新债继续疯！8月27日（周五）帝尔转债上市

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一、8月27日帝尔转债上市

帝尔激光可转债8月27日（周五）上市，中签率0.0013%，顶格申购1.3%概率中1签，一签难求。

转债溢价率7.75%，合理区间126-128元（大概率开盘直接130元），恭喜中签的投资者，股东配售比例高达86%，市场流通盘小，上市首日会被抢筹，深市转债开盘竞价最高130元，涨幅超30%，将停牌至14:57，期间可以委托交易。

1、基本面


公司主营光伏产业精密激光加工解决方案的设计及其配套设备的研发、生产和销售。近年来业绩快速增长，毛利率略有下滑，现金流较充裕。2021年一季报净利润同比下降0.67%。

公司是微纳级激光精密加工领域龙头企业，技术水平领先，是行业内少数能够提供高效太阳能电池激光加工综合解决方案的企业。在碳达峰、碳中和大背景下，光伏行业迎来最佳景气周期，作为光伏激光设备龙头，公司将充分受益。

正股基本面较好，估值偏高，近期大盘震荡调整，正股走势偏弱，溢价率扩大，但红包依然很大。

2、转债条款

目前转债评级较低AA-，到期年化收益率3.29%，下修条款适中（85%），PB10.82，下修空间大。

3、策略与建议

近期新债受市场青睐，光伏概念更是市场热点，预计给的溢价很高。正股业绩快速增长，细分行业龙头，行业景气度高，光伏激光设备概念。

综合评分四星，优质转债。开盘竞价最高130元，中签的投资者勿挂低卖出，可待14:57复牌后，根据竞价情况决定是否止盈。转债有一定配置价值较高，看好正股的话可继续持有或逢低介入。

专用设备类转债比较：



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