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赞同来自: 好奇心135
最近有些新的信息，跟踪一下进展：
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华润 入主顺利，目前看可能性较大，但入主之后的效果待确定。--- 目前已经确定。
丹霞 资产注入，目前看有可能性，但也存在不确定性，而整合之后的效果也待确认。其实对上市公司而言，不注入问题也不大。--- 目前看来可能性较大，但还未完成。
优化 生化类用药业务、糖尿病用药业务 和 复大医药经销业务，或者放弃，或者做出竞争优势。目前还看不到。--- 今天有公告，转让 复大医药 75% 股权，操作思路是正确的。
收购其他同行并有效整合，扩大规模。目前还看不到。--- 这个部分没有进展。
在马上要开始的下一轮行业扩展中获得不错的竞争位置。目前还看不到。--- 有一个新增 浆站 的规划，目前看来可行性较大，但是时间进度难讲。
提高技术水平和质量水平，并获得相关资质。目前还看不到。--- 这个部分没有进展。
中期而言，华润入主 成功，可能存在一个股价修复的机会。--- 股价的确修复了，不过修复之后差不多又快回来了。
但长期而言，博雅生物 至少要把以上这些都做好，才有机会和行业内一线企业站在一起竞争。--- 如果楼主对 博雅 还有兴趣，可以继续来玩业务增长预期。
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华润 入主顺利，目前看可能性较大，但入主之后的效果待确定。--- 目前已经确定。
丹霞 资产注入，目前看有可能性，但也存在不确定性，而整合之后的效果也待确认。其实对上市公司而言，不注入问题也不大。--- 目前看来可能性较大，但还未完成。
优化 生化类用药业务、糖尿病用药业务 和 复大医药经销业务，或者放弃，或者做出竞争优势。目前还看不到。--- 今天有公告，转让 复大医药 75% 股权，操作思路是正确的。
收购其他同行并有效整合，扩大规模。目前还看不到。--- 这个部分没有进展。
在马上要开始的下一轮行业扩展中获得不错的竞争位置。目前还看不到。--- 有一个新增 浆站 的规划，目前看来可行性较大，但是时间进度难讲。
提高技术水平和质量水平，并获得相关资质。目前还看不到。--- 这个部分没有进展。
中期而言，华润入主 成功，可能存在一个股价修复的机会。--- 股价的确修复了，不过修复之后差不多又快回来了。
但长期而言，博雅生物 至少要把以上这些都做好，才有机会和行业内一线企业站在一起竞争。--- 如果楼主对 博雅 还有兴趣，可以继续来玩业务增长预期。
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之前的投资建议，目前依然有效：
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基于初步了解，我的投资建议如下：
1. 如果是长期投资的话，其实可以看看行业中的其他玩家，原则上，博雅生物 长期成长性非常有限。
2. 如果一定要亚宝在 博雅生物 的重组上，目前最好等重组的关键节点确定（股权归属尘埃落定）之后再投资也不迟。
3. 最好不要大仓位投入这种投资，因为不确定性实在太大。
以上，仅供参考！
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基于初步了解，我的投资建议如下：
1. 如果是长期投资的话，其实可以看看行业中的其他玩家，原则上，博雅生物 长期成长性非常有限。
2. 如果一定要亚宝在 博雅生物 的重组上，目前最好等重组的关键节点确定（股权归属尘埃落定）之后再投资也不迟。
3. 最好不要大仓位投入这种投资，因为不确定性实在太大。
以上，仅供参考！
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赞同来自: 理财的唐僧 、llllpp2016
得知 楼主 已经参与，所以试着从长期的角度，看看 博雅生物 如何才能真正成长为长期的绩优股。
中期而言，华润入主 成功，可能存在一个股价修复的机会。
但长期而言，博雅生物 至少要把以上这些都做好，才有机会和行业内一线企业站在一起竞争。
以上，仅供参考！
- 华润 入主顺利，目前看可能性较大，但入主之后的效果待确定。
- 丹霞 资产注入，目前看有可能性，但也存在不确定性，而整合之后的效果也待确认。其实对上市公司而言，不注入问题也不大。
- 优化 生化类用药业务、糖尿病用药业务 和 复大医药经销业务，或者放弃，或者做出竞争优势。目前还看不到。
- 收购其他同行并有效整合，扩大规模。目前还看不到。
- 在马上要开始的下一轮行业扩展中获得不错的竞争位置。目前还看不到。
- 提高技术水平和质量水平，并获得相关资质。目前还看不到。
中期而言，华润入主 成功，可能存在一个股价修复的机会。
但长期而言，博雅生物 至少要把以上这些都做好，才有机会和行业内一线企业站在一起竞争。
以上，仅供参考！
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赞同来自: 好奇心135
楼主如果还没死心的话，可以看看最新公告。这个公告应该说明，业务重组在往好的方向走，但不确定性依然非常大。
谢谢楼主，不需要再打赏了。持续更新本帖，只是希望尽可能帮助楼主规避可能存在的风险，当然同时也规避了可能的收益。
所以一切信息，仅供参考！
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因“审批事项尚需一定时间”等原因 博雅生物主动中止定增
来自中国网财经的雪球专栏
中国网财经5月17日讯 今日，博雅生物(SZ:300294)公告称，经申请，公司收到深交所同意公司2020年向特定对象发行A股股票(以下简称“本次发行”)中止审核的通知。
公告显示，2021年5月7日，华润医药控股与公司之控股股东深圳市高特佳投资集团有限公司签署了《华润医药控股有限公司与深圳市高特佳投资集团有限公司之投资框架协议的补充协议》及《华润医药控股有限公司与深圳市高特佳投资集团有限公司关于博雅生物制药集团股份有限公司之股份转让协议的补充协议》，经协商一致，双方对协议转让公司股份价格等部分事项进行了调整，需提交国务院国有资产监督管理委员会(“国务院国资委”)审批。
因通过国务院国资委审批尚需一定时间，《问询函》回复时间存在不确定性， 博雅生物及保荐机构经与中介机构审慎研究决定，向深交所提出中止审核本次发行的申请，本次申请中止审核时间不超过2个月。
博雅生物表示，本次发行中止审核的事项不会对公司生产经营活动产生重大不利影响，公司经营情况正常。
同时提示，本次发行事项尚需取得国务院国资委审批通过、通过深交所审核，并获得中国证券监督管理委员会作出同意注册的决定后方可实施，最终能否通过及通过的具体时间尚存在不确定性
作者：中国网财经
链接：https://xueqiu.com/9293278021/180056307
谢谢楼主，不需要再打赏了。持续更新本帖，只是希望尽可能帮助楼主规避可能存在的风险，当然同时也规避了可能的收益。
所以一切信息，仅供参考！
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因“审批事项尚需一定时间”等原因 博雅生物主动中止定增
来自中国网财经的雪球专栏
中国网财经5月17日讯 今日，博雅生物(SZ:300294)公告称，经申请，公司收到深交所同意公司2020年向特定对象发行A股股票(以下简称“本次发行”)中止审核的通知。
公告显示，2021年5月7日，华润医药控股与公司之控股股东深圳市高特佳投资集团有限公司签署了《华润医药控股有限公司与深圳市高特佳投资集团有限公司之投资框架协议的补充协议》及《华润医药控股有限公司与深圳市高特佳投资集团有限公司关于博雅生物制药集团股份有限公司之股份转让协议的补充协议》，经协商一致，双方对协议转让公司股份价格等部分事项进行了调整，需提交国务院国有资产监督管理委员会(“国务院国资委”)审批。
因通过国务院国资委审批尚需一定时间，《问询函》回复时间存在不确定性， 博雅生物及保荐机构经与中介机构审慎研究决定，向深交所提出中止审核本次发行的申请，本次申请中止审核时间不超过2个月。
博雅生物表示，本次发行中止审核的事项不会对公司生产经营活动产生重大不利影响，公司经营情况正常。
同时提示，本次发行事项尚需取得国务院国资委审批通过、通过深交所审核，并获得中国证券监督管理委员会作出同意注册的决定后方可实施，最终能否通过及通过的具体时间尚存在不确定性
作者：中国网财经
链接：https://xueqiu.com/9293278021/180056307
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flushz - 新手，非价投
赞同来自: 入门小新 、新鲜的椰子 、Wanli012 、明园 、陪伴成长 、更多 »
有点长，单回一贴。
1、从来没有平均采浆量一说，每个浆站的采浆能力，和当地经济发展情况，人口，采浆激励都有关系。你去翻翻海康的4个浆站低到发指，过去10年的采浆量你翻翻再来说说看。从没听说过按行业平均来算的。别家一个浆站能采100吨/年，我的也要按这个算？好奇怪的逻辑。
别家一棵树接100个果子，你家只接10个，所以你有10倍的潜力？？？
2、疫苗和血制从来都是2个不同的子行业，不管从研发、生产线、甚至仓储，都没有交集。华兰可以做成的事情，不代表所有人都可以做成。而且华兰做了多少年才有起色？博雅凭什么？是有人才储备，还是有技术储备？砸钱？砸钱你也比不过国内几大疫苗大佬。感觉你的逻辑倒是有延续性，和刚才那个浆站的逻辑有点像。
3、我说的是医药行业最核心的，技术能力，博雅垫底。博雅能做的产品，别家都能做，别家能做的产品，博雅做不了。现在不是1998年了，现在国内可以做小制品的企业，已经很多家了。博雅的产品力还停留在20年前。
4、华兰、莱仕、泰邦，都不是国企，而且各自有自己的核心竞争力。用你说的，参考一下，人家怎么发展的？并购化药吗？
1、从来没有平均采浆量一说，每个浆站的采浆能力，和当地经济发展情况，人口，采浆激励都有关系。你去翻翻海康的4个浆站低到发指，过去10年的采浆量你翻翻再来说说看。从没听说过按行业平均来算的。别家一个浆站能采100吨/年，我的也要按这个算？好奇怪的逻辑。
别家一棵树接100个果子，你家只接10个，所以你有10倍的潜力？？？
2、疫苗和血制从来都是2个不同的子行业，不管从研发、生产线、甚至仓储，都没有交集。华兰可以做成的事情，不代表所有人都可以做成。而且华兰做了多少年才有起色？博雅凭什么？是有人才储备，还是有技术储备？砸钱？砸钱你也比不过国内几大疫苗大佬。感觉你的逻辑倒是有延续性，和刚才那个浆站的逻辑有点像。
3、我说的是医药行业最核心的，技术能力，博雅垫底。博雅能做的产品，别家都能做，别家能做的产品，博雅做不了。现在不是1998年了，现在国内可以做小制品的企业，已经很多家了。博雅的产品力还停留在20年前。
4、华兰、莱仕、泰邦，都不是国企，而且各自有自己的核心竞争力。用你说的，参考一下，人家怎么发展的？并购化药吗？
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谢谢楼主打赏。昨晚酒后胡乱回了楼主，有点抱歉，其实各个行业想钻研透彻都很难，而且知道皮毛知识与股票是否赚钱的关联性真说不准。
因为工作关系，我有几个月比较关注血液制品，这个行业的生意是可以做的，可以说赛道还好，因为是管制行业，同时因为是管制，所以想要暴利也很难。
血液制品的分类，与目前的玩家，网上都可以搜到，国际上的几大玩家，国内几大玩家。
目前国内的白蛋白有一半以上都是进口的，静丙国内的产量很大，但是国内医生的认可度不太高。国际上是静丙用量远大于白蛋白，而我们国家是白蛋白的用量远大于静丙。
有个公众号可以看看，据说是某个国内大玩家市场部人士的，更多是一些血液制品的论文，每个月每家血液制品的批签发量他也发布（血液制品的特性，不是你想生产多少就多少的，需要批准）仅供参考：埃里克大叔的学习笔记
因为工作关系，我有几个月比较关注血液制品，这个行业的生意是可以做的，可以说赛道还好，因为是管制行业，同时因为是管制，所以想要暴利也很难。
血液制品的分类，与目前的玩家，网上都可以搜到，国际上的几大玩家，国内几大玩家。
目前国内的白蛋白有一半以上都是进口的，静丙国内的产量很大，但是国内医生的认可度不太高。国际上是静丙用量远大于白蛋白，而我们国家是白蛋白的用量远大于静丙。
有个公众号可以看看，据说是某个国内大玩家市场部人士的，更多是一些血液制品的论文，每个月每家血液制品的批签发量他也发布（血液制品的特性，不是你想生产多少就多少的，需要批准）仅供参考：埃里克大叔的学习笔记
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赞同来自: 老白汾 、sdu2011 、人肉复读机 、业务员小洪
上周我也建仓博雅，理由与楼主相同，都是对某大V的信仰，但是不敢轻易重仓。
重仓持有某支股票，需要对这支股票有足够的了解，懂得买入、持有、卖出它的逻辑。如果不能掌握以上几点，是不行的。试想一下，如果它大涨了，怎么办，在什么位置止盈？如果它大跌了，怎么办，在什么位置止损？
投资要符合“三个知道”，至少知道其中的一个或两个。如果什么都不知道，那么股票的上涨和下跌都是对楼主心理的考验、甚至煎熬。
建仓某支股票前，先想好自己能够承受的最大亏损，再考虑是否建仓、上什么仓位。
资水大佬说，投资不是100米赛跑，也不是马拉松，而是垂直攀登，一失足成千古恨。任何时候，风险是第一位的。以上，共勉。
重仓持有某支股票，需要对这支股票有足够的了解，懂得买入、持有、卖出它的逻辑。如果不能掌握以上几点，是不行的。试想一下，如果它大涨了，怎么办，在什么位置止盈？如果它大跌了，怎么办，在什么位置止损？
投资要符合“三个知道”，至少知道其中的一个或两个。如果什么都不知道，那么股票的上涨和下跌都是对楼主心理的考验、甚至煎熬。
建仓某支股票前，先想好自己能够承受的最大亏损，再考虑是否建仓、上什么仓位。
资水大佬说，投资不是100米赛跑，也不是马拉松，而是垂直攀登，一失足成千古恨。任何时候，风险是第一位的。以上，共勉。
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flushz - 新手，非价投
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1、说丹霞的浆量，采浆量就是采浆量，库存就是库存，两个没啥关系。不知道怎么得出的预期采浆量900吨以上的结论。成熟浆站的采浆量变化是不大的。至于扩展，你可以去查一下蓉生一年可以批几个浆站，浆量提升多少，人家是正宗国字头。再翻一翻莱仕蓉生泰邦华兰千吨浆量，是如何一路走来的，可能更清晰一点。
2、账上如果有46.7亿现金，如果是买理财，会大幅度提升利润，如果是购买丹霞，会大幅度提升估值，如果是购买注入疫苗资产，会大幅度提升梦想估值。
这句话满满的股吧风格，我来给你翻译成jsl风格
46.7亿现金，买理财，就是利益输送，拉低ROE。
购买丹霞，同行并购，并不能提升估值，因为磨合期1+1<2的原因，中期估值打折，并且有失败的风险。
购买疫苗资产，跨界并购，市场上更多是失败的案例，价值毁灭。
3、博雅本身，产品线只有白蛋白、球蛋白、纤原3类，在业内垫底。上市之后，血制品主业未见进步，倒是不断的并购各种低效资产，资本市场玩的倒是很6。这种公司，在我的分类里，属于呵呵一笑的那种。短期赌大小，骂这些字麻痹自己，还不如看线来的实在，虽然我也看不懂线。
2、账上如果有46.7亿现金，如果是买理财，会大幅度提升利润，如果是购买丹霞，会大幅度提升估值，如果是购买注入疫苗资产，会大幅度提升梦想估值。
这句话满满的股吧风格，我来给你翻译成jsl风格
46.7亿现金，买理财，就是利益输送，拉低ROE。
购买丹霞，同行并购，并不能提升估值，因为磨合期1+1<2的原因，中期估值打折，并且有失败的风险。
购买疫苗资产，跨界并购，市场上更多是失败的案例，价值毁灭。
3、博雅本身，产品线只有白蛋白、球蛋白、纤原3类，在业内垫底。上市之后，血制品主业未见进步，倒是不断的并购各种低效资产，资本市场玩的倒是很6。这种公司，在我的分类里，属于呵呵一笑的那种。短期赌大小，骂这些字麻痹自己，还不如看线来的实在，虽然我也看不懂线。
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因为在血液制品行业有一些仓位，对行业也略懂一二，所以又仔细看了一下 博雅生物 的基本面。
相对于 楼主 引用的信息，我认为以下信息才是相对扎实的 博雅生物 基本面分析：
https://xueqiu.com/1872654781/173530181
此文作者对行业有非常详细的分析，也可供参考。
基于初步了解，我的看法如下：
1. 博雅生物 投资的焦点是业务重组，而业务重组目前依然具有非常大的不确定性。
2. 如果重组失败，博雅生物 在行业中的竞争力最多只能算二流水平；即使重组成功，博雅生物 距离行业中一流水平的仍然差距巨大，对标 华兰生物 根本就是瞎扯。
3. 目前的价格已经反映（至少部分反映）了市场对重组成功的预期。
基于初步了解，我的投资建议如下：
1. 如果是长期投资的话，其实可以看看行业中的其他玩家，原则上，博雅生物 长期成长性非常有限。
2. 如果一定要亚宝在 博雅生物 的重组上，目前最好等重组的关键节点确定（股权归属尘埃落定）之后再投资也不迟。
3. 最好不要大仓位投入这种投资，因为不确定性实在太大。
以上，仅供参考！
相对于 楼主 引用的信息，我认为以下信息才是相对扎实的 博雅生物 基本面分析：
https://xueqiu.com/1872654781/173530181
此文作者对行业有非常详细的分析，也可供参考。
基于初步了解，我的看法如下：
1. 博雅生物 投资的焦点是业务重组，而业务重组目前依然具有非常大的不确定性。
2. 如果重组失败，博雅生物 在行业中的竞争力最多只能算二流水平；即使重组成功，博雅生物 距离行业中一流水平的仍然差距巨大，对标 华兰生物 根本就是瞎扯。
3. 目前的价格已经反映（至少部分反映）了市场对重组成功的预期。
基于初步了解，我的投资建议如下：
1. 如果是长期投资的话，其实可以看看行业中的其他玩家，原则上，博雅生物 长期成长性非常有限。
2. 如果一定要亚宝在 博雅生物 的重组上，目前最好等重组的关键节点确定（股权归属尘埃落定）之后再投资也不迟。
3. 最好不要大仓位投入这种投资，因为不确定性实在太大。
以上，仅供参考！
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似乎很缜密，其实根本就是纸上谈兵。
你知道的是所有买这股票的人基本都知道，你比别人强在哪里？
话有点粗鲁不中听。我认识这个行业的人，也有关注，但自认为不大懂。
血液制品每个月批签发量你知道吗？行业几个你都了解吗？泰邦从美股私有化知道吗？
白蛋白进口占比知道吗？
如果你都知道，我闭嘴，因为你比我专业；
如果你什么都不知道，我也闭嘴，因为我说一堆，没有意义。
酒后乱语莫怪。
你知道的是所有买这股票的人基本都知道，你比别人强在哪里？
话有点粗鲁不中听。我认识这个行业的人，也有关注，但自认为不大懂。
血液制品每个月批签发量你知道吗？行业几个你都了解吗？泰邦从美股私有化知道吗？
白蛋白进口占比知道吗？
如果你都知道，我闭嘴，因为你比我专业；
如果你什么都不知道，我也闭嘴，因为我说一堆，没有意义。
酒后乱语莫怪。
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从丹霞还钱，到华润砍价，华润入主其实已经是高概率的事情。
但是丹霞注入的事情目前还无法清晰得到数据。
为了更清晰的理解博雅生物的价值，可以按照悲观的方法去计算它的底价。
所以从简单的“实现调浆”，这个目标作为里程碑来计算博雅到底值多少钱。
首先，我们假设博雅化学药的估值为0，假设复大血制品经销业务的估值为0（简单粗暴）。
血制品部分数据如下：
博雅本部去年采浆378吨
今年一季度血制品部分是2.83亿营业额，0.84亿利润，既预期3.32亿年利润，平均每吨净利润87.83万（利润应该可以到90万/吨，因为随着产能利用率上升，利润在提高）
假如今年采浆正常，博雅本部400吨，丹霞调用400吨，年生产800吨。
则利润理论上可以做到7.2亿
如果额外让利1亿给丹霞，则年利润6.2亿，正常纯粹血制品至少给40PE的估值。
所以按照单纯实现调浆，不需要注入的，博雅今年最低合理市值是248亿。
丹霞年采浆目前300多吨，库存613吨，满产后年采浆预期可以达到900吨以上，所以实现调浆后，调用400吨是可行科学的。
即使不考虑华润管理下的满产，扩张，注入，单纯是谋求华润入主后实现调浆，博雅生物的血制品业务底价也应该接近248亿。
同时，账上还应该有货币基金6.7亿，丹霞还款8亿，增发现金32亿。
这块纯粹按照现金计价，都值46.7亿。
实际上，账上如果有46.7亿现金，如果是买理财，会大幅度提升利润，如果是购买丹霞，会大幅度提升估值，如果是购买注入疫苗资产，会大幅度提升梦想估值。它都是能发挥出对应的价值的。
这个估值不考虑扩张性，不考虑华润的牌子加成，不考虑注入成功，仅仅考虑实现调浆，纯粹从血制品利润的角度去计算估值。
故，假如华润可以顺利入主，且能实现调浆，则博雅目标价格应该大于50元，博雅生物最低市值280亿是合理可以支撑的。
如果考虑到丹霞满产，2-3年后900吨+本部500吨，则利润12亿，华润对扩张的支持，华润对基金的吸引力，则博雅达到350-400亿一线是完全有可能的。
更悲观一点，账上46.7亿现金拿去烧掉，化学药和其他业务全部归0，只要完成调浆，实现丹霞库存血制品的生产，那么它至少都应该值248亿，增发后5.2亿股，则每股极限最低估值47.7元。
但是丹霞注入的事情目前还无法清晰得到数据。
为了更清晰的理解博雅生物的价值，可以按照悲观的方法去计算它的底价。
所以从简单的“实现调浆”，这个目标作为里程碑来计算博雅到底值多少钱。
首先，我们假设博雅化学药的估值为0，假设复大血制品经销业务的估值为0（简单粗暴）。
血制品部分数据如下：
博雅本部去年采浆378吨
今年一季度血制品部分是2.83亿营业额，0.84亿利润，既预期3.32亿年利润，平均每吨净利润87.83万（利润应该可以到90万/吨，因为随着产能利用率上升，利润在提高）
假如今年采浆正常，博雅本部400吨，丹霞调用400吨，年生产800吨。
则利润理论上可以做到7.2亿
如果额外让利1亿给丹霞，则年利润6.2亿，正常纯粹血制品至少给40PE的估值。
所以按照单纯实现调浆，不需要注入的，博雅今年最低合理市值是248亿。
丹霞年采浆目前300多吨，库存613吨，满产后年采浆预期可以达到900吨以上，所以实现调浆后，调用400吨是可行科学的。
即使不考虑华润管理下的满产，扩张，注入，单纯是谋求华润入主后实现调浆，博雅生物的血制品业务底价也应该接近248亿。
同时，账上还应该有货币基金6.7亿，丹霞还款8亿，增发现金32亿。
这块纯粹按照现金计价，都值46.7亿。
实际上，账上如果有46.7亿现金，如果是买理财，会大幅度提升利润，如果是购买丹霞，会大幅度提升估值，如果是购买注入疫苗资产，会大幅度提升梦想估值。它都是能发挥出对应的价值的。
这个估值不考虑扩张性，不考虑华润的牌子加成，不考虑注入成功，仅仅考虑实现调浆，纯粹从血制品利润的角度去计算估值。
故，假如华润可以顺利入主，且能实现调浆，则博雅目标价格应该大于50元，博雅生物最低市值280亿是合理可以支撑的。
如果考虑到丹霞满产，2-3年后900吨+本部500吨，则利润12亿，华润对扩张的支持，华润对基金的吸引力，则博雅达到350-400亿一线是完全有可能的。
更悲观一点，账上46.7亿现金拿去烧掉，化学药和其他业务全部归0，只要完成调浆，实现丹霞库存血制品的生产，那么它至少都应该值248亿，增发后5.2亿股，则每股极限最低估值47.7元。
京公网安备 11010802031449号