带择时的备兑策略

期权小白一枚，构想了一个备兑策略，请大神们挑刺：

开仓：根据50ETF股息率开仓，高于银行活期理财就开仓，也就是说高于3%可以开仓50ETF。低于3%开卖沽，行权价设置在股息率3%的位置上，没合约不开仓，现货底仓长期不动。

开仓后：采用任意趋势系统，单均线，双均线之类的，趋势为空则正常备兑卖出近月虚购收租金。趋势系统发出做多信号后，平仓卖购，用利润买入次季实值或虚值购按月滚动直到趋势系统发出做空信号，平仓买购，开仓卖购，继续收租。

总结：
1，该策略在趋势看空时，可受股息 权利金，提供可靠现金流。在趋势看多时，用盈利部分上杠杆。

2，由于趋势系统最大的缺点在于胜率低，震荡行情会导致连续止损，而本策略利用盈利上杠杆，看错了不心疼，看对了增厚收益，进一步提高盈亏比。

3，底仓长期可以视为3%利息的债券，因此建仓价越低越有优势，如果对指数本身没信心的朋友不宜参与。

4，本策略最大的风险在于50ETF下行风险，但下行时有现金流收入，持有心态上会好得多。

5，策略预期收益，按照上证50指数成立以来年化6%计算，股息率按3%计算，根据东证一篇研报，备兑策略不择时可以增强5%，择时可增强8%，研报中的择时部分采用的是平仓卖购后买入现货，等于不上杠杆，因此该策略做到年化稳定15%以上不是问题，并且适合大资金。

6，根据广发一篇研报，趋势看多时不可买入近月，因为时间损耗过大会吃掉很多利润，根据回测买次季合约效果最好，实值收益中等但回撤小且对手续费不敏感，虚值杠杆大收益高，但回撤也高。