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近期牧原、正邦、温氏这些猪周期的明星股跌跌不休，有些同学有抄底的冲动。
个人觉得，这一轮周期不简单，抄底恐怕还远远没到时候。
主要观点如下：
1、产业结构已经巨变。
非洲猪瘟这一轮周期，极大地改变了猪肉生产者的结构。过去养猪的产能主要在小农户手里，经过这一轮猪瘟打击，现代化工厂式的生产成为主流。几个养猪大户，经过资本加持，体量和市场占有率都增加了。
2、竞争格局更加残酷。
如果是过去的小农模式，一旦亏本，农户会迅速立场，从而减少供应，恢复价格。但如果是资本大户互掐，就会陷入比资本、比实力的怪圈，看谁的融资能力强，能熬到最后。这样一来，谷底的位置比以往会更低。
3、猪肉的基本食品属性。
上一轮猪周期，人民群众吃不起猪肉，是真没产能，有关部门也是千方百计促进生产。但如果下一轮产能出清导致猪肉上涨，大户再想卖高价，恐怕就要被爆锤了。
套用投资的术语，这行业上有封顶，下不保底，实在不是个好赛道。
声明：本人不持有相关个股及转债，纯属讨论，欢迎集友们批评指正。
个人觉得，这一轮周期不简单，抄底恐怕还远远没到时候。
主要观点如下：
1、产业结构已经巨变。
非洲猪瘟这一轮周期，极大地改变了猪肉生产者的结构。过去养猪的产能主要在小农户手里，经过这一轮猪瘟打击，现代化工厂式的生产成为主流。几个养猪大户，经过资本加持，体量和市场占有率都增加了。
2、竞争格局更加残酷。
如果是过去的小农模式，一旦亏本，农户会迅速立场，从而减少供应，恢复价格。但如果是资本大户互掐，就会陷入比资本、比实力的怪圈，看谁的融资能力强，能熬到最后。这样一来，谷底的位置比以往会更低。
3、猪肉的基本食品属性。
上一轮猪周期，人民群众吃不起猪肉，是真没产能，有关部门也是千方百计促进生产。但如果下一轮产能出清导致猪肉上涨，大户再想卖高价，恐怕就要被爆锤了。
套用投资的术语，这行业上有封顶，下不保底，实在不是个好赛道。
声明：本人不持有相关个股及转债，纯属讨论，欢迎集友们批评指正。
京公网安备 11010802031449号