推荐一个转债正股标的——天创时尚

天创时尚，对应转债为天创转债，目前正股价格为5.87，转债价格为97.69。这是一个类似于上半年众兴菌业+众兴转债的机会，下面试着分析推荐一下。

1、公司于2021年8月20日召开第四届董事会第三次会议审议通过了《关于变更2019年度部分回购股份用途的议案》。对原回购公司股份方案用于实施限制性股票激励计划目的的1,845,400股回购股份的用途进行调整，由原回购公司股份方案的“用于实施限制性股票激励计划目的”回购用途变更为“用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券目的”的回购用途。

2、进一步查询得知，2019年度回购于2019年3月6日实施完毕，共回购股份9230020股，回购均价为10.8375元，这部分股份占公司总股本2.15%，不是个小数目，目前全部用于转换可转债，实施期限为2022年3月6日，如果不能完成转股则需要注销。目前剩余时间5个月，而转债转股价格为12.29元，在不下调转股价的情况下需要拉升到12元附近才可能实现转股，时间和空间很紧迫。

3、公司于 2021年 2 月 22 日召开第三届董事会第二十四次会议，审议通过《关于以集中竞价交易方式回购公司股份预案的议案》,并于 2021 年 2 月 27 日披露了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书》。
拟回购股份规模：本次回购资金总额不低于人民币 6,000 万元（含），不超过人民币 12,000 万元（含）。
拟回购期限：自公司董事会审议通过本次回购方案之日起不超过 12 个月，即截止时间为2022年2月22日。
拟回购股份价格：本次回购股份价格为不超过人民币 8.62 元/股（含）。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份 181,100 股，已回购股份占公司总股本的比例约为 0.04%，成交的最高价为 5.56 元/股、最低价为 5.44元/股，已支付的总金额为 999,541.00 元（不含交易费用）。
还有6000万以上的回购需要完成，上市公司更需要努力了。

4、从基本面看，公司优点是财务比较稳健，有息负债除了可转债之外就很少了，总市值才25亿，拍脑袋说已经足够低估，不用担心买在高位被套。缺点是所在行业不太性感，但众兴菌业当年行业更不性感，谁能想到最后是以收购白酒的方式解决可转债呢？既然我们小散缺乏想象力，就让上市公司发挥去吧，难得和上市公司、大股东站在同一条战壕里。

5、相比正股，天创转债风险更小，但由于回购价格限制，目前下调转股价的可能性很小，即使下调也很难到底，虽然随着基本面和正股价格的恢复，转债价格回到110以上也是大概率事件，但此时正股可能已经接近10块甚至更高，贪婪一点，我直接买正股了。

声明一下，本人已经持有天创股份，后续可能会进一步增持或者减持，据此帖买入，盈亏自负哈。