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1月8日，上海电气突然涨停，封单达百万手。为了促进电气转债转股，我认为上海电气可能连续涨停，故而追高买入电气转债并转股。但事与愿违，上海电气在下一个交易日打开涨停下跌，我的计划落空并被套。但因为是小仓买入，经过补仓和高抛低吸，我很快就解套并盈利。
虽然买入上海电气遭遇滑铁卢，但我至今不认为当初决策是错误的。一个决策是否正确，应该根据当时所掌握的信息历史地看，而不是单纯依据最终结果去否定。投资市场风云变幻，未来不可捉摸，任何人都不可能保证结果完全符合预期。但我相信，只要遵循逻辑去做大概率会赢的事，最终的结果就算不完美，也会有所报偿。
现在，我又看上了上海电气，准备再次买入。我的买入逻辑是：
1）电气转债已于1月18日停止交易，但在2月1日收盘前仍可转股。截至1月18日，电气转债60亿元的发行规模仍有20亿元未转股。截至1月22日，未转股数量仍接近20亿元。
2）剩余未转股数量如此巨大，上海电气要拿出20亿元来赎回肯定肉疼，必然要想办法让电气转债持有者在2月1日前转股。
3）电气转债持有人目前手握两张牌，一是让上市公司以105元出头的价格赎回持有的电气转债，一是转股。要让持有人心甘情愿转股，只有上海电气持续上涨一条路。
4）上海电气最近3个交易日走势不俗，收盘分别上涨1.71%、2.43%、2.19%，上市公司引诱持有人转股之心昭然。
5）目前，电气转债已折价2.46%，也就是说若上海电气维持不涨不跌，现在将电气转债转股将有2.46%的赚头。但2.46%的折价对持有人仍缺乏吸引力，因为若人人转股正股上海电气必然承受巨大压力，万一不堪重负跌停则要亏损7.54%，值博率不高。只有折价率扩大到10%以上，挨一个跌停还有钱赚，才能让人放心转股。
基于上述分析，基于信赖上市公司不想还钱，会努力引诱电气转债持有人转股，我认为接下来几天上海电气很可能有一波较大的上涨，以彻底解决电气转债转股问题。若推测属实，买入上海电气伺机卖出就有7%左右的收益。
目前离电气转债最后转股日还有1月26日、27日、28日、29日、2月1日5个交易日，考虑到最后两个交易日转股数量可能最多，正股承受压力最大，可能扛不住下跌，那么上海电气最佳的买入时机可能是1月26日或27日，在1月28日或29日卖出兑现。
明天或后天，我将小仓买入搏一搏。你觉得我会成功，还是再次翻车呢？
今晚的重要消息有：
1月25日钱公子投资夜报：
1、乐歌股份公告业绩预增，预计2020年净利润2.1亿元至2.3亿元，同比增长2.33倍至2.65倍。乐歌股份去年前3季已赚了1.61亿元，第四季度基本没怎么赚，业绩未超预期。但仍可圈可点：2020年全年营业收入19.36亿元，第四季度就达7.17亿元，同比增长162%，增长势头很猛。之所以增收不增利，主要是第四季度人民币升值太快，导致成本上升。这是汇率波动造成的，而非公司经营不善，我觉得业绩公告偏利好。
2、春秋电子公告业绩预增，预计2020年度净利润2.415亿元至2.649亿元，同比增长55%至70%。个人觉得符合预期。
3、安井食品公告业绩预增，预计2020年净利润6亿元左右，同比增长60.86%，此业绩较为靓丽。但近几个交易日安井食品和安20转债上涨近20%，谨防利好提前兑现。
4、永东股份公告业绩预增，预计2020年度净利润1.505亿元至1.664亿元，同比增长65.35%至82.76%。去年前三季度，永东股份利润才6871.12万元，同比增长0.95%，一个季度下来利润翻倍，应是超预期的。不过永东转债价格低，溢价率高达46.64%，业绩提振作用可能不会太大。
5、巨星科技公告业绩预增，预计2020年度净利润12.53亿元至13.43亿元，同比增长40%到50%。个人觉得符合预期。
6、靖远煤电公告，大股东已于近日减持靖远转债为675万张，占发行总量24.11%。减持后，大股东持有靖远转债数量为零。靖远转债上市即破发，只有极短暂时间在100元之上，大股东显然是亏损减持。目前靖远转债已跌到91.4元，大约是大股东抛售所致。大股东既已卖完，最大的空头走了，靖远转债明天可能反弹。
7、宏辉果蔬今天涨停，宏辉转债大涨14.65%，一扫此前阴霾。涨停原因是社区团购概念加上今天农业板块上涨。
一般来说，这种非突发性利好涨停很难持续，第二天回调可能性大，最好不要在尾盘追高。小康、宏辉多次大起大落，这就是可转债的常态，所以下跌了不必过于忧心，耐心等待吧。凡是留言问我，XX转债还有希望吗？XX转债要不要割肉？诸如此类问题，钱公子均不会回复。
8、英科医疗昨晚公布业绩后，今天低开高走，收盘上涨1.91%；而英科转债走了一轮过山车，收盘下跌1.91%。1.91%这个数字一涨一跌，十分神奇。似乎验证了我昨晚的推断：随着英科转债强赎风险的增大，英科转债的性价比已不如英科医疗。
今天英科转债的溢价率，已从36.16%下降到了31.05%，很可能持续下降，走出股比债强的走势。
9、1月26日，彤程转债和思创转债申购，我会选择申购。另外，美力转债将于1月27日申购，一品转债1月28日申购。海兰转债上市至今无消息。
以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。
作者：钱六六
首发微信公众号：钱公子笔记，关注获取更多套利技巧。
虽然买入上海电气遭遇滑铁卢，但我至今不认为当初决策是错误的。一个决策是否正确，应该根据当时所掌握的信息历史地看，而不是单纯依据最终结果去否定。投资市场风云变幻，未来不可捉摸，任何人都不可能保证结果完全符合预期。但我相信，只要遵循逻辑去做大概率会赢的事，最终的结果就算不完美，也会有所报偿。
现在，我又看上了上海电气，准备再次买入。我的买入逻辑是：
1）电气转债已于1月18日停止交易，但在2月1日收盘前仍可转股。截至1月18日，电气转债60亿元的发行规模仍有20亿元未转股。截至1月22日，未转股数量仍接近20亿元。
2）剩余未转股数量如此巨大，上海电气要拿出20亿元来赎回肯定肉疼，必然要想办法让电气转债持有者在2月1日前转股。
3）电气转债持有人目前手握两张牌，一是让上市公司以105元出头的价格赎回持有的电气转债，一是转股。要让持有人心甘情愿转股，只有上海电气持续上涨一条路。
4）上海电气最近3个交易日走势不俗，收盘分别上涨1.71%、2.43%、2.19%，上市公司引诱持有人转股之心昭然。
5）目前，电气转债已折价2.46%，也就是说若上海电气维持不涨不跌，现在将电气转债转股将有2.46%的赚头。但2.46%的折价对持有人仍缺乏吸引力，因为若人人转股正股上海电气必然承受巨大压力，万一不堪重负跌停则要亏损7.54%，值博率不高。只有折价率扩大到10%以上，挨一个跌停还有钱赚，才能让人放心转股。
基于上述分析，基于信赖上市公司不想还钱，会努力引诱电气转债持有人转股，我认为接下来几天上海电气很可能有一波较大的上涨，以彻底解决电气转债转股问题。若推测属实，买入上海电气伺机卖出就有7%左右的收益。
目前离电气转债最后转股日还有1月26日、27日、28日、29日、2月1日5个交易日，考虑到最后两个交易日转股数量可能最多，正股承受压力最大，可能扛不住下跌，那么上海电气最佳的买入时机可能是1月26日或27日，在1月28日或29日卖出兑现。
明天或后天，我将小仓买入搏一搏。你觉得我会成功，还是再次翻车呢？
今晚的重要消息有：
1月25日钱公子投资夜报：
1、乐歌股份公告业绩预增，预计2020年净利润2.1亿元至2.3亿元，同比增长2.33倍至2.65倍。乐歌股份去年前3季已赚了1.61亿元，第四季度基本没怎么赚，业绩未超预期。但仍可圈可点：2020年全年营业收入19.36亿元，第四季度就达7.17亿元，同比增长162%，增长势头很猛。之所以增收不增利，主要是第四季度人民币升值太快，导致成本上升。这是汇率波动造成的，而非公司经营不善，我觉得业绩公告偏利好。
2、春秋电子公告业绩预增，预计2020年度净利润2.415亿元至2.649亿元，同比增长55%至70%。个人觉得符合预期。
3、安井食品公告业绩预增，预计2020年净利润6亿元左右，同比增长60.86%，此业绩较为靓丽。但近几个交易日安井食品和安20转债上涨近20%，谨防利好提前兑现。
4、永东股份公告业绩预增，预计2020年度净利润1.505亿元至1.664亿元，同比增长65.35%至82.76%。去年前三季度，永东股份利润才6871.12万元，同比增长0.95%，一个季度下来利润翻倍，应是超预期的。不过永东转债价格低，溢价率高达46.64%，业绩提振作用可能不会太大。
5、巨星科技公告业绩预增，预计2020年度净利润12.53亿元至13.43亿元，同比增长40%到50%。个人觉得符合预期。
6、靖远煤电公告，大股东已于近日减持靖远转债为675万张，占发行总量24.11%。减持后，大股东持有靖远转债数量为零。靖远转债上市即破发，只有极短暂时间在100元之上，大股东显然是亏损减持。目前靖远转债已跌到91.4元，大约是大股东抛售所致。大股东既已卖完，最大的空头走了，靖远转债明天可能反弹。
7、宏辉果蔬今天涨停，宏辉转债大涨14.65%，一扫此前阴霾。涨停原因是社区团购概念加上今天农业板块上涨。
一般来说，这种非突发性利好涨停很难持续，第二天回调可能性大，最好不要在尾盘追高。小康、宏辉多次大起大落，这就是可转债的常态，所以下跌了不必过于忧心，耐心等待吧。凡是留言问我，XX转债还有希望吗？XX转债要不要割肉？诸如此类问题，钱公子均不会回复。
8、英科医疗昨晚公布业绩后，今天低开高走，收盘上涨1.91%；而英科转债走了一轮过山车，收盘下跌1.91%。1.91%这个数字一涨一跌，十分神奇。似乎验证了我昨晚的推断：随着英科转债强赎风险的增大，英科转债的性价比已不如英科医疗。
今天英科转债的溢价率，已从36.16%下降到了31.05%，很可能持续下降，走出股比债强的走势。
9、1月26日，彤程转债和思创转债申购，我会选择申购。另外，美力转债将于1月27日申购，一品转债1月28日申购。海兰转债上市至今无消息。
以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。
作者：钱六六
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