保持增长,整体盈利能力较强。

公司成立于2005年,上市时间2020年2月,目前公司市值90.5亿,有息负债率0.00%,当前市盈率PE34.28,市净率PB6.108。

2021三季度报告公告

由于客户需求调减、产品结构发生变化,公司前三季度营业收入同比减少15.68%,归属于上市公司股东净利润同比减少25.17%。

主要风险
1、下游客户较为集中,或面临单一客户风险。
2、外销收入占比较大,境外客户投资面临不确定性。
3、应收账款规模较大。

募集资金用途


最近半年股价走势图


相似转债


个人看法
当前溢价率-4.04%,结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予27%的溢价率,目前价值:104.21*1.27=133。公司盈利能力强,2020年的毛利率为53.27%,ROE达29.65%,债务负担轻,整体质地不错,按目前的转股价值停牌至下午2:57不成问题。

假设原始股东配售75%,网上申购按1.315亿计算,顶格申购单账户中约13150/1050/1000=0.012签,中签率很低。

个人顶格申购。(顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购)

风险提示:以上观点仅为个人看法,所涉标的不作推荐,投资有风险,入市需谨慎。

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