优质大肉票！12月28日韦尔转债申购指南（141）

今日韦尔转债可进行申购，不知道最近的破发潮能吓走多少人，越多我们的中签机率也就更高了。

韦尔转债：（正股代码：603501，配债代码：753501）

图片来源：集思录

评级：AA 评级，可转债评级越高越好。
发行规模：24.4亿，规模尚可，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

转股价值：
韦尔股份周五收盘价220，转股价222.83，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/222.83*220=98.73，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率 赎回价=0.2 0.4 0.6 1.5 1.8 110=114.5，票面利息一般。

纯债价值（最底线）：
按中债企业债测算AA 级别6年期即期收益率4.3701%，纯债价值简化计算88.58，纯债价值较好。

公司简介：
韦尔股份属于电子业，公司在电源IC、半导体器件等细分市场具备较强的竞争力，子公司豪威科技为全球前三大图像传感器供应商之一，市场地位突出。随着我国对信息自主可控要求的不断推进，公司所处行业也面临较好的发展和政策环境。

公司成立于2007年，上市时间2017年5月。目前公司市值1908.72亿，有息负债率38.19%，当前市盈率PE92.788，市净率PB18.926。

2020年第三季度报告公告：

因本期销售规模增加，2020年前三季度公司营业收入较上年同比增长48.51%，归属上市公司股东净利润同比增长1177.75%。

主要风险：
1、技术更替风险。
2、供应商集中度较高。
3、近年来资产重组、对外并购较多，面临管理整合风险。
4、刚性债务规模快速扩大，面临的即期偿债压力加大。

募集资金用途：


最近半年股价走势图：


相似转债：


开盘预测：
当前溢价率1.29%，结合AA 评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予32%的溢价率，预计开盘价值：98.73*1.32=130，全球前三大图像传感器供应商，行业龙头，质地较好，对标立讯转债。

中签预测：
假设原始股东配售75%，网上申购按6.1亿计算，预计顶格申购单账户中61000/830/1000=0.07签，中签率低。

个人操作：顶格申购。（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—不建议）

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