在2021年9月30日,元力转债上市;我在开盘前预估它的开盘价在110元出头,当日9:25确认的开盘价正好是110元。
当时有人问,既然大多数可转债都会上涨到130元,那么是不是所有新上市的可转债只要开盘价低于130元,都可以买入等它上涨到130元再卖出。
乍一看可行,但是我们还要看时间成本;如果买入后持有五六年,它才上涨到130元,显然这也是一笔不够成功的交易。
本文就系统分析下,可转债从上市到上涨至130元,需要多少天。
一、为什么130元是可转债的一个重要价格
截止到目前,已经退市的可转债绝大部分都是以强赎结束自己的生命历程。
强赎,意味着可转债的转股价值在一段时间内持续高于130元。
强赎需要在转股期内才能执行,在转股期内可转债的转股溢价率大多数情况下都是大于0的,不然就会有转股套利来抹平转股溢价率。
通过上面计算公式我们能够知道,一只转债能够发起强赎,表示这只可转债的价格需要在一段时间内持续高于130元。也就是说,目前退市的绝大部分可转债,最终都涨到了130元以上。
二、从上市到130元需要多久
截止到2021年10月8日,一共上市了610只可转债;其中有375只仍在交易,有235只已经退市。
在这610只可转债中,有528只可转债的最高价格超过130元,剩下没上涨到130元的有不少是才上市没多久的可转债。
在这528只转债中,有126只在上市当天就上涨到了130元;这种上市首日就上涨到130元的可转债,在上市当天我一般不会买入,在这里不予考虑。
上市首日未到130元,在后面上涨超过130元的可转债,一共有402只。下面分析下这402只可转债上涨到130元花了多少天:
从上表可以看到,如果一只新上市的可转债最后上涨到130元的话,那么它有52%的可能是在半年内就上涨成功;有74%的可能在一年内上涨成功。
如果运气不好买到中行转债的话,需要四年半才能上涨到130元,它在20100618上市,在20141202才首次上涨到130元。
三、结论
本文首发于订阅号:海豚指数估值,转载务必注明出处。
当时有人问,既然大多数可转债都会上涨到130元,那么是不是所有新上市的可转债只要开盘价低于130元,都可以买入等它上涨到130元再卖出。
乍一看可行,但是我们还要看时间成本;如果买入后持有五六年,它才上涨到130元,显然这也是一笔不够成功的交易。
本文就系统分析下,可转债从上市到上涨至130元,需要多少天。
一、为什么130元是可转债的一个重要价格
截止到目前,已经退市的可转债绝大部分都是以强赎结束自己的生命历程。
强赎,意味着可转债的转股价值在一段时间内持续高于130元。
强赎需要在转股期内才能执行,在转股期内可转债的转股溢价率大多数情况下都是大于0的,不然就会有转股套利来抹平转股溢价率。
可转债价格=转股价值*(1+转股溢价率)
通过上面计算公式我们能够知道,一只转债能够发起强赎,表示这只可转债的价格需要在一段时间内持续高于130元。也就是说,目前退市的绝大部分可转债,最终都涨到了130元以上。
二、从上市到130元需要多久
截止到2021年10月8日,一共上市了610只可转债;其中有375只仍在交易,有235只已经退市。
在这610只可转债中,有528只可转债的最高价格超过130元,剩下没上涨到130元的有不少是才上市没多久的可转债。
在这528只转债中,有126只在上市当天就上涨到了130元;这种上市首日就上涨到130元的可转债,在上市当天我一般不会买入,在这里不予考虑。
上市首日未到130元,在后面上涨超过130元的可转债,一共有402只。下面分析下这402只可转债上涨到130元花了多少天:
从上表可以看到,如果一只新上市的可转债最后上涨到130元的话,那么它有52%的可能是在半年内就上涨成功;有74%的可能在一年内上涨成功。
如果运气不好买到中行转债的话,需要四年半才能上涨到130元,它在20100618上市,在20141202才首次上涨到130元。
三、结论
- 可转债上涨到130元是大概率事件,一共上市了610只可转债,其中有528只可转债历史最高价达到了130元;
- 上市首日买入等上涨到130元卖出,这个策略有耐心的话亏本金的可能性不大,不过可能亏时间,有可能会持有较长时间才能出手;
本文首发于订阅号:海豚指数估值,转载务必注明出处。