[6.16实盘]期权交易实盘

[6.24实盘]期权交易实盘结束（总收益8077元）

买入平仓所有300ETF购7月5000期权，收益1074元，本轮期权交易收益（以表格计算结果为准）8077元，本次收益大致在8000元至8500元左右。

本次平仓原因：

300ETF下跌至5.00元附近，拟平仓的300ETF购7月5000期权由于变成平值期权，时间价值变大，导致平仓收益大大减少（希腊字母Theta变大）；

波动率降低，导致300ETF上涨至下一个卖出开仓区间，卖出看涨期权的收益也下降（希腊字母Vega变小）；

无论网格如何变化，收益总是下降，风险却保持不变，因此，该交易的收益风险比下降至我无法接受的地步，平仓成为了最好的选择。

在2021年5月25日到2021年6月24日的300ETF期权网格交易实盘记录中，经历了多种场景：趋势突破导致收益增厚、移仓收益、波动率下降导致的卖出开仓收益下降；

同时，也了解了网格交易期权开仓标的选择的重要性，如果一开始选择300ETF6月购4900期权或300ETF6月购4800期权卖出开仓，300ETF下跌至5.00元附近，拟平仓的期权不会因成为平值期权，导致时间价值快速，同时，因为波动率下降，买入平仓价格更低，可以增厚部分收益。

因此，期权合约选择在期权的网格交易中尤为重要。

接下来准备根据这个月的期权实盘经验总结，完成网格交易——期权篇，感兴趣的投资者可以

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[6.23实盘]期权交易实盘

卖出一手300ETF购7月5000期权，预期收益500元。

买入的期权彩票仓位全部归零，包括手续费约消耗800元。

[6.22实盘]期权交易实盘

卖出一手300ETF购7月5000期权，预期收益500元。

买入15手300ETF购6月5250（期权彩票），累积仓位22手，已做好全部仓位归零的后果。

[6.21实盘]国债期货

十年期国债期货暴涨至卖出区间，以98.115平仓卖出1手T2109国债期货，收益为2900元。

[6.18实盘]（累计收益8349元）期权交易换仓

将1手300ETF购6月5000期权换成1手300ETF购7月5000期权，移仓收益637元。

合并收益约为8349元（收益为7712+637），去除异常交易（6月7日），使用ETF网格交易收益应为5500元，使用同一标的ETF期权收益约为5763元，换月收益为每手637元。

初步确定可以使用ETF期权代替ETF进行网格交易。使用ETF期权代替ETF进行网格交易有以下优点：

移仓收益（需选择合适合约，确定方向）；

资金利用率高（直接买入/卖出需要51260元现金或价值51260元资产，使用卖购期权仅仅需要8176元保证金）；

缺点也非常明显：交易价差大、需要具备一定的风险管理能力；

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