靠谱的基金经理不容易找,我调整了选基策略!

逛集思录看了一个帖子,有感而发:

貌似交银的杨浩也被下枪了
https://www.jisilu.cn/question/436104

我老婆的基金账户,一直是我在管理。我从2019下半年开始研究主动型基金,研究了很多基金经理,选出了一些个人非常看好的基金经理,比如谢治宇(兴全基金)、袁芳(工银瑞信)、邬传雁(泓德基金)、杨浩(交银施罗德)、李进(宝盈基金),去年他们的业绩表现都相当不错,给我赚了不少钱,我非常感谢。

不过,今年至今,分化就很明显了。以上的几个基金经理,袁芳表现挺好,谢治宇还是挺稳,邬传雁净值表现很一般(据说最近被剥夺了交易决策权限),杨浩的几只基金真是一言难尽(净值跌跌不休,非常奇怪),而李进跳槽了。

我的感觉是,我们对基金经理的研究很多时候都是基于公开信息、媒体报道,其实很片面,很难研究透彻。基金经理的不可控因素太多了,变数太多了。

所以,我最近也调整了选基策略。以后我不打算花太多心思研究基金经理了,直接从晨星奖得主里找基金经理就行了。(我觉得晨星基金奖可能是目前国内基金业最权威的奖项,投研的事就交给他们做算了,可能比我自己做研究更靠谱。)

2月中旬,我把持有的基金全部赎回了,换成了货币基金。然后趁着七八月份市场大跌的时候,又分批申购,目前主要持有谢治宇、袁芳、傅友兴、徐成、曹名长等的基金,仓位70%多点。
发表时间 2021-09-05 09:48

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熊猫阿宝

赞同来自: surewin

我现在投资基金的策略有一些变化。

首先,重视择时,关注布局、退出时机。(关于择时,主要是依据我个人的股债轮动相关的数据)

第二,对基金经理的投研分析,交给专业的机构去做。(比如,现在我就重点关注获得晨星奖的那些基金经理)

第三,适当分散,每家公募基金只投一个基金经理。

第四,中线持有,可能持有几个月或一年以上。
2021-09-06 10:05 引用
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熊猫阿宝

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@面包 主要是靠感觉啊,过年前几天市场莫名其妙的大幅拉升,沪深300创了新高,贵州茅台突破了2600,那时基金净值天天新高,感觉跟抢钱一样。2月18日(年后第一个交易日),市场高开低走,尤其是创业板指跌了不少,感觉不妙,当天下午把基金全部赎回了。
2021-09-06 09:56 引用
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面包

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我就想知道楼主2月份怎么敢清仓?
2月份是有点贵,但也算不上很贵。
2021-09-05 23:02 引用
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huxj2015

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靠谱的基金经理确实难找,有但找不到约等于没有。
2021-09-05 21:38 引用
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AZ77

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也可以适当配置一定比例指数基金。
2021-09-05 21:22 引用
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raimbow

赞同来自: fswood

选基金经理,不如自己做趋势
2021-09-05 21:09 引用
26

jjduys

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说几个自己研究基金的感悟:
1. 收益来自市场贝塔和基金经理的阿尔法,当负贝塔远远大于阿尔法,基金经理怎么玩都没用。
2. 基金经理在哪里,他的变数相对市场来说是比较好研究的。
说个袁芳的例子:
袁芳,本质上是一个中观选手,说白了就是行业轮动,所以前几年不管那种风,收益都不错。
但是从去年下半年开始,由于规模上来,开始走及价值投资,其实也不完全走价值投资,还是会考虑短期效果,长短结合,例如今年拿着宁德时代,但是轮动真少了。

市场今年小盘,周期,新能源结构性行情,他的盘子太大,轮不动,尽管事前布局了一些短期应景的股票,还是跟不上节奏,如果放在40亿的时候,肯定是没问题。

比较1:他的同门刘宇帆在走他的老路,由于规模比较小。
比较2:比谢治宇强,是因为谢还是重估值大于重市场风格(当然他也看重市场风格,那是在有估值保护的前提下,记得17年底就做了一次跟随市场的操作),今年资金不缺,谢没有预料风险偏好继续加大,拿着一堆低估的股票,而袁芳风险偏好比谢大,另外考虑短期收益,这是袁芳今年比谢收益稍好的原因。

当然我说这么多,也不见得我今年收益好,因为市场的情况事前我也看不到。但是上面三个基金经理的情况在年初都是可以料到的。
2021-09-05 21:04 引用
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番茄老爷 - 耐心等待

赞同来自: 风清扬9527 PaulC

2月把基金赎回是为啥?
为啥7月又买回来了,能讲讲逻辑吗?
2021-09-05 17:56 引用
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thenight

赞同来自: PaulC

我打算降低兴全的持仓35%-25%,移到富国美丽中国上。
2021-09-05 17:38 引用
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投资161812

赞同来自: 宿不移

转:“那些判断出行业景气,然后完全不care股价的基金经理,今年都赚翻了,而那些同样判断出行业景气,有思前想后考虑再三的基金经理,今年都被按着摩擦;投资就是这么神奇,并非你考虑的越周全,效果就越好”;意思就是,今年的一些结构性机会,大家都看到了,但一些老基金经理觉得价格不理想,就没有参与,而那些不care价格的经理一通激进的操作,反而赚了。但你觉得谁更靠谱?
2021-09-05 17:29修改 引用
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zzs12345

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牛基
2021-09-05 16:55 引用
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jingwon

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主动基金如果规模大了,就是魔咒,很多优质股票没法买,中国不是美国那种长牛的市场,做指数要选好指数,同时对于指数的估值和趋势了解,不然你买个上证综指的基金或者高位买了太多创业板指数,收益都不太好,主动基金最好是在市场低迷的时候买,目前回测确实对比指数有超额收益,目前股票肉眼可见的火爆,主动基金对比趋势好盘子适当的的指数增强优势不明显(有网下打新收益,仓位高等优势),大火的基金经理要观察几年,又再续辉煌的比如丘栋荣也有悯然众人的任泽松
2021-09-05 16:25修改 引用
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dyf123

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业绩不稳定
2021-09-05 15:54修改 引用
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游资

赞同来自: howhowhow

宇哥的兴全合宜也是跌成狗了!
2021-09-05 15:47 引用
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scsz

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李进跳到哪里去了?
2021-09-05 15:42 引用
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Loadstarr

赞同来自: clearly浮年 熊猫阿宝

集思录在主动基金这一块的讨论和韭圈儿这样的基金论坛比还是差了不少,JSLer还是更相信自己的手艺,不怎么讨论这种“把自己老婆给别人玩”的品种。
不过我发现专注炒主动基的基民貌似比专注其他品种的用户激进很多,可能是这三年的极端风格让他们自信过头了。
2021-09-05 15:16 引用
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lgs11

赞同来自: 熊猫阿宝

看着今年基金表现
感慨万千
2021-09-05 15:12 引用
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卢海Lynn

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看似靠谱
2021-09-05 14:58 引用
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king1000

赞同来自: 酱油面

本论坛专业人士的推荐就是泰达红利消费指数基金。
2021-09-05 14:56 引用
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fswood

赞同来自: 理想已实现 酱油面 lgs11

每个人都有18-22岁的美好时光,你理解不?
2021-09-05 14:53修改 引用
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陪伴成长

赞同来自: xineric 独独蒜

主动基金存在双重风险:你选择的正确的基金经理,还需要正确选择投资标的。。。
2021-09-05 09:53 引用

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