跌了75%以后,决定关闭300家门店!转债组合复盘20211107

大家好,我是猎人,又到了每周复盘转债组合的时间了。

不过在此之前,先聊一个新闻,那就是:餐饮巨头海底捞宣布12月底前关闭300家门店:
将于2021年12月31日前逐步关停300家左右经营未达预期门店。其中部份门店将暂时休整、择机重开,休整周期最长不超过两年。
海底捞应该是少数敢于在疫情期间逆势扩张的企业,但是目前从效果来看是没有达到目标的:
2017年底共有门店273家;
2018年新开门店200家,翻台率5次/天;
2019年新开门店308家,翻台率4.8次/天;
2020年新开门店544家,翻台率3.5次/天;
2021年上半年新增299家,翻台率3次/天;

可以看到伴随着门店越来越多,海底捞引以为傲的翻台率越来越低。虽然这里面有yi情的部分因素,但是2021年上半年的翻台率还低于2020年,这就说明确实是业绩出了问题。

确实,从我的生活感受也是如此,以前想吃海底捞附近只有一家,转眼间附近3个商圈都分别新开了1家,都是单店面积比较大的那种。即使海底捞是当下大部分吃火锅的首选,但是也不能这么无节制的开店哪!对于消费者来说是方便了,但是造成的结果肯定是翻台率会下降。

海底捞之前之所以在资本市场享受超高的估值,一个重要的支撑就是翻台率高,可以通过不断开店来复制优秀的业绩,不过现在来看无限复制是不可能的,消费需求还是有限的,管理也很难快速跟上这么大幅的扩张,1600家门店就玩不转了。

从春节期间到现在,海底捞这个餐饮巨头的股价已经下跌了75%,市值缩水了3000多亿。希望能够在公司新的调整下业绩有所改变,毕竟我还是挺喜欢吃海底捞的图片

。。。

本周市场继续震荡,小盘股指数略强于大盘.
我们的转债组合本周下跌0.46%,本年收益率为26.22%,暂时继续跑赢所有宽基指数:





根据统计:
当前可转债市场的均价为139.9元,比上周上涨2.3元,涨幅1.7%;
中位数为120.8元,比上周上涨2.8元,涨幅2.4%;

目前我们的操作思路,主要是通过控制仓位来规避可能的系统性风险,同时通过持有一定仓位的低溢价转债来跟随市场!

目前仓位5成,共持有11只转债,具体如下:



其中:
低价转债(价格低于面值100)持有3只:亚药、花王、搜特
折价转债(溢价率为负数)持有0只:
低溢价转债(溢价率在0%-10%之间)持有4只:节能、广汽、东财转3、万讯
低规模转债(存量规模小于3亿)持有1只:哈尔
双低转债(双低值低于130)持有2只:洪涛、胜达
其他转债还有1只:中装转2

风险提示:本文所提到的观点仅为个人思路整理,所涉及标的不作推荐;文章所引数据可能有错漏,请以上市公司公告为准。据此买卖,风险自负。
发表时间 2021-11-07 17:41     最后修改时间 2021-11-07 17:54

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