首只科创板转债来了!3月15日嘉元转债上市

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一、3月15日嘉元转债上市

嘉元科技可转债3月15日(周一)上市,中签率0.0054%,顶格申购5.4%概率中1签,一签难求。

转债溢价率14.3%,合理估值107-109元,恭喜中签的投资者。股东配售比例只有29.1%,上市后主要由市场定价。作为首只科创板转债,或许会受到到市场追捧。



1、基本面

正股主营电解铜箔制品的研究、制造和销售,产品应用于锂离子电池集流体、PCB电路板。近年来业绩有所波动,毛利率提升,近期现金流紧张。2020年三季报净利润同比下降63.46%。

公司是锂电铜箔行业的领先企业,宁德时代的核心供应商,市场占有率接近30%。随着疫情得到有效控制以及锂电池的广泛应用,公司产品市场需求巨大,业绩有望保持高速增长,不过短期铜价大幅上涨,成本端压力较大。

正股基本面较好,估值偏高,近期大盘震荡调整,正股走势偏弱,溢价率扩大,红包有所缩水。

2、转债条款

目前转债评级较低AA-,到期年化收益率3.29%,下修条款适中(85%),PB7.16,下修空间大。

3、策略与建议

作为首只科创板转债,有一定稀缺性,预计市场给的溢价较高。正股业绩成长性突出,行业赛道佳,锂电池、PCB概念。

综合评分三星半,质地不错。纯打新的投资者可逢高止盈。近期转债市场回暖,若看好正股的话,也可继续持有。

电子设备类转债比较:



特别声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议

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发表时间 2021-03-14 21:17

赞同来自: 高139 集XFD

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