张坤、冯波减仓白酒了

我跟踪的几只顶级基金经理代表产品中，易方达的张坤、冯波率先更新了2季报。

截止2020年度，坤哥的年化超额收益是17%，波哥是13%。

虽然波哥比坤哥有一定差距，但业绩仍然能够跻身顶级基金经理的小圈子了，其实他的年化超额收益比朱少醒、董承非还略强。

从持仓上看，坤哥最大的动作，是大幅减仓了白酒。

上个季度第2重仓五粮液，从1080万股变成了530万股。上个季度第3重仓贵州茅台，已经退出了十大重仓列表。

坤哥偏爱白酒路人皆知，现在的动向，值得关注。

另外易方达中小盘的第一重仓是通策医疗，但其实这个仓位是因为股价上涨，被动抬上去的。

实际上一季度持有700万股，二季度减仓到580万股了，但市值反而增加了一些。

而继续加仓的有第三重仓恒生电子、第四重仓华兰生物。

另一位同样任职于易方达的波哥，虽然继续重仓各种白酒。不过仔细观察之后也能发现他在二季度中，对3只白酒股都进行了轻微减仓。

另外，波哥大幅减仓了美的集团，从307万股减成了220万股。

从整个2季度来看，沪深300上涨3.5%，坤哥的易方达中小盘净值上涨2.5%，而波哥的易方达行业领先净值上涨了8.2%。

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华宝油气今天溢价3.2%了，这是历史上最有名的QDII套利基金，因为他长期限制大额申购，能让套利者们在风险较低的情况下申购卖出套利。

但注意目前华宝油气从今年初开始就不限额了，不能照搬老黄历了。低风险偏好者可以不参加这种完全放开的基金套利。

我会持续关注，等到这些QDII基金外汇额度不足，就会开始限额了，那时候风险更低。

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