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那些已经确定强赎日期，即将退市的转债被称为“末日轮转债”。
这些转债随着退市日期的临近，剩余未转股余额不断减少，往往只剩下一两亿元乃至几千万元面值，很容易被少量资金引发大幅波动，也可能发生上市公司释放利好促进投资者转股，从而发生转债价格大幅上涨的“末日行情”。
10月11日，弘信转债迎来最后交易日，正股弘信电子临收盘突然拉升，最终上涨2.41%收盘，弘信转债盘中也脉冲了一波。
10月14日，今天转债也迎来最后交易日，上午7点多今天国际发布可能中标烟草行业卷烟二维码项目利好，今天国际和今天转债应声上涨。今天国际盘中最高拉升13.52%，今天转债最高拉升11.89%，最高冲到121.468元。
国庆节前我在108.6元买入今天转债，上午预设的卖出条件单在118元附近自动卖出，获利8%左右。当时在文章中《持仓过节，买了这只转债！》的设想，变成了现实：
今天转债博弈成功，有运气的因素，但也来自精确的计算。随着转债发行越来越多，不断有转债强赎退市，其中不乏末日轮机会，什么转债值得参与博弈呢？我认为至少要符合以下要求：
1、转债的价格要低，最好不高于105元，这样相对于100元左右的强赎价，即便没有利好发生和拉升，最悲观情况下的损失也不大。越濒临退市，转债价格越可能产生恐慌性低价，如弘信转债在10月8日最低跌到103.3元，10月11日最低跌到102.29元，今天转债在9月29日最低跌到105.02元。
2、转债最好不要有溢价，若有，溢价最好不超过3%。随着强赎退市日期临近，转债的溢价会不断收敛，最终为零乃至负数，而溢价率会抑制转债的上涨。弘信转债与今天转债几乎同时强赎，我选择今天转债潜伏而不选弘信转债，其中一个原因就是弘信转债有6%左右的溢价，而今天转债无溢价。
3、参与博弈时的转债剩余规模不要太大，最好在1亿元以下，规模太大资金拉不动，价格波动小。
4、转债最好涉及热门题材，存在跟随热门题材上涨的可能性。例如今天转债，就有宁德时代概念和锂电池概念。涉及热门题材的另一个好处是，万一潜伏失败被迫转股，涨回来的可能性也大一些。
另外，在参与心理上要有“失败了，大不了转股”的打算，不能光想着成功，市场变幻莫测，没有人能准确预知未来。故而没有转股权限的转债应避免参与。
在参与仓位上，不应全仓，半仓或三分之一仓参与为宜，倘若潜伏被套，补仓后的成本就可大幅降低，解套相对容易。比如你在105元半仓买入100张，跌到102元亏了3元每张，这时候补仓买入100张，总成本就降低到103.5元，离100元面值更近，稍微一个反弹就可能解套。
基于上述分析，我今天又在104.5元的价位，潜伏了即将强赎的时达转债，时达转债最后交易日为10月27日，我会再次潜伏成功吗？
值得提醒的是，博弈末日轮转债，并非指在转债最后一个交易日才参与，而是在将近退市前低价潜伏。最后一天才参与不仅太冒险，想象空间也太小了，不值得一博。
10月12日钱公子投资夜报：
1、今天上证指数低开低走，收盘3547点，下跌45点，成交4620亿元，与昨日相当。两市787只股票上涨，3629只下跌。转债板块成交663亿元，比昨天增加40多亿元，36只转债上涨，338只下跌。市场很弱，近期防守为宜。
2、昨晚本钢板材公告三季报业绩大增，今天本钢板材盘中涨停，本钢转债高开低走，盘中最高上涨5.78%，收盘上涨0.34%。今晚紫光国微、哈尔斯也公告三季报业绩大增，明天也可能高开，但我觉得业绩不算超出预期。
3、东财转3从10月13日起进入转股期，很多读者对此很恐慌。我觉得可能很多人误解了转股期和强赎的定义，一只转债发行6个月后进入转股期，在转股期内达到强赎条件，转债才可能强赎。在进入转股期前，不会符合强赎条件。进入转股期，也不等于就一定强赎。东财转3的强赎条件是，进入转股期后连续30个交易日中至少有15个交易日正股收盘价不低于当期转股价130%，即使东财转3强赎那至少也是30个交易日后的事，那都快12月了。
东财转3会否在进入转股期不久强赎，要看配售了3000多万张东财转3的大股东其实的行动，若他近期清仓式减持东财转3，那近期强赎的可能性就比较大。此前震安科技大股东清仓了配售的震安转债，今晚震安转债就发布了可能强赎风险提示。
特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。
作者：钱六六
微信公众号：钱公子笔记，专注可转债潜伏、套利、网格交易
这些转债随着退市日期的临近，剩余未转股余额不断减少，往往只剩下一两亿元乃至几千万元面值，很容易被少量资金引发大幅波动，也可能发生上市公司释放利好促进投资者转股，从而发生转债价格大幅上涨的“末日行情”。
10月11日，弘信转债迎来最后交易日，正股弘信电子临收盘突然拉升，最终上涨2.41%收盘，弘信转债盘中也脉冲了一波。
10月14日，今天转债也迎来最后交易日，上午7点多今天国际发布可能中标烟草行业卷烟二维码项目利好，今天国际和今天转债应声上涨。今天国际盘中最高拉升13.52%，今天转债最高拉升11.89%，最高冲到121.468元。
国庆节前我在108.6元买入今天转债，上午预设的卖出条件单在118元附近自动卖出，获利8%左右。当时在文章中《持仓过节，买了这只转债！》的设想，变成了现实：
今天转债博弈成功，有运气的因素，但也来自精确的计算。随着转债发行越来越多，不断有转债强赎退市，其中不乏末日轮机会，什么转债值得参与博弈呢？我认为至少要符合以下要求：
1、转债的价格要低，最好不高于105元，这样相对于100元左右的强赎价，即便没有利好发生和拉升，最悲观情况下的损失也不大。越濒临退市，转债价格越可能产生恐慌性低价，如弘信转债在10月8日最低跌到103.3元，10月11日最低跌到102.29元，今天转债在9月29日最低跌到105.02元。
2、转债最好不要有溢价，若有，溢价最好不超过3%。随着强赎退市日期临近，转债的溢价会不断收敛，最终为零乃至负数，而溢价率会抑制转债的上涨。弘信转债与今天转债几乎同时强赎，我选择今天转债潜伏而不选弘信转债，其中一个原因就是弘信转债有6%左右的溢价，而今天转债无溢价。
3、参与博弈时的转债剩余规模不要太大，最好在1亿元以下，规模太大资金拉不动，价格波动小。
4、转债最好涉及热门题材，存在跟随热门题材上涨的可能性。例如今天转债，就有宁德时代概念和锂电池概念。涉及热门题材的另一个好处是，万一潜伏失败被迫转股，涨回来的可能性也大一些。
另外，在参与心理上要有“失败了，大不了转股”的打算，不能光想着成功，市场变幻莫测，没有人能准确预知未来。故而没有转股权限的转债应避免参与。
在参与仓位上，不应全仓，半仓或三分之一仓参与为宜，倘若潜伏被套，补仓后的成本就可大幅降低，解套相对容易。比如你在105元半仓买入100张，跌到102元亏了3元每张，这时候补仓买入100张，总成本就降低到103.5元，离100元面值更近，稍微一个反弹就可能解套。
基于上述分析，我今天又在104.5元的价位，潜伏了即将强赎的时达转债，时达转债最后交易日为10月27日，我会再次潜伏成功吗？
值得提醒的是，博弈末日轮转债，并非指在转债最后一个交易日才参与，而是在将近退市前低价潜伏。最后一天才参与不仅太冒险，想象空间也太小了，不值得一博。
10月12日钱公子投资夜报：
1、今天上证指数低开低走，收盘3547点，下跌45点，成交4620亿元，与昨日相当。两市787只股票上涨，3629只下跌。转债板块成交663亿元，比昨天增加40多亿元，36只转债上涨，338只下跌。市场很弱，近期防守为宜。
2、昨晚本钢板材公告三季报业绩大增，今天本钢板材盘中涨停，本钢转债高开低走，盘中最高上涨5.78%，收盘上涨0.34%。今晚紫光国微、哈尔斯也公告三季报业绩大增，明天也可能高开，但我觉得业绩不算超出预期。
3、东财转3从10月13日起进入转股期，很多读者对此很恐慌。我觉得可能很多人误解了转股期和强赎的定义，一只转债发行6个月后进入转股期，在转股期内达到强赎条件，转债才可能强赎。在进入转股期前，不会符合强赎条件。进入转股期，也不等于就一定强赎。东财转3的强赎条件是，进入转股期后连续30个交易日中至少有15个交易日正股收盘价不低于当期转股价130%，即使东财转3强赎那至少也是30个交易日后的事，那都快12月了。
东财转3会否在进入转股期不久强赎，要看配售了3000多万张东财转3的大股东其实的行动，若他近期清仓式减持东财转3，那近期强赎的可能性就比较大。此前震安科技大股东清仓了配售的震安转债，今晚震安转债就发布了可能强赎风险提示。
特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。
作者：钱六六
微信公众号：钱公子笔记，专注可转债潜伏、套利、网格交易
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