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113559嘉友转债是603871嘉友国际发行的可转债
行业：交通运输-物流Ⅱ-物流Ⅲ
价格：96.300 转股价值：81.02 税前收益：5.13%
溢价率：18.85% 税后收益：4.29%
到期赎回价 120.00 转债占比1 16.31%
主体评级 AA- 债券评级 AA-
募资用途 本次公开发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过72,000万元,扣除发行费用后将用于卡松巴莱萨-萨卡尼亚道路与港口的现代化与改造项目。
｜｜财务指标 ｜2020-09-30｜2019-12-31｜2018-12-31｜2017-12-31｜
｜审计意见 ｜ 未经审计｜标准无保留｜标准无保留｜标准无保留｜
｜ ｜ ｜ 意见｜ 意见｜ 意见｜
｜净利润(万元) ｜ 28253.42｜ 34333.15｜ 27003.45｜ 20622.06｜
｜净利润增长率(%) ｜ 1.0275｜ 27.1435｜ 30.9445｜ 41.4729｜
｜营业总收入(万元) ｜ 243037.66｜ 417061.15｜ 410086.27｜ 324424.93｜
｜营业总收入增长率(%) ｜ -22.2380｜ 1.7008｜ 26.4041｜ 239.0319｜
｜加权净资产收益率(%) ｜ 14.0000｜ 19.9400｜ 20.2600｜ 43.8200｜
｜资产负债比率(%) ｜ 33.9976｜ 19.2595｜ 26.2773｜ 35.7192｜
｜净利润现金含量(%) ｜ 55.1807｜ 114.6058｜ 1.5885｜ 99.7750｜
｜基本每股收益(元) ｜ 1.2871｜ 2.1900｜ 1.7750｜ 3.4370｜
｜每股收益-扣除(元) ｜ -｜ 2.0200｜ 2.2812｜ 3.3889｜
｜稀释每股收益(元) ｜ 1.2684｜ 2.1900｜ 1.7750｜ 3.4370｜
｜每股资本公积金(元) ｜ 3.4256｜ 5.1959｜ 7.6579｜ 2.2731｜
｜每股未分配利润(元) ｜ 4.4056｜ 5.3660｜ 5.0631｜ 5.8052｜
｜每股净资产(元) ｜ 9.0702｜ 11.9017｜ 14.0806｜ 9.5615｜
｜每股经营现金流量(元) ｜ 0.7102｜ 2.5094｜ 0.0383｜ 3.4293｜
｜经营活动现金净流量增长｜ -50.5590｜ 9073.2857｜ -97.9153｜ 12.1682｜
从上表可以看出2020年前三季度该公司的ROE为14%，加上第四季度的业绩，预计全年ROE会达到18% 作为一项毛利率仅10%的生意 做到18%的ROE应该说是非常有效的管理层
关于可转债募集资金投向
公司与刚果（金）政府于2019年8月12日签订了《关于1号国道线卡松巴莱萨-萨卡尼亚路段150公里公路、4座收费站，1座萨卡尼亚边境口岸，1个萨卡尼亚陆港、1座MOKAMBO边境口岸、2个现代停车场和1个生活区的融资、设计、建设、布置规划、扩建、维修、运营和保养的公共服务特许授权协议》（以下简称“《特许授权协议》”）
1、项目内容
嘉友国际物流股份有限公司拟投资、建设、运营刚果民主共和国卡松巴莱萨-萨卡尼亚道路与陆港的现代化改造项目，该项目包括1号国道线卡松巴莱萨-萨卡尼亚路段150公里公路、4座收费站，1座萨卡尼亚边境口岸，1个萨卡尼亚陆港、1座MOKAMBO边境口岸、2个现代停车场和1个生活区的融资、设计、建设、布置规划、扩建、维修、运营和保养。
2、项目运营及利润分配
嘉友国际指定的实体嘉金投资负责运营本项目的实施。在完全返还本项目投资总额以及本项目项下的利息前，合资公司的净利润应按以下方式进行分配：特许人：5%；上加丹加省政府：5%；特许权人：90%。在完全返还本项目投资总额以及本项目项下的利息后，合资公司的净利润应按以下方式进行分配：特许人：5%；上加丹加省政府：15%；特许权人：80%。
3、特许权期限
刚果民主共和国基础建设、公共工程和重建部代表刚果（金）政府授予公司（特许权人）公共服务特许权，特许权期限为25年
目前估值偏低的原因是大小股东在可转债发行人进行了全额配售并在110以上变现，引发市场不满。说句实话，资本都是逐利的，有短期赚无风险10%的机会，轮到谁都会这么干。
股东情况
截至日期：2020-09-30 十大股东情况 A股户数:6424 户均流通股:8543
累计持有:17058.87万股,累计占总股本比例:77.71%,较上期变化:333.56万股↑
股东名称 (单位:万股) 持股数 占总股本比(%) 股份性质 增减情况
─────────────────────────────────────
嘉信益(天津)资产管理合 8232.00 37.50 限售A股 未变
伙企业
韩景华 4879.53 22.23 限售A股 未变
孟联 2529.27 11.52 限售A股 未变
中国工商银行股份有限公 266.63 1.21 无限售A股 新进
司－广发科技动力股票型
证券投资基金
平安银行股份有限公司－ 247.65 1.13 无限售A股 新进
广发沪港深新起点股票型
证券投资基金
香港中央结算有限公司 245.23 1.12 无限售A股 新进
武子彬 164.64 0.75 限售A股 未变
侯润平 164.64 0.75 限售A股 未变
王本利 164.64 0.75 限售A股 未变
白玉 164.64 0.75 限售A股 未变
看看 2个靠谱的基金 还有香港中央结算有限公司
纳爱斯
行业：交通运输-物流Ⅱ-物流Ⅲ
价格：96.300 转股价值：81.02 税前收益：5.13%
溢价率：18.85% 税后收益：4.29%
到期赎回价 120.00 转债占比1 16.31%
主体评级 AA- 债券评级 AA-
募资用途 本次公开发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过72,000万元,扣除发行费用后将用于卡松巴莱萨-萨卡尼亚道路与港口的现代化与改造项目。
｜｜财务指标 ｜2020-09-30｜2019-12-31｜2018-12-31｜2017-12-31｜
｜审计意见 ｜ 未经审计｜标准无保留｜标准无保留｜标准无保留｜
｜ ｜ ｜ 意见｜ 意见｜ 意见｜
｜净利润(万元) ｜ 28253.42｜ 34333.15｜ 27003.45｜ 20622.06｜
｜净利润增长率(%) ｜ 1.0275｜ 27.1435｜ 30.9445｜ 41.4729｜
｜营业总收入(万元) ｜ 243037.66｜ 417061.15｜ 410086.27｜ 324424.93｜
｜营业总收入增长率(%) ｜ -22.2380｜ 1.7008｜ 26.4041｜ 239.0319｜
｜加权净资产收益率(%) ｜ 14.0000｜ 19.9400｜ 20.2600｜ 43.8200｜
｜资产负债比率(%) ｜ 33.9976｜ 19.2595｜ 26.2773｜ 35.7192｜
｜净利润现金含量(%) ｜ 55.1807｜ 114.6058｜ 1.5885｜ 99.7750｜
｜基本每股收益(元) ｜ 1.2871｜ 2.1900｜ 1.7750｜ 3.4370｜
｜每股收益-扣除(元) ｜ -｜ 2.0200｜ 2.2812｜ 3.3889｜
｜稀释每股收益(元) ｜ 1.2684｜ 2.1900｜ 1.7750｜ 3.4370｜
｜每股资本公积金(元) ｜ 3.4256｜ 5.1959｜ 7.6579｜ 2.2731｜
｜每股未分配利润(元) ｜ 4.4056｜ 5.3660｜ 5.0631｜ 5.8052｜
｜每股净资产(元) ｜ 9.0702｜ 11.9017｜ 14.0806｜ 9.5615｜
｜每股经营现金流量(元) ｜ 0.7102｜ 2.5094｜ 0.0383｜ 3.4293｜
｜经营活动现金净流量增长｜ -50.5590｜ 9073.2857｜ -97.9153｜ 12.1682｜
从上表可以看出2020年前三季度该公司的ROE为14%，加上第四季度的业绩，预计全年ROE会达到18% 作为一项毛利率仅10%的生意 做到18%的ROE应该说是非常有效的管理层
关于可转债募集资金投向
公司与刚果（金）政府于2019年8月12日签订了《关于1号国道线卡松巴莱萨-萨卡尼亚路段150公里公路、4座收费站，1座萨卡尼亚边境口岸，1个萨卡尼亚陆港、1座MOKAMBO边境口岸、2个现代停车场和1个生活区的融资、设计、建设、布置规划、扩建、维修、运营和保养的公共服务特许授权协议》（以下简称“《特许授权协议》”）
1、项目内容
嘉友国际物流股份有限公司拟投资、建设、运营刚果民主共和国卡松巴莱萨-萨卡尼亚道路与陆港的现代化改造项目，该项目包括1号国道线卡松巴莱萨-萨卡尼亚路段150公里公路、4座收费站，1座萨卡尼亚边境口岸，1个萨卡尼亚陆港、1座MOKAMBO边境口岸、2个现代停车场和1个生活区的融资、设计、建设、布置规划、扩建、维修、运营和保养。
2、项目运营及利润分配
嘉友国际指定的实体嘉金投资负责运营本项目的实施。在完全返还本项目投资总额以及本项目项下的利息前，合资公司的净利润应按以下方式进行分配：特许人：5%；上加丹加省政府：5%；特许权人：90%。在完全返还本项目投资总额以及本项目项下的利息后，合资公司的净利润应按以下方式进行分配：特许人：5%；上加丹加省政府：15%；特许权人：80%。
3、特许权期限
刚果民主共和国基础建设、公共工程和重建部代表刚果（金）政府授予公司（特许权人）公共服务特许权，特许权期限为25年
目前估值偏低的原因是大小股东在可转债发行人进行了全额配售并在110以上变现，引发市场不满。说句实话，资本都是逐利的，有短期赚无风险10%的机会，轮到谁都会这么干。
股东情况
截至日期：2020-09-30 十大股东情况 A股户数:6424 户均流通股:8543
累计持有:17058.87万股,累计占总股本比例:77.71%,较上期变化:333.56万股↑
股东名称 (单位:万股) 持股数 占总股本比(%) 股份性质 增减情况
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嘉信益(天津)资产管理合 8232.00 37.50 限售A股 未变
伙企业
韩景华 4879.53 22.23 限售A股 未变
孟联 2529.27 11.52 限售A股 未变
中国工商银行股份有限公 266.63 1.21 无限售A股 新进
司－广发科技动力股票型
证券投资基金
平安银行股份有限公司－ 247.65 1.13 无限售A股 新进
广发沪港深新起点股票型
证券投资基金
香港中央结算有限公司 245.23 1.12 无限售A股 新进
武子彬 164.64 0.75 限售A股 未变
侯润平 164.64 0.75 限售A股 未变
王本利 164.64 0.75 限售A股 未变
白玉 164.64 0.75 限售A股 未变
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纳爱斯
京公网安备 11010802031449号