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这是上市公司按要求完成年报披露后的第一个A股交易日。从这一天出发,审视所有可转债标的,看看截至到今天为止,我们参考前十大持有人数据进行投资,能否获得超额收益。
基准样本合计有288个标的,它们是2021年1月1日之前已经上市,且目前尚未退市的。
有些标的是在2021年上市的,年报中没有披露相关数据,我们单独分析。这些标的共计84个,其中五一之后上市的有30个。
有些标的是在2021年退市的,我们也单独分析。这些标的共计37个,其中五一之后退市的有16个。
虽然可转债的前十大持有人主要是机构投资者,但我们似乎更应该关心那些个人投资者中的大佬,俗称牛散。只要同一个姓名在可转债前十大持有人表格中出现2次,我们就认为他是大佬,而不考虑是否存在重名或他持有总金额的大小。
在这份大佬级个人投资者名单中,有12位更显特别,他们的名字出现了4次或4次以上,我们称之为超级个人投资者。另外,我们很容易发现有4个人似乎更加厉害,暂记为李李丁孙四大王组合。
超级个人投资者合计持有58个标的,其中特发和凯龙分别已经在二三月份退市。
四大王组合合计持有标的36个。
对于标的买点,我们仅假设5月6日开盘买进。
对于标的卖点,我们假设三种情况,分别是持有至今卖出(或者持有至最后交易日卖出),区间最高点卖出,以及前两者中间价卖出。
这里我们仅作静态分析,不考虑调仓和高频交易的情况。事实上,静态分析似乎已足以证明十大持有人数据对可转债投资的参考价值。
至此,我们终于可以列示不同帅字旗下可转债的区间涨跌幅数据了。
放榜如下:
显然,超级个人投资者获得了超额收益。四大天王组合持有至今的收益率是28%,远超基准样本的16%,而且上涨的波浪更大,若能在区间最高点卖出的收益率是50%,远超基准样本的31%。
考虑到主动投资的因素,我们还对基准全样本进行了区段分析,即:根据起始日可转债价格进行分组,看看他们的收益率差异情况如何。因为有人肯定觉得自己不会买那些高价的标的,所以基准全样本的参照意义不大。
未完待续,有时间再写了 :)
正文
让我们穿越回2021年5月6日星期四。这是上市公司按要求完成年报披露后的第一个A股交易日。从这一天出发,审视所有可转债标的,看看截至到今天为止,我们参考前十大持有人数据进行投资,能否获得超额收益。
基准样本合计有288个标的,它们是2021年1月1日之前已经上市,且目前尚未退市的。
有些标的是在2021年上市的,年报中没有披露相关数据,我们单独分析。这些标的共计84个,其中五一之后上市的有30个。
有些标的是在2021年退市的,我们也单独分析。这些标的共计37个,其中五一之后退市的有16个。
虽然可转债的前十大持有人主要是机构投资者,但我们似乎更应该关心那些个人投资者中的大佬,俗称牛散。只要同一个姓名在可转债前十大持有人表格中出现2次,我们就认为他是大佬,而不考虑是否存在重名或他持有总金额的大小。
在这份大佬级个人投资者名单中,有12位更显特别,他们的名字出现了4次或4次以上,我们称之为超级个人投资者。另外,我们很容易发现有4个人似乎更加厉害,暂记为李李丁孙四大王组合。
超级个人投资者合计持有58个标的,其中特发和凯龙分别已经在二三月份退市。
四大王组合合计持有标的36个。
对于标的买点,我们仅假设5月6日开盘买进。
对于标的卖点,我们假设三种情况,分别是持有至今卖出(或者持有至最后交易日卖出),区间最高点卖出,以及前两者中间价卖出。
这里我们仅作静态分析,不考虑调仓和高频交易的情况。事实上,静态分析似乎已足以证明十大持有人数据对可转债投资的参考价值。
至此,我们终于可以列示不同帅字旗下可转债的区间涨跌幅数据了。
放榜如下:
显然,超级个人投资者获得了超额收益。四大天王组合持有至今的收益率是28%,远超基准样本的16%,而且上涨的波浪更大,若能在区间最高点卖出的收益率是50%,远超基准样本的31%。
考虑到主动投资的因素,我们还对基准全样本进行了区段分析,即:根据起始日可转债价格进行分组,看看他们的收益率差异情况如何。因为有人肯定觉得自己不会买那些高价的标的,所以基准全样本的参照意义不大。
未完待续,有时间再写了 :)