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明天，万众瞩目的川恒转债上市，并将产生史无前例的套利机会，具体分析如下：
转债名称：川恒转债
转债代码：127043
正股：川恒股份
正股代码：002895
发行规模：11.6亿元
评级：AA-
初始转股价：21.02元
下修条件：30/15、85%
强赎条件：30/15、130元
到期赎回价：115元
中签率：0.0046%
当前溢价率：-53.81%
当前转股价值：216.51元
上市交易所：深交所
川恒转债，正股川恒股份，注册地址贵州省福泉市，是一家化工企业，主营公司主营业务为磷酸二氢钙、磷酸一铵、聚磷酸铵的、磷矿石生产、销售。与其业务类似的有金诺转债、洋丰转债、司尔转债（已退市）。
川恒转债评级AA-，发行规模11.6亿元，大股东积极认购其中43.1%，但未全额认购。截至9月22日收盘，川恒转债转股价值高达216.51元，是历史上转股价值最高的新债。
川恒转债是深交所上市转债，根据深交所交易规则，新债上市首日最大涨幅57.3%，故而明天川恒转债最多涨到157.3元，具体上涨过程如下：
1、9:15分~9.25分集合竞价，川恒转债开盘价130元，触发30%涨幅临时停牌，14:57分复牌。（临时停牌期间，可委托买卖）
2、14:57分复牌，先对临时停牌期间的委托集合竞价，最大涨幅10%，川恒转债在130元基础上涨10%，即从130元涨到143元。
3、复牌集合竞价后，进入14:57分~15时收盘集合竞价，最大涨幅10%，即从143元涨到157.3元。
由于川恒转债转股价值高达216.51元，157.3元卖出显然很不明智，中签的读者明天应该紧紧捂住川恒转债，到9月24日才考虑卖出。
川恒转债具有超高的转股价值，但受交易规则限制无法一步涨到位，由此产生了套利空间，套利技巧请见我之前已写的两篇文章《川恒转债上市，暴赚33%的套利机会，怎么操作？》、《又涨停了！快，抄家伙套利！》，尤其要注意看第二篇文章的修正结论。
川恒转债明天99.99%的概率是买不到的，但因为买入没有什么成本，不妨挂157.3元的价格碰碰运气，也许有瞎猫撞到死老鼠的机会。
有人也许会问，川恒转债转股价值高达216.51元，会有人130元卖出吗？答案是，一定会有的。一方面，市场信息具有不对称性，必然会有不了解川恒转债内在价值的新手以130元卖出；另一方面，若没有人愿意卖出，为了形成价格，也会有券商或者大户卖出一两手“意思意思”，让转债价格出来，因为没有买卖也就没有上涨。
这里顺便说一个游资的秘密。很多时候，明明某只股票发生了特大利空，明摆着有五六个跌停，为什么在第一个跌停也会有人买入呢？原因就是有人不了解情况，也有人为了打出价格刻意买入。根据交易规则，有效价格范围是最新成交价的正负10%，也就是说股价必须一步一个脚印上涨（下跌）。在A股，一只股票没有办法一步登天从10元涨到100元，也没有办法一下子从100元跌到10元（特殊情况除外）。
这个交易规则的背后，应运而生了职业撬板族——专门帮人撬开跌停板的人。举个例子，某股票发生了超级利空，市场预期有5个跌停，为了减少下跌，上市公司、大股东或主要投资者就会请职业撬板族出手帮忙打开跌停板，事成后给予相应报酬。
假设股票张三股份发生利空时市值100亿元，则连续5个跌停的话，张三股份市值应跌至：100亿元*90%*90%*90%*90%*90%=59.049亿元，几乎跌去一半。当张三股份跌至第3个跌停时，就会有很多企图抄底的投资者虎视眈眈，密切注视着盘中的量价关系，随时准备出手博超跌反弹。这时候，张三股份大股东A找到职业撬板族B，要求他让张三股份在第3个跌停时打开，A支付B撬板产生的亏损金额，另给报酬300万元。
张三领命后，在张三股份第3个跌停时出手大笔买入，花费5000万元将张三股份从下跌10%拉升到下跌5%，投资者一看张三股份打开跌停了，似乎有“地天板”的可能，纷纷下场买入，张三股份最终收盘跌幅为2%。次日开盘，B将张三股份悉数卖出，张三股份再度大跌7%，但不再跌停。
经盘点，B投入的5000万元资金合计亏损4%，即200万元。大股东A支付撬板族B金额：200万元亏损+300万元报酬共计500万元。而经过这一轮操作，本应跌到只剩59.049亿元的张三股份，实际上还剩下100亿元*90%*90%*98%*93%=76.999亿元。也就是说付出500万元的代价，就保住了18亿元的市值，大股东A和撬板族B都乐开了花。
所以，千万别机械地看龙虎榜炒股，别以为别人亿元买入就是抄底，说不定人家是有低保的，完全不在乎亏损。
川恒转债明天注定是平淡的一天，它到底能涨到多少钱，具体要看正股川恒股份9月23日、9月24日的股价走势。在当前锂电池、磷化工高度景气的情况下，川恒转债的未来个人认为仍可乐观期待，请注意后续的跟踪分析。
9月22日钱公子投资夜报：
1、今天上证指数低开高走，收盘3628点，上涨15点，成交5599亿元，比上个交易日下降600多亿元。两市2158只股票上涨，2199只下跌。转债板块成交750亿元，比上个交易日下降250亿元，180只转债上涨，193只下跌。
2、精研转债公告，拟下修转股价。精研转债当前转股价53.4元，精研科技股价32.98元，若转股价下修到底可至32元左右，精研转债转股价值从61.76元提高至103元左右。精研转债现价111.55元，明天可能涨至118元附近。转股价具体下修到多少，具体要看后续股东大会开会的决定。
3、盛虹转债公告已符合强赎条件，本次不提前赎回，且在2022年3月26日之前均不提前赎回。
4、明天是三祥转债最后交易日，若不在收盘前卖出或转股，将被100.268元的低价提前赎回，持有三祥转债的读者务必注意。
5、第54期轮动策略8只转债，今天有杭电转债、特一转债两只实现了2%收益目标，在当前行情较弱的情况下，其他转债不宜期待过高，2%收益就很了不起了。
特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。 延伸阅读：
作者：钱六六
微信公众号：钱公子笔记，专注可转债潜伏、套利、网格交易
转债名称：川恒转债
转债代码：127043
正股：川恒股份
正股代码：002895
发行规模：11.6亿元
评级：AA-
初始转股价：21.02元
下修条件：30/15、85%
强赎条件：30/15、130元
到期赎回价：115元
中签率：0.0046%
当前溢价率：-53.81%
当前转股价值：216.51元
上市交易所：深交所
川恒转债，正股川恒股份，注册地址贵州省福泉市，是一家化工企业，主营公司主营业务为磷酸二氢钙、磷酸一铵、聚磷酸铵的、磷矿石生产、销售。与其业务类似的有金诺转债、洋丰转债、司尔转债（已退市）。
川恒转债评级AA-，发行规模11.6亿元，大股东积极认购其中43.1%，但未全额认购。截至9月22日收盘，川恒转债转股价值高达216.51元，是历史上转股价值最高的新债。
川恒转债是深交所上市转债，根据深交所交易规则，新债上市首日最大涨幅57.3%，故而明天川恒转债最多涨到157.3元，具体上涨过程如下：
1、9:15分~9.25分集合竞价，川恒转债开盘价130元，触发30%涨幅临时停牌，14:57分复牌。（临时停牌期间，可委托买卖）
2、14:57分复牌，先对临时停牌期间的委托集合竞价，最大涨幅10%，川恒转债在130元基础上涨10%，即从130元涨到143元。
3、复牌集合竞价后，进入14:57分~15时收盘集合竞价，最大涨幅10%，即从143元涨到157.3元。
由于川恒转债转股价值高达216.51元，157.3元卖出显然很不明智，中签的读者明天应该紧紧捂住川恒转债，到9月24日才考虑卖出。
川恒转债具有超高的转股价值，但受交易规则限制无法一步涨到位，由此产生了套利空间，套利技巧请见我之前已写的两篇文章《川恒转债上市，暴赚33%的套利机会，怎么操作？》、《又涨停了！快，抄家伙套利！》，尤其要注意看第二篇文章的修正结论。
川恒转债明天99.99%的概率是买不到的，但因为买入没有什么成本，不妨挂157.3元的价格碰碰运气，也许有瞎猫撞到死老鼠的机会。
有人也许会问，川恒转债转股价值高达216.51元，会有人130元卖出吗？答案是，一定会有的。一方面，市场信息具有不对称性，必然会有不了解川恒转债内在价值的新手以130元卖出；另一方面，若没有人愿意卖出，为了形成价格，也会有券商或者大户卖出一两手“意思意思”，让转债价格出来，因为没有买卖也就没有上涨。
这里顺便说一个游资的秘密。很多时候，明明某只股票发生了特大利空，明摆着有五六个跌停，为什么在第一个跌停也会有人买入呢？原因就是有人不了解情况，也有人为了打出价格刻意买入。根据交易规则，有效价格范围是最新成交价的正负10%，也就是说股价必须一步一个脚印上涨（下跌）。在A股，一只股票没有办法一步登天从10元涨到100元，也没有办法一下子从100元跌到10元（特殊情况除外）。
这个交易规则的背后，应运而生了职业撬板族——专门帮人撬开跌停板的人。举个例子，某股票发生了超级利空，市场预期有5个跌停，为了减少下跌，上市公司、大股东或主要投资者就会请职业撬板族出手帮忙打开跌停板，事成后给予相应报酬。
假设股票张三股份发生利空时市值100亿元，则连续5个跌停的话，张三股份市值应跌至：100亿元*90%*90%*90%*90%*90%=59.049亿元，几乎跌去一半。当张三股份跌至第3个跌停时，就会有很多企图抄底的投资者虎视眈眈，密切注视着盘中的量价关系，随时准备出手博超跌反弹。这时候，张三股份大股东A找到职业撬板族B，要求他让张三股份在第3个跌停时打开，A支付B撬板产生的亏损金额，另给报酬300万元。
张三领命后，在张三股份第3个跌停时出手大笔买入，花费5000万元将张三股份从下跌10%拉升到下跌5%，投资者一看张三股份打开跌停了，似乎有“地天板”的可能，纷纷下场买入，张三股份最终收盘跌幅为2%。次日开盘，B将张三股份悉数卖出，张三股份再度大跌7%，但不再跌停。
经盘点，B投入的5000万元资金合计亏损4%，即200万元。大股东A支付撬板族B金额：200万元亏损+300万元报酬共计500万元。而经过这一轮操作，本应跌到只剩59.049亿元的张三股份，实际上还剩下100亿元*90%*90%*98%*93%=76.999亿元。也就是说付出500万元的代价，就保住了18亿元的市值，大股东A和撬板族B都乐开了花。
所以，千万别机械地看龙虎榜炒股，别以为别人亿元买入就是抄底，说不定人家是有低保的，完全不在乎亏损。
川恒转债明天注定是平淡的一天，它到底能涨到多少钱，具体要看正股川恒股份9月23日、9月24日的股价走势。在当前锂电池、磷化工高度景气的情况下，川恒转债的未来个人认为仍可乐观期待，请注意后续的跟踪分析。
9月22日钱公子投资夜报：
1、今天上证指数低开高走，收盘3628点，上涨15点，成交5599亿元，比上个交易日下降600多亿元。两市2158只股票上涨，2199只下跌。转债板块成交750亿元，比上个交易日下降250亿元，180只转债上涨，193只下跌。
2、精研转债公告，拟下修转股价。精研转债当前转股价53.4元，精研科技股价32.98元，若转股价下修到底可至32元左右，精研转债转股价值从61.76元提高至103元左右。精研转债现价111.55元，明天可能涨至118元附近。转股价具体下修到多少，具体要看后续股东大会开会的决定。
3、盛虹转债公告已符合强赎条件，本次不提前赎回，且在2022年3月26日之前均不提前赎回。
4、明天是三祥转债最后交易日，若不在收盘前卖出或转股，将被100.268元的低价提前赎回，持有三祥转债的读者务必注意。
5、第54期轮动策略8只转债，今天有杭电转债、特一转债两只实现了2%收益目标，在当前行情较弱的情况下，其他转债不宜期待过高，2%收益就很了不起了。
特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。 延伸阅读：
作者：钱六六
微信公众号：钱公子笔记，专注可转债潜伏、套利、网格交易
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