你会选择哪个投资组合？

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假定有AB两个可选投资组合：
A有90%的概率获得10w的收益，10%的概率亏损50w；
B有60%的概率获得6w的收益，40%的概率获得0.8w的收益。
如果是你，会选择哪个组合呢？

发表时间 2021-10-03 20:48

赞同来自: uime 、夏天的夏天

23 个回复

魏员外

赞同来自: 青空之夏、freeroad

如果有50亿，我选1，如果只有50万，我选2。

2021-10-06 08:34 引用

渔夫同志

行为经济学中对这个现象有完整的解释，这是损失延误S曲线的典型例子。

2021-10-06 07:55 引用

我是刚来的

楼主连本金是多少都没说，大家就一本正经的讨论了这么多。

真服了你们了。。。。

2021-10-05 12:42 引用

求学路上

赞同来自: 越超自我、魏员外、峰峰峰哥

这要看投资本金和时间周期，
假设时间周期为一年，预期收益
A：0.9×10-0.1×50＝4万
B：0.6×6-0.4×0.8＝3.92万
那投资本金在100万以上，就没必要选了，存银行也挺好的。
投资本金为100万，算一下A的仓位0.9÷（50÷100）-0.1÷（10÷100）＝0.8
A：0.8×4＝3.2万（预期收益）
B不会亏损仓位还是100%预期收益还是3.92万。
结论：投资本金100万以上，两个都不选，100万以下选B

2021-10-05 12:37 引用

水龙啊

这题有意思。应该限制条件
本金均是100万或者50万
每次的频率/周期都是1年

2021-10-05 10:21修改引用

都星哲733

应该把利润额换成利润率，这样才能算出来赔率
还应该说明频率，能下几次注，这个也是决定性因素

总之概率、赔率、频率，缺一不可

2021-10-05 10:11 引用

云南的小鹏

①你不说预期收益怎么评判选择哪一个
如果你回撤容忍几乎为零，答案是两个都不选
②还有人说杠杆b，可这会根据具体上杠杆的情况，改变概率分布。
无脑选择杠杆b，脑子都不动一下

2021-10-05 09:53 引用

许头儿子

赞同来自: 画眉、boeing767 、小钢珠

选B.仓位不一样。A连亏3次是百分百的事情。

2021-10-04 06:11 引用

生命体

当然是b，a有10%亏损风险，对我来说，风险太大

2021-10-04 05:56 引用

linke79

赞同来自: yuriiiii

没提本金，收益率自然不知道，投资时间也没说~最好都不选，b看上去不错，其实很可能跑不过利率

2021-10-03 22:53 引用

BeeBeeSee - 2B or not 2B, that's a question.

盛唐老师说的对，我记得书上的例子，数字设计得更巧妙，等我有空把那个例子翻出来再和大家讨论，看结论如何。

2021-10-03 22:22 引用

盛唐风物

赞同来自: 魏员外、画眉、吉吉木、一颗药丸、tangyin88 、夏天的夏天、tangzheci 、TuesFool 、泛舟Rain 、逍遥chen 、本德莱耀西、stone19940329 、GLZ0514 、Maili 、数据矿工更多 »

A的期望收益是4万，十采样标准差19。
B的期望收益是3.92万，十采样标准差2.7。

站在夏普比率的角度来看，明显B好得多。前面有人说上杠杆搞B是对的，差别这么大都不用算，直觉都能感受到。

2021-10-03 22:22修改引用

BeeBeeSee - 2B or not 2B, that's a question.

大家脑洞都比较大，喜欢发散出去。但是你们的发散没有太大意义呀.....大家都知道钱赚的越多越好，关键问题是假定你只有给定的金额，如何在AB间决策使得自己赚更多的钱呢？问题就是如此简单，A or B。

2021-10-03 21:11 引用

BeeBeeSee - 2B or not 2B, that's a question.

现实中当然很少有确定概率的投资组合，而且B是纯送钱组合，现实中也不太可能存在。
我个人感觉是：理智告诉我应当选A，但是我的手忍不住要去选B。
这是国外行为金融的一个案例：survey下来，90%的人都选了B，这与期望理论不相符，佐证了投资者损失厌恶，收益偏好的事实。由此可见，投资作出的决策并非都是理性的。【原版的问卷应该没有w元，所以不存在亏到倾家荡产的可能】

2021-10-03 21:08 引用