通过学习集思录大咖及集友们的作品,我深知投资确定性品种是投资的核心要义。确定风险、确定时间、确定收益中最根本的又是确定风险。只有能确认确定性风险,我们才敢于大仓位博弈。一年当中,甚至三五年中,能抓住其中的确定性机会,就可以获取丰厚的收益,而不必为每日的波动心惊肉跳。
集思录大咖及集友们已提出了许多极具价值的策略,亲爱的集友们,哪些策略或观点对您最有价值呢?我们一起来集思广益吧!
一、可转债方面
极具经典意义的是yyl 凌波老师的双低策略。
双低均值150,双低中位价101,市面上四成以上的品种破面值。参考中证1000见底,最好站上20日均线。
二、行业方面(长期而非择时)
@账户已注销老师提出的通过精选必须消费、医药、科技、高端制造四个最牛行业中股息红利最高品种。或者选取四个赛道中规模2亿左右的增强基金。选取相应的etf也是不错的选择。降低波动风险,亦可选股票占三成左右的规模五六亿混合基金。该策略依赖时间的持续。
三、封闭式基金及定增(不择时)
三层阁老师选取三成固收类七成进取类封基组合策略。随市场涨跌动态平衡两类品种解决择时;据每四周净增排名及折价率解决择基。该策略同样依赖时间延续。
四、摊大饼(股票、债券、可转债、封基、开基均可)
孔曼子老师、持有封基老师通过对看中的品种(如低估的三板、北水60排名前十)摊大饼,解决散户无法精研的问题。
五、系统性危机后放大水引发的牛市
典型的如08年金融危机后的四万亿,2020年年初的疫情引发的全球放水。以后肯定还会有机会。
六、五年百分位法
在市盈率处于近五年百分之三十以下分步投资。
七、超跌机会
借用一定的技术分析,在市场完成二成以上下跌或大三浪下跌,抵达boll下轨或底部背离。
八、趋势行情
当市场突破长期下降趋势,站稳上升趋势线,短中长线均线发散,坚定在趋势线上持有。(关注大中小盘指数指标)
市场上七成以上都是震荡市而非趋势市,但当趋势出现时,别被震荡骗下车。
市场最多的操作是等待,是计划,是学习,不是买卖。
亲爱的集思录大咖及集友,您有哪些策略思想可以分享吗?
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一、自己的位置 市场赚钱,靠信息、资金、策略与战术。信息知道选哪个,资金决定能投入多少,战略与战术决定什么价位买入。从信息的角度看,一是获取信息的渠道,二是对信息的筛选分析。小散无优势,可靠学习提升能力。遇到大机会,敢于大仓位博弈。比如去年疫情所致的风险与机遇,机构与散户机会一样,有眼光的散户把握大局,是可以获益的。但这同样需要知识作支撑。就资金而言,其实涉及获得资金的渠道与资金的分配。确定性大机遇面前,可竭力融资,搏击进攻性品种。市场更多的是波澜不惊,这就涉及资金分配,即固收与权益。你无法增加资金,但可以改变资金的投入方式,比如摊大饼以平滑风险。策略与战术,尽可能拓宽视野,但关键是把握底层逻辑,明其因方能信其果。小散能修炼的是格局、见识及认可的策略。
二、根据市场发展态势,选择适合的策略。低估的市场适合价投;上升趋势的市场适合投机。大放水的市场适合进攻,收缩的市场适合防守。震荡市适合摊大饼及资产配置。
靠一种策略打天下是不现实的,把握核心即在风险可控下釆用与风险相配的策略。
涅槃Nirvana - 慢慢变富
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集思录藏龙卧虎,天外有天,人外有人。无意冒犯,凌波老师是很有名,但是他的双低策略收益回撤水平在这儿也就是排个中上游。不懂变通,你就输了。我认为,判断一种策略的有效性。只有一种捷径,就是不停的用小资金去试。当你做了一段时间后,问自己下面几个问题:
1、这个策略适不适合这个品种
2、这种资金曲线适不适合你的操作思路和心态
3、我的收益和亏损多大程度上受系统风险的影响
4、我愿意放多少资金在这种策略里面
当上面几个问题你有了答案以后
再去回味你认为高水平的人的操作
那样你会进步的更快,与LZ共勉
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适合自己的二流策略,优于不适合自己的一流策略。所以做投资最重要还是认识自己,理清自己的优劣势和性格。例如回想从小到大自己的高光时刻是怎么做到的,是靠超越常人的坚持不懈,还是靠发现别人没注意到的bug,还是靠别人做不到的杀伐果断,抑或是对市场独到的见解,能找到自己的优势点,自身缺陷分析也同理。投资无非是研究和操盘,在这两方面都能找到适合自己的方向,才能取舍对应的策略,例如主楼列的策略,有些底层假设都是相反的,不做取舍,迟早左右互博。建议楼主不要求策略的广博,而是追求对策略的深入理解从而补充自身体系。所列的策略背后的思想和方法楼主是已经都全部理解吸收了吗?
策略会失效,体系和方法才是永恒的,例如鸭蛋做分级b的策略因为分级被限制而失效了,他能用体系和方法开发期指策略并不断升级。所以我觉得,战术上可以重视策略,战略上还是要忽视策略,而重视体系和方法论。
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如果我真是老师,我应该会让你重修一年(开玩笑)
我有一套姑且还算完整的框架,不过或许还是我的问题,讲的不够明白。
我有两个主贴,一个躺赢贴,一个反脆弱贴(投变),很遗憾大家大多只看躺赢帖,实际上投变帖才是风险收益比的精华。
低风险的内涵是相通的,只要是配置型的策略,我都能比较容易看懂其他老师背后的思路。
一:
9债1购的原理可以视为典型的自建可转债模式,只要你有想投的彩票,远期购的投变很有意义。
远期=转债的多年存续期,购代表转债跟随正股涨跌的股性。
估值很低或者被错杀的个股的远期购=溢价很低甚至折价的转债;
如果个股很有前景,财务亏损,看不懂又不想错过的远期购=高价格弹性大等等特性的转债;
二:
三姑的配置跟我也有共通,我说过投稳30%投增60%投变10%,投稳是流动性较好的固收 为主,并非全部权益类,为什么呢,大家也可以自己去看历史,混合型基金的长期收益会略大于股票型基金。
如果说国内权益类资产在10%-30%之间拥有最好的持有曲线体验,反过来,动态平衡后,权益仓位在70%-90%可以获得近乎最好的收益率,也没有很完美的解释,历史统计就是这样。
固收类的作用一是可以动态平衡。
二是如果在没有其他现金流的情况下,投稳的30%是为了投增部分系统黑天鹅发生时,就算每年花5%,也还可以多苟6年,等待权益类的黎明。
我说过,提高收益率,要么更强的指数,要么更高的安全垫。
主动基金指数整体能跑赢宽基指数,封闭基金又有折价。
所以封基属于更强的指数加上一定的安全垫。
这样三姑这块策略就理解了吧。
三:
孔曼子老师在分享三板策略的时候,我一下子就理解了。
我很喜欢的话:分散是对概率的基本尊重。
依旧是投变的思路,不变的味道,我的投变工具举例为数字货币,三板股票是因为原来门槛问题流动性很小,解决了流动性问题后,可以吃一波流动性重估的钱。
多投几种数字货币=多摊几个三板饼,只是数字货币的波动性更大。
大部分老师都是资产配置转向策略配置,只要有正收益期望的策略,配置起来,看起来多,里面的内核大部分还是一样的。
普通人很难择股,更难择时。
躺赢方面,我目前只阐述了高息消费最一条最咸鱼但看起来还可以的路。剩下的行业,高息不一定适用,还是需要学点东西才好构建更强的指数。
四猛行业其实很多人都知道,并不是我独创的,实事求是的说,大家都是站在别人的肩膀上,只是理解到多深的问题,或者说是知道和做到的区别。
不过看起来如果能更通俗易懂的解释清楚也是有市场的。
如果有基础的话,还是建议多看几遍投变帖,我自己觉得哈,这才是我的核心竞争力。
几个工具,远期购,杠杆基金,波动性大的标的各有适用场景和用武之地。
策略配置思路起码是可以照猫画虎的。
但有些博弈天赋型选手,比如鸭蛋,吾知等等,那我也学不来,和大家一样,在边上喊666就完事了。