二股东痛失3300万，金田转债开盘价分析

4月12日星期一，金田转债上市，开盘价分析如下：

转债名称：金田转债

转债代码：113046

正股：金田铜业

正股代码：601609

发行规模：15亿元

评级：AA+

六年利率：0.3%、0.5%、0.8%、1.5%、1.8%、2.0%；合计6.9%。

下修条件：30/15、80%

强赎条件：30/15、130元

到期赎回价：110元

中签率：0.0133%

当前溢价率：1.01%

当前转股价值：99元

上市交易所：上交所

金田转债，正股金田铜业，注册地址浙江宁波市，主营业务是有色金属加工，主要产品包括铜产品和烧结钕铁硼永磁材料两大类，铜加工规模在我国数一数二。业务与其类似的上市公司有海亮股份，发行有海亮转债。

金田铜业2020年在上交所上市，2017-2019年报营业收入为359.9亿、406.5亿、409.8亿；净利润为4.36亿、4.22亿、4.94亿。2020年度业绩快报显示净利润5.1亿，同比增长3.09%，扣除非经常性损益后同比增长47.6%。

金田转债评级AA+，发行规模15亿元，大股东全额配售，但持股比例22.11%的二股东楼国强放弃配售，可见新债上市锁定期半年的新政的确对高管配售积极性影响较大。

若按照上市即可抛售的老政策，这次金田转债发行二股东可配售3.3亿元，若上市当日以110元的均价卖出可赚3300万（不要怀疑宁波大佬的实力）。2021年3月施行的高管半年内不能减持的新政，让二股东至少损失了3300万元。

金田转债当前转股价值99元，预计开盘价在113元左右。经济复苏背景下，近期有色金属行情看涨，金田铜业昨天涨停，江西铜业昨天大涨9.51%，如果周一金田转债价格过低，我觉得长持也无妨。

特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。

作者：钱六六
微信公众号：钱公子笔记，专注可转债潜伏、套利、网格交易