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福莱转债，昨天收盘转股溢价率为-4.34%，是放开转股的第一天。
理论上昨天买入福莱转债，并操作转股，只要今天正股福莱特开盘低开小于4.34%，卖出就算转股搬砖套利成功。
正股福莱特不错的赛道（光伏玻璃）、福莱特微涨的走势（+1.72%）、较厚的安全垫（4.34%）吸引了不少可转债投资者，买入转债套利。
今天一大早，昨天参与福莱转债转股套利的投资者们都坐在电脑前，屏住呼吸，等待正股福莱特开盘的情况，并做好了第一时间卖出套利的准备。
9:25，福莱特集合竞价结果为33.53元，下跌5.3%，击穿4.34%的套利安全垫，开盘价其实已经宣告套利失败。
此时套利投资者会分为两派。
1）一种严格按照套利纪律止损，开盘第一时间不计成本卖出，结果是亏损1个多点出局。
2）另一种想着再等等，只要盘中福莱特反弹，跌幅小于4.34%，卖出可以获利或者不亏。
这些投资者等啊等，有些人在震荡下跌的过程中没能忍住从而卖出，导致了更大的亏损。
而那些坚守到最后的投资者，终于等到，一个跌停。
福莱转债的套利我没有参与，这并不是说我多么英明神武，而是我昨天上班没顾得上关注。
相反，如果我看到昨天福莱转债的情况，也很可能手痒去操作一把，最后和大家一起愉快的吃面。
我无意在套利失败的投资者上伤口撒盐，而是想尝试通过福莱转债总结出一些经验和逻辑，以便用于我们未来的投资。
1）股价短期涨跌是由买卖方双决定的，想买的人多就会涨，反之则会跌。
2）福莱特之前5个交易日，平均每个交易日成交额2亿多，且振幅不大。可以判断这段时间福莱特多空力量势均力敌。
3）福莱转债之前5个交易日，平均每个交易日成交额4亿多，昨天成交额激增到了10.7亿，一下就多出了6亿多。根据最新的数据，昨天有460万张福莱转债完成了转股，变成了3412万股福莱特。
4）保守估计转股的3400万股有60%是想搬砖套利的，那么这2000万股绝大部分会想着今天卖出，那么卖盘就平白无故的增加了2000万股。
5）主动买盘没有增加，卖盘却大大增多，福莱特股价暴跌甚至跌停，就很容易理解了。
6）可以说这次套利失败是套利者本身的踩踏造成的，比谁跑得快。这就是为什么老太监比小太监有钱的原因，因为老太监割的早。
7）因为套利的人多了，所以今天福莱特就一定会大跌吗？不一定。福莱特在之前市场情绪好的时候，也出现过14亿以上的成交额放量上涨。但是很可惜，今天市场整体，或者说光伏玻璃行业并没有出现景气的行情，买盘承接不够，最终还是逃不过暴跌的宿命。
8）有人说福莱特是庄股，今天正股下跌实际上是杀猪盘，这点我不同意。
首先光伏玻璃是高景气度赛道，前段时间行业整体都在上涨。其次福莱特在香港也有上市H股，福莱特玻璃，前段时间跟随正股一起上涨，没听说坐庄还要拉港股的。最后今天A股福莱特跌停，港股福莱特只是微跌2.67%，所以更多还是套利者把自己坑了。
总结一下：以后如果想转股负溢价套利，不能只考虑折价率这一个参数。我们还需要观察正股平时的成交额、转债当天的成交额、预判市场当第二天的行情以及情绪。最后，如果当天市场情绪不对，开盘即卖出，也许会让损失小一些。
......
今天收盘福莱转债依然有4%的折价率，但是成交量从昨日的10亿减少到了6亿。看来在4%的折价面前，愿意套利的投资者虽然少了一些，但是还是有不少。
通过以上的逻辑判断一下：周一福莱转债转股抛盘的量会明显小于今天。而随着福莱特股价的下跌，很多福莱特的股票投资者会觉得便宜，买盘会有所增多。
而今天福莱特的跌停，主要是套利者的踩踏导致，正股福莱特本身并没有特别的利空。
所以如果周末消息面偏中性的话（没有特别的利好利空消息），我倾向于判断周一福莱特低开不会特别多，今天参与套利的投资者也有吃肉的可能性。
以上纯属基于不完整逻辑的个人主观判断，不一定对，大家仅仅作为一个维度的参考即可。
首发于公众号：可转债拯救世界
理论上昨天买入福莱转债，并操作转股，只要今天正股福莱特开盘低开小于4.34%，卖出就算转股搬砖套利成功。
正股福莱特不错的赛道（光伏玻璃）、福莱特微涨的走势（+1.72%）、较厚的安全垫（4.34%）吸引了不少可转债投资者，买入转债套利。
今天一大早，昨天参与福莱转债转股套利的投资者们都坐在电脑前，屏住呼吸，等待正股福莱特开盘的情况，并做好了第一时间卖出套利的准备。
9:25，福莱特集合竞价结果为33.53元，下跌5.3%，击穿4.34%的套利安全垫，开盘价其实已经宣告套利失败。
此时套利投资者会分为两派。
1）一种严格按照套利纪律止损，开盘第一时间不计成本卖出，结果是亏损1个多点出局。
2）另一种想着再等等，只要盘中福莱特反弹，跌幅小于4.34%，卖出可以获利或者不亏。
这些投资者等啊等，有些人在震荡下跌的过程中没能忍住从而卖出，导致了更大的亏损。
而那些坚守到最后的投资者，终于等到，一个跌停。
福莱转债的套利我没有参与，这并不是说我多么英明神武，而是我昨天上班没顾得上关注。
相反，如果我看到昨天福莱转债的情况，也很可能手痒去操作一把，最后和大家一起愉快的吃面。
我无意在套利失败的投资者上伤口撒盐，而是想尝试通过福莱转债总结出一些经验和逻辑，以便用于我们未来的投资。
1）股价短期涨跌是由买卖方双决定的，想买的人多就会涨，反之则会跌。
2）福莱特之前5个交易日，平均每个交易日成交额2亿多，且振幅不大。可以判断这段时间福莱特多空力量势均力敌。
3）福莱转债之前5个交易日，平均每个交易日成交额4亿多，昨天成交额激增到了10.7亿，一下就多出了6亿多。根据最新的数据，昨天有460万张福莱转债完成了转股，变成了3412万股福莱特。
4）保守估计转股的3400万股有60%是想搬砖套利的，那么这2000万股绝大部分会想着今天卖出，那么卖盘就平白无故的增加了2000万股。
5）主动买盘没有增加，卖盘却大大增多，福莱特股价暴跌甚至跌停，就很容易理解了。
6）可以说这次套利失败是套利者本身的踩踏造成的，比谁跑得快。这就是为什么老太监比小太监有钱的原因，因为老太监割的早。
7）因为套利的人多了，所以今天福莱特就一定会大跌吗？不一定。福莱特在之前市场情绪好的时候，也出现过14亿以上的成交额放量上涨。但是很可惜，今天市场整体，或者说光伏玻璃行业并没有出现景气的行情，买盘承接不够，最终还是逃不过暴跌的宿命。
8）有人说福莱特是庄股，今天正股下跌实际上是杀猪盘，这点我不同意。
首先光伏玻璃是高景气度赛道，前段时间行业整体都在上涨。其次福莱特在香港也有上市H股，福莱特玻璃，前段时间跟随正股一起上涨，没听说坐庄还要拉港股的。最后今天A股福莱特跌停，港股福莱特只是微跌2.67%，所以更多还是套利者把自己坑了。
总结一下：以后如果想转股负溢价套利，不能只考虑折价率这一个参数。我们还需要观察正股平时的成交额、转债当天的成交额、预判市场当第二天的行情以及情绪。最后，如果当天市场情绪不对，开盘即卖出，也许会让损失小一些。
......
今天收盘福莱转债依然有4%的折价率，但是成交量从昨日的10亿减少到了6亿。看来在4%的折价面前，愿意套利的投资者虽然少了一些，但是还是有不少。
通过以上的逻辑判断一下：周一福莱转债转股抛盘的量会明显小于今天。而随着福莱特股价的下跌，很多福莱特的股票投资者会觉得便宜，买盘会有所增多。
而今天福莱特的跌停，主要是套利者的踩踏导致，正股福莱特本身并没有特别的利空。
所以如果周末消息面偏中性的话（没有特别的利好利空消息），我倾向于判断周一福莱特低开不会特别多，今天参与套利的投资者也有吃肉的可能性。
以上纯属基于不完整逻辑的个人主观判断，不一定对，大家仅仅作为一个维度的参考即可。
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