Edge
Chrome
Firefox
专注可转债研究，乐于分享理财干货，欢迎关注灰小财！
一、12月22日福20转债上市
福斯特可转债12月22日（周二）上市，中签率0.0022%，顶格申购2.2%概率中1签，一签难求。
转债溢价率-13.27%，合理估值128-130元，单签收益率特别高，恭喜中签的朋友。沪市转债涨幅超20%将停牌半小时，超30%将停牌至14:57，期间不可委托交易。
1、基本面
公司主营EVA太阳能电池胶膜、太阳能电池背板等的生产、销售，是全球EVA胶膜龙头企业。近年来公司业绩稳步增长，毛利率提升，现金流充裕。2020年三季报净利润同比增长71.96%。
公司是全球光伏胶膜的龙头企业，连续多年市场占有率超50%，公司规模效应显著，成本控制能力强，与主要供应商保持着长期稳定的合作关系。“十四五”期间光伏行业将较快的增速，公司能尽享行业红利。
正股基本面较好，估值略偏高，近期大盘企稳，正股走势更强，折价率扩大，送给投资者一个大红包。
2、转债条款
目前转债评级中性，到期年化收益率1.91%，下修条款适中（85%），PB6.91，下修空间大。
3、策略与建议
光伏类转债近期强势，是市场热点，预计给的溢价较高。正股是行业龙头，发展前景较好，行业处于景气周期，业绩提速中，二次发债，运作经验丰富，光伏、橡胶塑料、新能源概念。
新模型评分四星，优质转债。风格稳健的投资者在转债上市后可逢高止盈。
转债评分高，看好正股的话，也可继续持有。
光伏类转债比较：
二、12月22日灵康转债上市
灵康药业可转债12月22日（周二）上市，中签率0.0013%，顶格申购1.3%概率中1签，一签难求。
转债溢价率-11.28%，合理估值118-120元，单签收益率较高，恭喜中签的朋友。沪市转债涨幅超20%将停牌半小时，期间不可委托交易。
1、基本面
公司主营化药处方药的研发、生产和销售，多个核心产品市场地位突出，在细分市场领域处于龙头地位。近年来业绩稳步增长，毛利率稳定，现金流较充裕。2020年三季报净利润同比下降37.09%。
公司主导产品涵盖了肠外营养药、抗感染药、消化系统药等重要领域，产品市场份额位居行业前列，近年来不断加大研发投入，进一步丰富产品管线。此外，通过参股博鳌超级医院与美国国际医学中心，进入高端医疗服务领域，拓展新的利润增长点。
正股基本面较好，估值略偏高，近期大盘企稳，正股走势更强，折价率扩大，送给投资者一个大红包。
2、转债条款
目前转债评级较低AA-，到期年化收益率1.49%，下修条款适中（85%），PB4.71，下修空间大。
3、策略与建议
医药类转债市场较为偏好，预计给的溢价较高。正股业绩稳健，重视研发，向高端医疗服务进军，化学制剂、医美、保险概念。
新模型评分三星，质地尚可。风格稳健的投资者在转债上市后可逢高止盈。看好正股的话，也可继续持有。
化学制药类转债比较：
三、12月22日精研转债上市
精研科技可转债12月22日（周二）上市，中签率0.0021%，顶格申购2.1%概率中1签，一签难求。
转债溢价率23.14%，合理估值101-103元，单签收益率较低，恭喜中签的朋友。
1、基本面
公司主营消费电子领域高复杂度、高精度、高强度的定制化MIM核心零部件的生产及销售。近年来业绩有所波动，毛利率下降，现金流较紧张。2020年三季报净利润同比下降41.7%。
公司在是MIM龙头企业，规模量产，全制程管控，研发能力突出，进入了苹果三星、小米产业链。随着电子产品不断创新，折叠屏、升降摄像头、可穿戴设备需求日益扩大，行业景气度高。公司积极拓展汽车和医疗业务，力求新的利润增长点。
正股基本面尚可，估值略偏高，近期大盘企稳，正股走势偏弱，溢价率扩大，红包严重缩水。
2、转债条款
目前转债评级较低AA-，到期年化收益率3.34%，下修条款适中（85%），PB4.76，下修空间大。
3、策略与建议
电子设备类转债市场较为偏好，预计给的溢价较高。正股是细分行业龙头，行业景气度高，题材丰富，消费电子、小米、可穿戴、新能车概念。
新模型评分三星半，质地不错。风格稳健的投资者在转债上市后可逢高止盈。
转债上市价格不高，看好正股的话，也可继续持有。
电子设备类转债比较：
四、12月22日海波转债上市
海波重科可转债12月22日（周二）上市，中签率0.0007%，顶格申购0.7%概率中1签，一签难求。
转债溢价率21.36%，合理估值100-102元，单签收益率较低，存在破发风险。但由于发行规模小，存在被炒作的可能，120、甚至130都可能出现。
深市转债涨幅超20%将停牌半小时，超30%将停牌至14:57，期间可以委托交易。
1、基本面
公司主营桥梁钢结构工程，业务包含桥梁钢结构的制作、安装、技术研究、工艺设计和技术服务。近年来业绩有所波动，毛利率下滑，现金流较紧张。2020年三季报净利润同比下降1.31%。
公司在历经20多年的发展，先后参与了百余座各类桥梁工程的建造，积累了丰富的经验。随着国家加大基建补短板、脱贫攻坚战等战略政策支持，公司的订单和业绩总体将会保持稳定。
正股基本面尚可，估值偏高，近期大盘企稳，正股走势偏弱，溢价率扩大，红包严重缩水。
2、转债条款
目前转债评级低仅A+，到期年化收益率4.09%，下修条款适中（85%），PB2.71，下修空间大。
3、策略与建议
低评级转债建筑类市场偏好一般，给的溢价低。正股基本面一般，成长性较差，但流通市值仅12亿，转债发行规模2亿，加上是创业板转债，上市后半年内无法强赎，非常适合炒作，妖气十足。迷你转债、桥梁结构工程、雄安新区概念。
新模型评分两星半，质地一般。风格稳健的投资者在转债上市后可逢高止盈。
转债上市价格低，易被炒作，想博妖的话，也可继续持有。
钢结构类转债比较：
特别声明：以上观点仅供参考，不构成投资建议
更多理财、可转债干货、福利等，欢迎关注灰小财！
一、12月22日福20转债上市
福斯特可转债12月22日（周二）上市，中签率0.0022%，顶格申购2.2%概率中1签，一签难求。
转债溢价率-13.27%，合理估值128-130元，单签收益率特别高，恭喜中签的朋友。沪市转债涨幅超20%将停牌半小时，超30%将停牌至14:57，期间不可委托交易。
1、基本面
公司主营EVA太阳能电池胶膜、太阳能电池背板等的生产、销售，是全球EVA胶膜龙头企业。近年来公司业绩稳步增长，毛利率提升，现金流充裕。2020年三季报净利润同比增长71.96%。
公司是全球光伏胶膜的龙头企业，连续多年市场占有率超50%，公司规模效应显著，成本控制能力强，与主要供应商保持着长期稳定的合作关系。“十四五”期间光伏行业将较快的增速，公司能尽享行业红利。
正股基本面较好，估值略偏高，近期大盘企稳，正股走势更强，折价率扩大，送给投资者一个大红包。
2、转债条款
目前转债评级中性，到期年化收益率1.91%，下修条款适中（85%），PB6.91，下修空间大。
3、策略与建议
光伏类转债近期强势，是市场热点，预计给的溢价较高。正股是行业龙头，发展前景较好，行业处于景气周期，业绩提速中，二次发债，运作经验丰富，光伏、橡胶塑料、新能源概念。
新模型评分四星，优质转债。风格稳健的投资者在转债上市后可逢高止盈。
转债评分高，看好正股的话，也可继续持有。
光伏类转债比较：
二、12月22日灵康转债上市
灵康药业可转债12月22日（周二）上市，中签率0.0013%，顶格申购1.3%概率中1签，一签难求。
转债溢价率-11.28%，合理估值118-120元，单签收益率较高，恭喜中签的朋友。沪市转债涨幅超20%将停牌半小时，期间不可委托交易。
1、基本面
公司主营化药处方药的研发、生产和销售，多个核心产品市场地位突出，在细分市场领域处于龙头地位。近年来业绩稳步增长，毛利率稳定，现金流较充裕。2020年三季报净利润同比下降37.09%。
公司主导产品涵盖了肠外营养药、抗感染药、消化系统药等重要领域，产品市场份额位居行业前列，近年来不断加大研发投入，进一步丰富产品管线。此外，通过参股博鳌超级医院与美国国际医学中心，进入高端医疗服务领域，拓展新的利润增长点。
正股基本面较好，估值略偏高，近期大盘企稳，正股走势更强，折价率扩大，送给投资者一个大红包。
2、转债条款
目前转债评级较低AA-，到期年化收益率1.49%，下修条款适中（85%），PB4.71，下修空间大。
3、策略与建议
医药类转债市场较为偏好，预计给的溢价较高。正股业绩稳健，重视研发，向高端医疗服务进军，化学制剂、医美、保险概念。
新模型评分三星，质地尚可。风格稳健的投资者在转债上市后可逢高止盈。看好正股的话，也可继续持有。
化学制药类转债比较：
三、12月22日精研转债上市
精研科技可转债12月22日（周二）上市，中签率0.0021%，顶格申购2.1%概率中1签，一签难求。
转债溢价率23.14%，合理估值101-103元，单签收益率较低，恭喜中签的朋友。
1、基本面
公司主营消费电子领域高复杂度、高精度、高强度的定制化MIM核心零部件的生产及销售。近年来业绩有所波动，毛利率下降，现金流较紧张。2020年三季报净利润同比下降41.7%。
公司在是MIM龙头企业，规模量产，全制程管控，研发能力突出，进入了苹果三星、小米产业链。随着电子产品不断创新，折叠屏、升降摄像头、可穿戴设备需求日益扩大，行业景气度高。公司积极拓展汽车和医疗业务，力求新的利润增长点。
正股基本面尚可，估值略偏高，近期大盘企稳，正股走势偏弱，溢价率扩大，红包严重缩水。
2、转债条款
目前转债评级较低AA-，到期年化收益率3.34%，下修条款适中（85%），PB4.76，下修空间大。
3、策略与建议
电子设备类转债市场较为偏好，预计给的溢价较高。正股是细分行业龙头，行业景气度高，题材丰富，消费电子、小米、可穿戴、新能车概念。
新模型评分三星半，质地不错。风格稳健的投资者在转债上市后可逢高止盈。
转债上市价格不高，看好正股的话，也可继续持有。
电子设备类转债比较：
四、12月22日海波转债上市
海波重科可转债12月22日（周二）上市，中签率0.0007%，顶格申购0.7%概率中1签，一签难求。
转债溢价率21.36%，合理估值100-102元，单签收益率较低，存在破发风险。但由于发行规模小，存在被炒作的可能，120、甚至130都可能出现。
深市转债涨幅超20%将停牌半小时，超30%将停牌至14:57，期间可以委托交易。
1、基本面
公司主营桥梁钢结构工程，业务包含桥梁钢结构的制作、安装、技术研究、工艺设计和技术服务。近年来业绩有所波动，毛利率下滑，现金流较紧张。2020年三季报净利润同比下降1.31%。
公司在历经20多年的发展，先后参与了百余座各类桥梁工程的建造，积累了丰富的经验。随着国家加大基建补短板、脱贫攻坚战等战略政策支持，公司的订单和业绩总体将会保持稳定。
正股基本面尚可，估值偏高，近期大盘企稳，正股走势偏弱，溢价率扩大，红包严重缩水。
2、转债条款
目前转债评级低仅A+，到期年化收益率4.09%，下修条款适中（85%），PB2.71，下修空间大。
3、策略与建议
低评级转债建筑类市场偏好一般，给的溢价低。正股基本面一般，成长性较差，但流通市值仅12亿，转债发行规模2亿，加上是创业板转债，上市后半年内无法强赎，非常适合炒作，妖气十足。迷你转债、桥梁结构工程、雄安新区概念。
新模型评分两星半，质地一般。风格稳健的投资者在转债上市后可逢高止盈。
转债上市价格低，易被炒作，想博妖的话，也可继续持有。
钢结构类转债比较：
特别声明：以上观点仅供参考，不构成投资建议
更多理财、可转债干货、福利等，欢迎关注灰小财！
京公网安备 11010802031449号