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8月中旬，本人的上一轮可转债低价大饼策略结束，相关内容记录在帖子 低价送钱转债大饼实践 中
最终，策略胜率达到100%，也就是说每一只买入的可转债都赚到了钱，总收益报 21.55%，远超沪深300，与同期中证1000基本持平。
事实证明，年初的低价送钱转债是真的在送钱。但回过头看，今年年初可转债和小盘股的暴跌，可能确实是在注册制和退市新规影响下的非理性暴跌，这也说明，可转债的单低价策略很可能再也不会迎来同样或同等的投资机会。
因此，非常有必要探索新的投资策略。新的投资策略基于以下两个判断：
因此，宏观方面关注PMI、利率、物价指数变化，确定仓位性质——进攻、防守。行业方面，跟随或预测赚钱效应强的行业，买入对应转债和ETF（不研究个券好坏）。
具体操作上，进攻仓位在看好行业的前提下，买入低溢价个券和对应行业ETF。
防守仓位买入低价、低债底溢价率个券和宽基ETF，控制策略波动和最大回撤。
换了策略，所以新开一贴。发记录贴能够显著减少冲动操作的情况，如果不能把想法写下来并说服自己，那就别干。
最终，策略胜率达到100%，也就是说每一只买入的可转债都赚到了钱，总收益报 21.55%，远超沪深300，与同期中证1000基本持平。
事实证明，年初的低价送钱转债是真的在送钱。但回过头看，今年年初可转债和小盘股的暴跌，可能确实是在注册制和退市新规影响下的非理性暴跌，这也说明，可转债的单低价策略很可能再也不会迎来同样或同等的投资机会。
因此，非常有必要探索新的投资策略。新的投资策略基于以下两个判断：
- 股市、债市是债务杠杆的晴雨表（而不是一般认为的经济“好坏”）。
- 赚钱效应以行业为单位切换的现象将长期存在，而且，会轮到哪些行业全部都在《五年计划》里写着。这里有一个强逻辑，即政策支持的行业能够拿到低息杠杆，加杠杆则是快速扩张的根本原因。
因此，宏观方面关注PMI、利率、物价指数变化，确定仓位性质——进攻、防守。行业方面，跟随或预测赚钱效应强的行业，买入对应转债和ETF（不研究个券好坏）。
具体操作上，进攻仓位在看好行业的前提下，买入低溢价个券和对应行业ETF。
防守仓位买入低价、低债底溢价率个券和宽基ETF，控制策略波动和最大回撤。
换了策略，所以新开一贴。发记录贴能够显著减少冲动操作的情况，如果不能把想法写下来并说服自己，那就别干。
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