买到大牛股和赚大钱是完全两码事

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买到大牛股不等于能赚大钱，二者是完完全全的两码事。

从大牛股上赚到大钱至少需要两个条件：第一，仓位要够高；第二，过程要拿得住。

先说仓位问题。

撇开银保地“三傻”不谈，今年我的持仓中有两只股票收获了巨大的涨幅，一个是长城汽车的H股，另一个是小米集团-W。两个都令我挺感慨的。

长城汽车H股年初在5.5港元左右，一季度下探至4港元以下，二季度回升至5元，然后下半年开启了波澜壮阔的涨势，前几天都快到15港元了，简单理解，可以把它看作是一次赚3倍钱的机会。

小米集团-W年初11港元左右，也是一季度下探至10港元以下，二季度回升触及13港元，整理之后下半年开始拉升，到9月初接近27港元，你差不多可以把它看作一次翻番的机会。

结果呢，年初我持有长城汽车H股的仓位大概只有3%，持有小米集团-W的仓位稍高一点大概有10%。这阵子，我把长城仓位降到了2%，小米也降到了8%。我在这两只股票上是赚到了些钱，但它们仓位不过尔尔，对整体投资组合的收益贡献也就仅此而已。

我当然大可以为自己的分散持仓辩护——因为假如选择集中的话，我很可能更集中到银保地“三傻”去——但从结果看确实就是分散降低了我的收益。

我并不是要大力提倡集中。集中需要能力，分散更多是无奈。但只要仓位不高你便不可能在大牛股上赚到真正的大钱。

然而，对大部分人来讲，拿不住牛股可能才是更大的问题。

亚马逊1997年18美元，前阵子最高3552美元，目前也还有3128美元，你差不多可以把它看作一次赚170倍~190倍到的机会。



哪怕不看那么远，就看近几年吧，从2016年初到现在，也差不多是一次5年4倍的机会。

但是事情又哪里会有那么简单？我们看下2000年左右的亚马逊……



1998年12月，亚马逊的股价冲高到361.88美元，之后互联网泡沫破灭，一路下跌，至2001年10月股价最低触及5.51美元，跌幅约98.5%。试问，有多少人受得了这种跌幅？

市场为消化亚马逊在上世纪末的巅峰估值，用去了15年左右时间。

或者，有人可能在2003年左右花55美元投资了亚马逊，2008年，股灾尚未发生之前哦，亚马逊的股价也就60美元，5年时间涨了10%，回报率如此之低，而绝大部分投资者根本等不了5年这么长。

再举个国内的例子。就说说A股的大明星贵州茅台吧。

你们别看茅台现在全身都是优点，赛道又好，公司又佳……想当年，2012年，塑化剂事件之后，茅台一度从266元跌至118元，大概用去18个月，跌去一半。

关键是，彼时市场对茅台充满悲观，认为白酒市场因为三公消费管控等等原因根本撑不起那么高价格，而且2014年和2015年茅台的业绩也几乎不再增长……

所以2015年中，茅台又用了3个月左右时间，从290元跌至166元，股价再次腰斩，跌幅57%。

其他例子其实还不少，就不一一列举了。

总之，绝大部分投资者就算买到大牛股也不容易赚大钱，一是因为仓位往往不够高，二是过程往往拿不住，这两条看似有办法对付，实际却真的很困难。

我也不建议大家高仓位投资单只股票，更不建议毫无保留地所谓长期持有，毕竟，认真想想，你真的能受得了单只股票给你三年下跌99%（亚马逊），或者三年内来两次腰斩（茅台）吗？

对普通人而言，首先最应该做的，可能还是适度降低预期吧。假如对现实、对自身的认知不够透彻的话，其他所有策略都是白谈。