股债动态平衡策略到底有没有用?

将自己的权益类和债权类类资产按一定比例如7:3建仓,以某个指数作为判断标准(如上证指数或者沪深300指数),
当标准指数进入高估区域,降低权益类资产到6:4。
当标准指数进入低估区域,降低权益类资产到8:2。
这些比例都可以按自己风险喜好和主观判断调整到自己舒服的位置。

这类策略在很多地方都看到过,什么二八平衡,五五开。。。但它真的有用吗?
如果是纯指数基金交易,按指数低估买入,合理持有,高估卖出,耐心赚市场平均收益的钱。无可厚非。

但如果是认为沪深300指数进入高估区域,就减仓组合里的某只股票,甚至这只股票都不在沪深300的池子里,这就让我想不明白了。害怕沪深300指数下跌,泥沙俱下,也拖累组合里的股票?
既然是主动调仓,不外乎想获取阿尔法收益,这就关系到你调仓判断的准确性了。
准确率低于50%,这调仓就是给市场和券商送钱。
准确率高于50%,为何不直接开相关的期指交易?

思来想去,这类策略的用处就是用来平滑收益曲线。波动率低点,基金好卖?
发表时间 2020-12-04 21:46     最后修改时间 2020-12-04 21:49

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旅行的蜗牛A

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@赵琦
沪深300指数股息率高于十年期国债收益率的2/3就应该大胆买股票,沪深300指数盈利收益率低于十年期国债收益率的2倍就该增加债券仓位。集思录里面有人分析历史数据、建立模型,可以翻一下上一轮熊市里的帖子(当时主要是预测市场底部在哪里,现在正好相反)。
直接买510300+019547,每天对照着沪深300指数盈利收益率和十年期国债收益率调整仓位就行了。懒得去计算的人又不知道该怎么查找的人,请到中证指...
有水平
2024-06-15 22:30 来自广东 引用

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