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下周一有5只转债扎堆上市，分别是紫银转债、兴森转债、三超转债、苏试转债、联诚转债，5只转债开盘价会到多少钱，哪只最有前途？怕5只转债一起分析大家看不过来，今天先分析紫银转债和兴森转债，明天再分析剩下的三只转债。
8月17日上市转债：
1、紫银转债
转债代码：113037
正股：紫金银行
正股代码：601860
发行规模：45亿元
评级：AA+
六年利率：：0.2%、0.6%、1.2%、1.8%、2.0%、2.5%；合计9.3%。
下修条件：30/15、80%
强赎条件：30/15、130%
到期赎回价：110元
中签率：0.0371%
当前溢价率：6.26%
当前转股价值：94.11元
上市交易所：上交所
转债十大持有人及数量：
紫金银行，注册地址位于江苏南京市，大概是第一大股东是南京资金投资集团，所以叫紫金银行。而紫金之名，应该来自南京当地的名山紫金山。注意不要和福建的上市公司紫金矿业混淆，紫金矿业也准备发可转债，上市后应该叫紫金转债，而紫金银行发行的转债叫紫银转债。A股发行转债的银行有中信银行、浦发银行、光大银行、江苏银行、无锡银行、苏农银行、江阴银行、张家港行，紫金银行和苏农银行对标应该最为合适。注意，除了前面3家，后面5家银行全部来自江苏，而且都是同一时期上市，据说这种同一地区银行批量上市的现象和前主席是江苏人有关，但目前无从证实。
紫金银行是由南京市区联社、江宁联社、六合联社和浦口联社合并改制组建的股份制银行，总部位于南京市，业务及网点亦主要集中于南京市内。截至 2019 年底，紫金银行资产总额 2013.19 亿元，发放贷款和垫款 981.61亿元，吸收存款1335.12 亿元，本外币存款余额占南京市银行业市场总额的比例为12 3.78%，在中小商业银行中排名第3位，本外币贷款余额占比2.66%，在中小商业 银行中排名第3位。
作为经济发达地区的股份制银行，紫金银行业绩增长较稳健，2017-2019年度营收分别是36.22亿、42.30亿、46.75亿；净利润分别是11.38亿、12.54亿、14.17亿，稳步上升，但增幅较小。今年一季度，紫金银行净利润3.23亿，同比增长10.71%。
紫金银行2019年在上交所上市，上市以来股价一直比较活跃，常常充当银行股异动的急先锋，时不时会来个涨停。不过近些年，银行股业绩增长乏力，股价普遍表现不佳，紫金银行也不例外。去年底，紫金银行股价5.62元，如今才4.47元，大半年不仅没涨过，还跌了不少。
银行股盘子大，市场资金很难炒得动，除了中小银行，股价波动很小，投资群体以拿股息的长期投资者为主，如果想赚快钱，银行股、银行类转债都不是好的选择。
紫银转债评级AA+，发行量45亿元，第一大股东紫金南京紫金集团没有参加配售，最大的持有人江苏国信集团也仅仅持有占发行量7.32%的转债，因而紫银转债的筹码十分分散，周一上市抛压应该比较大。
当前紫银转债转股价值94.11元，给予20%左右的溢价，预计开盘价在113元附近。
8月17日上市转债：
2、兴森转债
转债代码：128122
正股：兴森科技
正股代码：002436
发行规模：2.69亿元
评级：AA
六年利率：0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、2.00%；合计5.3%。
下修条件：30/20、70%
强赎条件：30/20、130%
到期赎回价：110元
中签率：0.0017%
当前溢价率：12.01%
当前转股价值：89.28元
上市交易所：深交所
转债十大持有人及数量：
兴森科技，注册地址位于广东深圳市，主营业务是印制电路板的研发、生产及销售，公司主要产品为 PCB 板和半导体电路板。公司是国内最大的印刷电路样板小批量板块件制造商，合作客户包括华为、中兴、通用电气等。A股与其业务相似的上市公司有崇达技术、明阳电路、依顿电子等，发行转债的公司中可与其对标的有深南电路，不过它已触发强赎，即将退市。
兴森科技2010年在深交所上市，受益于近年来随着国家对集成电路产业的重视和扶持，近几年来发展较快，2017-2019年度营收分别是32.83亿、34.73亿、38.04亿；净利润分别是2.15亿、2.92亿、3.80亿，连续2年净利润增速超30%。7月8日兴森发布2020半年到业绩预告，预计净利润3.68亿至3.8亿，同比增长1.65倍至1.73倍，继续保持高速增长。
兴森股价在今年初曾经有一波极其快速的上涨，从8元左右最高涨到18元，近期股价在13元附近，表现较为萎靡。
兴森转债评级AA，发行量比较小，仅有2.69亿元，大股东全额参与了配售。兴森转债利率较低，6年合计为5.3%。与其他转债不同的是，兴森转债的下修条款十分严苛：别的公司一般是任意连续30个交易日中，至少15个交易日收盘价低于转股价85%时，即达到下修条件，最严苛的也不过是低于转股价80%，而兴森转债竟然是低于70%，而且还得是连续30个交易日中有20个交易日收盘价满足条件，不但价格条件严苛，时间要求也比别人高一大截。我不知道以前有没有转债比兴森更严苛的，但今年以来发行的转债中，兴森肯定是最严苛的了，称它为最抠搜的转债毫不为过。
所以，要想兴森下调转股价，应该是很困难的事，从公司设定这么严苛的条件来看，即便满足了下修条件，他们也未必愿意下修。
一般来说，下修转股价的条件越宽松，博弈下修获利的可能性越大，兴森这么严苛的条件，就不要去想将来下修的事了。
兴森转债当前转股价值89.28元，网上有人担心兴森上市会破发，怎么会呢？本钢转债溢价率那么高，业绩那么烂，开盘价也没破发呢。预计兴森转债开盘价在110元附近。
周一5只转债同时上市，会分流市场的资金，开盘价可能会比单只转债上市略低一点，大家稍微降低一点期望值。新债上市，如果开盘价低于预期，则可能产生短线投资机会。如上周五上市的中金转债，我预测开盘价110元附近，实际开盘价108.1元，略低于预期，但开盘后中金转债迅速走高，盘中竟然最高涨到118.888元（没看错，就是这么多8），产生了罕见的10%收益的短线机会，收盘价仍有113.20元，集合竞价买入的话，全都赚钱了。不妨留意周一这5只转债，有没有这种机会。
以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。
作者：钱六六
首发微信公众号：钱公子笔记
8月17日上市转债：
1、紫银转债
转债代码：113037
正股：紫金银行
正股代码：601860
发行规模：45亿元
评级：AA+
六年利率：：0.2%、0.6%、1.2%、1.8%、2.0%、2.5%；合计9.3%。
下修条件：30/15、80%
强赎条件：30/15、130%
到期赎回价：110元
中签率：0.0371%
当前溢价率：6.26%
当前转股价值：94.11元
上市交易所：上交所
转债十大持有人及数量：
紫金银行，注册地址位于江苏南京市，大概是第一大股东是南京资金投资集团，所以叫紫金银行。而紫金之名，应该来自南京当地的名山紫金山。注意不要和福建的上市公司紫金矿业混淆，紫金矿业也准备发可转债，上市后应该叫紫金转债，而紫金银行发行的转债叫紫银转债。A股发行转债的银行有中信银行、浦发银行、光大银行、江苏银行、无锡银行、苏农银行、江阴银行、张家港行，紫金银行和苏农银行对标应该最为合适。注意，除了前面3家，后面5家银行全部来自江苏，而且都是同一时期上市，据说这种同一地区银行批量上市的现象和前主席是江苏人有关，但目前无从证实。
紫金银行是由南京市区联社、江宁联社、六合联社和浦口联社合并改制组建的股份制银行，总部位于南京市，业务及网点亦主要集中于南京市内。截至 2019 年底，紫金银行资产总额 2013.19 亿元，发放贷款和垫款 981.61亿元，吸收存款1335.12 亿元，本外币存款余额占南京市银行业市场总额的比例为12 3.78%，在中小商业银行中排名第3位，本外币贷款余额占比2.66%，在中小商业 银行中排名第3位。
作为经济发达地区的股份制银行，紫金银行业绩增长较稳健，2017-2019年度营收分别是36.22亿、42.30亿、46.75亿；净利润分别是11.38亿、12.54亿、14.17亿，稳步上升，但增幅较小。今年一季度，紫金银行净利润3.23亿，同比增长10.71%。
紫金银行2019年在上交所上市，上市以来股价一直比较活跃，常常充当银行股异动的急先锋，时不时会来个涨停。不过近些年，银行股业绩增长乏力，股价普遍表现不佳，紫金银行也不例外。去年底，紫金银行股价5.62元，如今才4.47元，大半年不仅没涨过，还跌了不少。
银行股盘子大，市场资金很难炒得动，除了中小银行，股价波动很小，投资群体以拿股息的长期投资者为主，如果想赚快钱，银行股、银行类转债都不是好的选择。
紫银转债评级AA+，发行量45亿元，第一大股东紫金南京紫金集团没有参加配售，最大的持有人江苏国信集团也仅仅持有占发行量7.32%的转债，因而紫银转债的筹码十分分散，周一上市抛压应该比较大。
当前紫银转债转股价值94.11元，给予20%左右的溢价，预计开盘价在113元附近。
8月17日上市转债：
2、兴森转债
转债代码：128122
正股：兴森科技
正股代码：002436
发行规模：2.69亿元
评级：AA
六年利率：0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、2.00%；合计5.3%。
下修条件：30/20、70%
强赎条件：30/20、130%
到期赎回价：110元
中签率：0.0017%
当前溢价率：12.01%
当前转股价值：89.28元
上市交易所：深交所
转债十大持有人及数量：
兴森科技，注册地址位于广东深圳市，主营业务是印制电路板的研发、生产及销售，公司主要产品为 PCB 板和半导体电路板。公司是国内最大的印刷电路样板小批量板块件制造商，合作客户包括华为、中兴、通用电气等。A股与其业务相似的上市公司有崇达技术、明阳电路、依顿电子等，发行转债的公司中可与其对标的有深南电路，不过它已触发强赎，即将退市。
兴森科技2010年在深交所上市，受益于近年来随着国家对集成电路产业的重视和扶持，近几年来发展较快，2017-2019年度营收分别是32.83亿、34.73亿、38.04亿；净利润分别是2.15亿、2.92亿、3.80亿，连续2年净利润增速超30%。7月8日兴森发布2020半年到业绩预告，预计净利润3.68亿至3.8亿，同比增长1.65倍至1.73倍，继续保持高速增长。
兴森股价在今年初曾经有一波极其快速的上涨，从8元左右最高涨到18元，近期股价在13元附近，表现较为萎靡。
兴森转债评级AA，发行量比较小，仅有2.69亿元，大股东全额参与了配售。兴森转债利率较低，6年合计为5.3%。与其他转债不同的是，兴森转债的下修条款十分严苛：别的公司一般是任意连续30个交易日中，至少15个交易日收盘价低于转股价85%时，即达到下修条件，最严苛的也不过是低于转股价80%，而兴森转债竟然是低于70%，而且还得是连续30个交易日中有20个交易日收盘价满足条件，不但价格条件严苛，时间要求也比别人高一大截。我不知道以前有没有转债比兴森更严苛的，但今年以来发行的转债中，兴森肯定是最严苛的了，称它为最抠搜的转债毫不为过。
所以，要想兴森下调转股价，应该是很困难的事，从公司设定这么严苛的条件来看，即便满足了下修条件，他们也未必愿意下修。
一般来说，下修转股价的条件越宽松，博弈下修获利的可能性越大，兴森这么严苛的条件，就不要去想将来下修的事了。
兴森转债当前转股价值89.28元，网上有人担心兴森上市会破发，怎么会呢？本钢转债溢价率那么高，业绩那么烂，开盘价也没破发呢。预计兴森转债开盘价在110元附近。
周一5只转债同时上市，会分流市场的资金，开盘价可能会比单只转债上市略低一点，大家稍微降低一点期望值。新债上市，如果开盘价低于预期，则可能产生短线投资机会。如上周五上市的中金转债，我预测开盘价110元附近，实际开盘价108.1元，略低于预期，但开盘后中金转债迅速走高，盘中竟然最高涨到118.888元（没看错，就是这么多8），产生了罕见的10%收益的短线机会，收盘价仍有113.20元，集合竞价买入的话，全都赚钱了。不妨留意周一这5只转债，有没有这种机会。
以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。
作者：钱六六
首发微信公众号：钱公子笔记
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