一个etf期权套利，年化收益率5.6%，几乎零风险

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同时构建ETF50 8月“3000沽、3900购双卖组合”和“3000购、3900沽双买组合”

以上周五收盘为例，毛咕咕进行测算：
投入资金双买组合约9000，双卖组合约3000(组合保证金)，合计12000。
收益：双卖收益26+35=61，双买收益21,费用8元，合计74，时间40天。

年化收益率不太高，但因为几乎无风险，作为理财替代还是可以考虑。

发表时间 2021-07-18 11:08

赞同来自: caohua 、晨兴abc

10 个回复

niuxing

双卖的都虚成那样了，还买啥。一点风险都不留那就只能是吃一点点牙缝里的东西了，并且滑点也好大。。

2021-07-18 22:26 引用

wicus

赞同来自: 草莓芒果茶

其实一直都有这种套利盘，自己也有写程序做监控，分享2点注意几个问题：

1.最好且最高效是用对手价去衡量真实利润（尤其深度实值滑点价差比较大）；
2. 要考虑，到期时，持有实值合约应如何处理？若直接平仓？要考虑流动性，滑点交易又要被打脸；若交割对冲？也有资金成本重新考虑。

2021-07-18 22:01修改引用

都星哲733

不如用买50ETF加上买沽3900 直接吃折价
万一暴跌，深实沽溢价，那就能即吃折价，又吃溢价，提前结束套利，年化更高

2021-07-18 11:48修改引用

都星哲733

如果要在到期前平仓，那可能还要亏钱，哈哈哈不如撸银华日利和逆回购

2021-07-18 11:43 引用

都星哲733

赞同来自: leavening 、主任卡员、shuijing

试算的时候用对手盘的价格算好一些，因为要即时成交，只能报对手盘，不即时成交，那就不是套利了。

本质是合成空头和合成多头对冲吃折价，

楼主的策略，买3000购+卖3000沽，溢价4194-4030-26=138元，买3900沽+卖3900购，溢价4903-4970-34=-101元，净赚138-101=37元，考虑手续费，来回8元，净赚31
双卖可以直接和双买形成价差组合不要保证金，双买共花了4903+4194+4=9101，占用资金38天，年化利率3.27%

2021-07-18 11:38 引用

jiangdaya

楼主，你这就是简单问题复杂话的一个例子。
明明可以看出一个合成多头和一个合成空头，有不对等利益差，你非要搞成这种眼花缭乱的方式？
哈哈

2021-07-18 11:28 引用

laoyou1234

双卖极度虚值，我就呵呵呵

2021-07-18 11:12 引用

卖血补仓

这种深度实值市价开仓平仓滑点就吃掉收益了不用市价就会暴露敞口意义不大

2021-07-18 11:12 引用

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