1.中远2005-2016年,中远当时叫中国远洋,当时中远的主营有干散货,集装箱,油轮等综合远洋运输行业,中远2017以后中远调整了业务范围,现在经营只有集装箱和码头业务。(这是关键一步)
2. 中远历史估值(2012至今):平均1.5-2PB(极限低值2020年5月29日0.5PB市值388亿,净资产709亿。极限高值2015年4月29日大概在4PB)
3. 2016年第七大船公司破产,2017年集装箱运输的三大海洋联盟成立,再无大规模造船恶性价格战(2020年上半年疫情刚爆发的时候,世界上其他大国封锁中国,这时候应该是中国经济最悲观的时候吧,2020年1季度海控利润6.7亿)
4. 现在海控的情况:一天利润3.5-4亿(海控第三季度日均3.4亿,CCFI运价指数6-9月在2800左右,10月至今在3200左右),海控2021年9月底净资产1120亿。
这就是为什么我上周五上一篇帖子说要在海控15以下每0.2元建仓一部分.13.5建总仓位的50%,因为我觉得是散户的情绪错杀出来的这个低价,明显证据就是本周一、二大股东增持股价大涨10%
本人后续操作:15.8元以下每0.1元建仓总仓位的5%(建50%份额)加上之前的8%,总仓位58%为底仓,止损点位1.3PB(今年年底大概在12元,明年6月在17元),止盈点位:30%仓位在2.4PB,30%仓位3.6-4PB,余40%仓位就要格局到我其他判断逻辑变了的时候了(今年年底在24元、40元、明年中32元、52元),最大亏损总资产12%(平均15元的买入价,12元的止损价),跟后面赢利的星辰大海比起来我觉得划得来,我上了,你们随意。
风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见(本人持有中远A股多头仓位),所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
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5.31:幸好海控a 14块洗了下盘,否则融资比例要被动降到110%不到了6.28,本月振幅真大,最后收涨4.6%,天天看盘,谁都有买卖的冲动。
现在是海控a 125%仓位 h6%仓位了
至于涨的多高,回望初心,买入逻辑还在,那就没什么好担心的了
但沉下心思考下,当初为啥买?买入持有近3年,3年130%倍的利润对得起这个机会成本吗?
我觉得继续等待,等待红利基金和其他看重股东回报的基金买入。
以中国神华最近5年走势看,好日子还在后头(神华为代表的煤炭(3年前)是大众印象中的周期股,并且跟海控一样是大盘股,所以他的走势对海控有对标价值。
神华2019-2023年,5年当年 不复权 平均股价:18.99/16.58/19.53/29.04/29.41
5年股息率: 6.64%/10.92%/13.01%/8.78%/7.68%
2024按现在股价44.37看的话,估计只有4-5%了
神华2019-2023年roe(扣非/加权):12.1%/10.72%/13.54%/18.26%/15.67%
再来看海控2019-2023年:
海控18年重组完成,但因为历史欠账问题19-20包袱很重,财务费用为:50.2亿/41.3亿,对比现在22-23年财务费用为-45亿和-56.5亿,一来一回,每年100亿的差别出来了。
21-23年平均股价在18.02/14.35/ 10.31
3年股息率:4.83% /23.69%/7.2%
海控2019-2023年roe(扣非/加权):5.06%/24.2%/101.03%/59.44%/11.74%
懂roe字面意思的都知道,海控2019年因为利息高,roe只有5%,22-23年因为现金高,roe也被压制下去了(2021-2023现金占净资产比值:133.43%/117.45%/92.35%,3年平均净现金近2000亿,靠着大手笔分红和归还负债,才从新压制回到1以下)
总结:就算按照神华pb估值,海控还有1倍空间。
并且海控净资产质量远远优于神华,神华是机械设备这种不好变卖和估值的固定资产,海控是现金和船舶(船舶账面价值远低于实际价值这玩意,懂得都懂)
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坚持换来了回报,继续让利润奔跑
海控a持仓被动下降到122% h持仓只有5% 0成本博弈高波动收益
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海控H 仓位20% 平均成本6.80
今天想着正T部分月底加的H股仓位,哪知道7月第一个工作日就出预报了...
A股估值真变态,高估的股票可以给几百倍预期。
低估的股票利润高点动态1pe ,利润低点也只给动态5pe...
且 pb<0.8(注:特别净资产小于现金)
大哥(BDI)跌到底了
所以小弟集运就亏?
那为啥油运(BDTI)走势就没影响?
还记得前面22年吹油运的中远海能的,特别在17-18还在吹(市值吹到1000亿+)22年全年13-14亿的利润。
罔两 - 力求集思录最稳第一。
【全球集装箱空箱暴增:“订单减少,空柜快堆到门口了!”】 伴随着海运价格跌跌不休,原本“一箱难求”的集装箱,陷入了“无处安放”的尴尬境地。中国海关总署数据显示,10月当月,以美元计价来看,我国出口2983.7亿美元,同比负增长0.3%。在商务部研究院国际市场研究所副所长白明看来,10月出口回落,是由于发达国家强劲的购买力正在消失,圣诞购物旺季不旺,因此对中国产品的需求正在放缓。受此影响,在我国部分...按股价走势和基本面关系的情况来看,这或许意味着海控即将开始暴涨之旅。
海控现在是我的第一重仓,已经准备好了大盆接钱。
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这是别人写的,据说还有个老六中远海特,主要做散杂货运输,主力船型是三万多和6.2万吨的多用途船,新造船主要是6.2万吨的纸浆多用途船,半潜船,目前养活自己问题不大,最近两年跟着运输集装箱赚了点
明年后年及以后盈利能保持住每年1000多亿,那现在的市值就不是1800亿了,而是4万亿了,得涨20倍,股价得200元。是啊,所以周期股业绩大涨以后,股价上涨之后一般都不敢碰啊。。。。