中钢转债、东财转3等6只转债开盘价分析

4月23日，中钢转债、东财转3、杭银转债、万讯转债、九典转债、洋丰转债6只转债上市，很多人中有多签，很想知道怎样才能卖个好价钱。

6只转债中，杭银转债、万讯转债、九典转债、洋丰转债开盘价上120元的概率不大，像平常一样卖即可。中钢转债和东财转3转股价值较高，开盘价突破120元应无悬念，若大盘和正股配合涨破130元也有可能，卖出需要注意技巧。

中钢转债、东财转3都是在深交所上市的转债，深交所上市规则规定新债上市首日集合竞价最大涨幅为30%（沪市为50%），即最多涨到130元，如果一只转债本身价值160元，深市集合竞价最多也只能开在130元。集合竞价时间是9:15分至9:25分，凡是在这个期间委托买入或卖出，并最终成交的，所有人的成交价都一样。

平时有小伙伴为了优先成交，在集合竞价期间挂单100元卖出，若一只转债最终开盘价是110元，即使以100元卖出，实际成交价也是110元。这个方法用在130元以下的转债是合适的，若用在本身价值130+的转债身上，挂100元就可能卖亏了。

中钢转债当前转股价值128.5元，东财转3转股价值108.65元，它们有可能涨破130元。个人觉得中钢转债有望涨到135元左右，东财转3开盘价应低于130元。具体能涨到多少，取决于明天大盘和正股走势。

明天本人考虑采取设定回落条件单+人工盯盘的方式卖出，具体操作为：

中钢转债：以120元为基数，设置上涨13%回落1%卖出，即中钢转债涨到135.6元回落1.356元时触发卖出，若一直拉升没有回落，则会以更高价格成交。

东财转3：以120元为基数，设置上涨4%回落1%卖出，即东财转3涨到124.8元回落1.248元时触发卖出，若一直拉升没有回落，则会以更高价格成交。

但因深市转债涨幅大于30%即停牌至14:57分，尾盘3分钟是集合竞价，没有回落，所以回落条件单不能触发，只能作为下一个交易日保底用，首日还得优先肉眼盯盘。9:15分至9:25分集合竞价期间，转债价格会不断闪烁变化，并在9:24分趋于稳定，观察9:24分的价格大致可以判断它当天最高能到什么价格，如果开盘直接130元，那就14:57分复牌卖出，如果开盘低于130元我觉得立刻落袋为安更保险。

6只转债的开盘价分析如下：

转债名称：中钢转债

转债代码：127029

正股：中钢国际

正股代码：000928

发行规模：9.6亿元

评级：AA+

六年利率：0.20%、0.40%、0.60%、1.50%、1.80%、2.00%；合计6.5%。

下修条件：30/15、85%

强赎条件：30/15、130元

到期赎回价：113元

中签率：0.012%

当前溢价率：-22.29%

当前转股价值：128.69元

上市交易所：深交所

中钢国际1999年在深交所上市，2018-2020年报营业收入为83.67亿、134.1亿、148.3亿；净利润为4.31亿、5.35亿、6.02亿。2021年一季报净利润1.23亿，同比增长1290.85%。

中钢转债评级AA+，发行规模9.6亿元，大股东中钢股份没有参与配售。中钢转债当前转股价值128.69元，给予5%左右的溢价，预计开盘价130元，开盘后可能冲高到135元左右。

转债名称：东财转3

转债代码：123111

正股：东方财富

正股代码：300059

发行规模：158亿元

评级：AA+

六年利率：0.2%、0.3%、0.4%、0.8%、1.8%、2.0%；合计5.5%。

下修条件：30/15、85%

强赎条件：30/15、130元

到期赎回价：107元

中签率：0.0588%

当前溢价率：-7.96%

当前转股价值：108.65元

上市交易所：深交所

东财转3，正股东方财富，因此前曾发行过两次转债，故这次发行的叫转3，注册地址上海市，主要从事互联网证券信息服务，是国内知名的头部互联网券商，旗下的东方财富网、天天基金、股吧赫赫有名。可对标转债有华安转债、长证转债、国君转债等。

东方财富2010年在深交所上市，2017-2019年报营业收入为25.47亿、31.23亿、42.32亿；净利润为6.37亿、9.59亿、18.31亿。2020年度业绩快报预计净利润47.8亿，同比增长161%。

东财转3评级AA+，发行规模158亿元，大股东全额参与配售。当前转股价值108.65元，给予15%左右的溢价，预计明天开盘价125元左右。

东方财富作为头部互联网券商，具有较高的护城河，业绩增长势头良好，目前券商板块也处于相对低位。如果看好东财转3，首日不卖出，长期持有也可，此前发行的东财转债、东财转2都取得了很好的成绩，涨到180+才退市，东财转3大概率也可以实现这个目标，但可能需要极好的耐心。

转债名称：杭银转债

转债代码：110079

正股：杭州银行

正股代码：600926

发行规模：150亿元

评级：AAA

六年利率：0.20%、0.40%、0.80%、1.20%、1.80%、2.00%；合计6.4%。

下修条件：30/15、80%

强赎条件：30/15、130元

到期赎回价：108元

中签率：0.0635%

当前溢价率：6.29%

当前转股价值：94.08元

上市交易所：上交所

杭银转债，正股杭州银行，注册地址浙江杭州市，是较为知名的区域性银行，可对标转债为江苏银行发行的苏银转债。

杭州银行2016年在上交所上市，2017-2019年报营业收入为141.2亿、170.5亿、214.1亿；净利润为45.5亿、52.12亿、66.02亿。2020年度业绩快报预告净利润71.45亿，同比增长8.22%。

杭银转债评级AAA，发行规模150亿元，大股东、二股东、三股东未参与配售。当前转股价值94.08元，给予23%左右 溢价，预计开盘价115元左右。

转债名称：万讯转债

转债代码：123112

正股：万讯自控

正股代码：300112

发行规模：2.46亿元

评级：AA-

六年利率：0.4%、0.7%、1.0%、1.8%、2.5%、3.0%；合计9.4%。

下修条件：30/15、85%

强赎条件：30/15、130元

到期赎回价：118元

中签率：0.0024%

当前溢价率：4.1%

当前转股价值：96.06元

上市交易所：深交所

万讯转债，正股万讯自控，注册地址广东深圳市，主要从事工业自动化仪器仪表的研发、生产销售，可对标转债为苏试转债。

万讯自控2010年在深交所上市，2017-2019年报营业收入为5.52亿、5.94亿、6.97亿；净利润为4436.5万、5622.9万、6415.1万。2020年度业绩预告净利润9135.98万，同比增加42.41%。

万讯转债评级AA-，发行规模2.26亿元，是6只上市转债中盘中最小的，大股东未全额参与配售。当前转股价值96.06元，预计开盘价106元左右。

转债名称：九典转债

转债代码：123110

正股：九典制药

正股代码：300705

发行规模：2.7亿元

评级：A+

六年利率：0.40%、0.60%、1.20%、1.80%、2.40%、3.00%；合计9.4%。

下修条件：30/15、85%

强赎条件：30/15、130元

到期赎回价：115元

中签率：0.0021%

当前溢价率：-3.95%

当前转股价值：104.12元

上市交易所：深交所

九典转债，正股九典制药，注册地址湖南长沙市，主要从事医药产品研发销售，以药品制剂为主，可对标转债为柳药转债。

九典制药2017年在深交所上市，2018-2020年报营业收入为8.01亿、9.24亿、9.78亿；净利润为7198.5万、5506.6万、8226万。

九典转债评级A+，发行规模2.7亿元，是一只小盘转债，大股东未全额参与配售。当前转股价值104.12元，给予10%的溢价，预计开盘价114元左右。

转债名称：洋丰转债

转债代码：127031

正股：新洋丰

正股代码：000902

发行规模：10亿元

评级：AA

六年利率：0.3%、0.5%、1.0%、1.5%、1.8%、2.0%；合计7.1%。

下修条件：30/15、85%

强赎条件：30/15、130元

到期赎回价：112元

中签率：0.0036%

当前溢价率：22.97%

当前转股价值：81.32元

上市交易所：深交所

洋丰转债，正股新洋丰，注册地址湖北荆门市，是一家肥料生产企业，主营磷肥、复合肥。类似企业有司尔特，发行有司尔转债。

新洋丰1999年在深交所上市，2018-2020年报营业收入为100.3亿、93.27亿、100.7亿；净利润为8.19亿、6.51亿、9.55亿。2021年一季报净利润3.41亿元，同比增长77.32%。

洋丰转债评级AA，发行规模10亿元，大股东全额参与配售。当前转股价值81.32元，转股价值较低。预计开盘价105元左右。

特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。

作者：钱六六

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