基金对冲HS300可行性探讨

基金对冲HS300收益分析



股市估值低位做多手段众多，这里不再展开。本文重点说下股市估值高位时，为资金找个去处，用基金对冲HS300的方法的探讨。

方法：选取优秀基金，分散持仓，对冲同等金额IF，每年平衡一次。

先看统计数据，从2013年到现在，股票基金平均值对指数超额收益47.6%，这是股票基金的平均值，优秀的基金当然表现会更好。
这里选取目前成交量大，时间较长，风格稳定的五家LOF进行统计见表格，8年超额收益为120%，作为低风险的收益来说，相当不错了。

另外还有些小的问题，我也列出来，供大家探讨
不利因素：
IF的升水贴水——IF目前的升贴水幅度不大，很难出现2015年的巨大贴水了，影响不大。甚至有时还是升水，是有利因素。
短期回调——2014年底由于银行暴涨，导致基金大幅跑输指数，可能出现短期的亏损。
单只基金风险——为避免单只基金的净值风险，均选取宽基基金，并且多只基金分散持仓，每年年底调整一次。

有利因素：
LOF折溢价——每年都会出现几次明显的折溢价套利机会，如果能够把握，能够增厚收益。当然也可以选择其他优秀的开放式基金，随个人喜好。
股市机构化——基金报团，有利于基金战胜指数。

我觉得这是一个不错的思路，尤其是股市估值到了高位，为资金找个不错的投资方向，大家看看有没有问题？