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说明：本文部分内容引自站内。文末附讨论链接。
一、常见的一些投资收益辅助记账工具
华泰证券：研究了一下，计算方式是开始日到当日总收益/开始日到当日之间本金最大值。
且慢小账本：微信的小程序，用于记录账户资金流入流出情况，可以测算累计收益率和测算净值。
雪球的模拟持仓：可以合并记录多个账户的持仓情况，方便统一显示每日盈亏信息。
二、具体的收益率计算方法先上结论：
1、长期本金变动不多、小钱押股市、替人代管账户（资金进出不可控）等，可用时间加权（基金净值）法；
2、本金变动频繁/大额进出、偏债市、或关注长期年复合收益的投资账户，可用资金加权法，也可结合XIRR函数，精算内部收益率（两者结果趋同）。
3、计算复杂程度：XIRR内部收益率＞时间加权法＞资金加权法＞累计收益率
1）累计收益率
累计收益法就是用累计收益除以投入本金的总和。非常容易理解。
比如1月1日投入10万，后续再投入24万。年底市值39.6万元，盈利5.6万元。
到年底累计投入本金34万，则累计收益率=5.6/34万=16.47%。
2）时间加权（基金净值）法
其假定从期初开始，不考虑基金规模的变化，假定无申购赎回，所取得的收益率。
可以认为时间加权是排除了资金规模影响后的收益率，因此目前基金的收益率，都是用时间加权法来衡量。
公式：假设投资期限一共分了n期，第i期的回报为Ri，那么最终的业绩回报为：
R=(1+R1)×(1+R2)×…×(1+Rn)-1
时间加权（基金净值）法的具体操作：
1、把投资账户理解成小型“私人基金”，将投入的每元钱按1:1拆分成“基金份额”；
2、每日收盘后的“总资产”（总市值+剩余现金）/基金份额，即每日“基金净值”；
3、取出或新增资金时，该笔资金/当日账户净值，即得出需相应增减的“基金份额”
4、账户日内交易不影响统计，每日刷新收盘“总资产”即可（总市值+剩余现金）；
5、不必刻意每日统计，可调整为周/月。逢资金进出、当日调整“基金份额”即可。
案例1：
1.1总资产10万，份额10万分，净值1；
7.1日期初，总资产20万。份额10万分，净值2；
7.2日期初，入金24万，总资产44万，份额增至22万，净值2；
12月31日，总资产39.6万，份额22万，净值1.8
时间加权计算过程：
1月1日入金10万。到7月1日，从10万做到了20万，R1=（20-10）/10=100%，上半年盈利100%。
7月1日老王入金24万，7月2日期初，总资产变为（20+24）=44万。总份额=10+24/2=22万份。
12月31日年底结算，总资产39.6万。R2=（39.6-44）/44=-10%，等于下半年亏损10%。
如果按累计收益法，本金34万，期末净资产39.6万，只赚了16.5%。
但是对于操盘的人而言，如果规模不变，时间加权收益率R=（1+100%)×(1-10%)-1=80%，赚了80%。而老王年中追高入金不是他的错。
由此可见，由于外部资金的进入和退出对基金净值没有影响，因此时间加权法（基金净值）适合用来评价无法控制外部资金的基金经理的业绩。
3）资金加权收益法（币值加权收益法）
资金加权精确计算可以用Modified Dietz（精确计算），非精确计算可以用Simple Dietz（简单近似）。
区别就是Simple Dietz 使用后续入金的算术平均来核算成本，Modified Dietz 是按照每笔资金的时间占用权重，核算加权后的总投入成本。
Simple Dietz（简单近似）：即年初投入的，计权重1，年中投入的，统一计权重0.5。
公式为：资金加权投资收益率r=（Ve-Vs-C）/（Vs+C/2）
还是以上面案例1为例子，年中一次性投入24万元：
比如期初资产Vs=10万，本年陆陆续续又投入C=24万元，期末资产Ve=39.6万。
则分子项，投资收益=（Ve-Vs-C)=(39.6-10-24)=5.6万元；
根据资金的进入时间不同，分母项，本金加权平均为（10+24/2）=22万元。
资金加权投资收益率r=5.6/22=25.45%。
Modified Dietz（精确计算）：
如果资金是几笔投入的，比如某笔是4月1日份投入的，权重计为2/3。每股收益采用的加权平均股数就是按这种方式计算的，精确到月，如果笔数过多，可以直接按照上面的简单近似方法，视为年中一次性投入（算术平均）。
案例2：重复上面的案例1，区别是24万元分2次投入（分别为4月1日，12万；7月1日，12万）
1.1总资产10万，份额10万分，净值1；
4.1日期初，总资产15万。份额10万分，净值1.5；
4.2日期初，入金12万，总资产27万，份额增至（12/1.5+10）=18万，净值1.5；
7.1日期初，总资产36万，份额18万，净值2；
7.2日期初，入金12万，总资产48万，份额增至24万，净值2；
12月31日，总资产43.2万，份额24万，净值1.8
首先从结果来看，通过择时增加资金的方法，实际收益更高了（43.2万VS39.6万）。
期初资产Vs=10万，本年陆陆续续又投入C=24万元，期末资产Ve=43.2万。
则分子项，投资收益=（Ve-Vs-C)=(43.2-10-24)=9.2万元；
根据资金的进入时间不同，分母项，则需要分别计算入金时间对本金加权的权重。
Wt视为可理解为剩余的投资时间与总投资时间的比例，如4月流入的资金，Wt权重为（12-4）/12月=2/3。
权重的意义在于：期初流入的钱全部当做成本Ct， 某个中间时间点流入的钱，经过权重修正后当做成本（所有时间Ct×Wt之和）。
分母项=10万+（2/3×12万）+（1/2×12万）=24万。
精确计算的资金加权收益率r=9.2/24=38.33%
4）XIRR内部收益率
要理解XIRR，先要理解IRR的定义。假设所有的现金流具有相同的复合年化收益率，再计算出该收益率的值，称之为内部收益率（IRR）。
而XIRR与IRR的区别是，IRR法默认提供给它的每期现金流是”等时间间隔“的，而XIRR把每期投入的现金流动首先按投入日期与第一期的日期天数差，折算到”等时间间隔为1天“，然后再进一步折算到”年化收益率“。所以，XIRR法计算出的直接就是年化收益率了。
明白了XIRR法的原理，我们就知道了，这个方法的优点就是前期净值的计算不影响后期净值，只要输入的每一期现金流和操作日期正确，以及最终日期和总资产正确，计算出的收益率就是固定的。
要注意的是，在计算XIRR时，每一期现金流的资金正负与最终总资产的方向是相反的。
案例：还是以上面的例子：
1月1日开始，总资产10万，4.2日期初，入金12万；7.2日期初，入金12万；然后12.31总资产43.2万。
只需要简单的一些流水信息，就能最准确的衡量出内部收益率为38.06%。
可以看到，XIRR内部收益率和精确计算的资金加权收益率基本趋同。
三、怎么选择最适合的投资收益计算方式？
1、个人投资者，怎样才算体现自己的投资能力呢？
最合理的，就是把自己的投资资产全都用净值计算，而不只是只把股票资产用净值计算。实际应该包括你所有的流定性资产，即股票、债券、期货、存款、现金等等，只有这样，你才能知道你自己和职业基金经理人的差距。比如说你有储蓄100万，拿出2万做股票，翻一倍，不能代表此人水平高，因为你的总资产升值并不快。
2、选取一个参照坐标，衡量投资能力（超额收益率）。
假设未来三十年内通货膨胀率为3%，M2货币的年增长率为7%。如果投资在此期间保持大于3%的投资收益，那么购买力不会受到损失；如果保持大于7%的投资收益，那么在社会上的财富地位得以保持。
同理，既然是做稳健投资，长线来看首先要跑赢存款利率，其次也要跑赢沪深300指数。若无清晰的投资逻辑且持续三年以上明显跑输市场，则说明没有投资能力，不如直接投资指数基金和银行存款。
操作方法也简单，根据选择的收益计算方法，增加一列模拟指数买卖的统计即可。
3、尝试混合收益计算的方法
如：历史净值的计算影响现在净值的计算，是一个连续影响的链条。如果历史净值计算不准确，最新净值也会有误差。
所以，为了减少手动记录的频率，可以每月用“资金加权法“计算出单月收益率，每年用“基金净值法“计算单月收益率得出个人净值，这个结果比较客观，操作上也更方便。
最后，知道如何计算投资收益率，还是强调下目标：如果只是看整体投资收益，直接资金累计法，所有投资收益除以初期总资产，整体年化收益就是这么多，对比银行理财，如果低于银行理财，就应该反思一下自己是否适合操作股票、基金什么的了。如果要评价自己的操盘水平，调整操盘策略，才需要用到资金加权收益法等。
一、常见的一些投资收益辅助记账工具
华泰证券：研究了一下，计算方式是开始日到当日总收益/开始日到当日之间本金最大值。
且慢小账本：微信的小程序，用于记录账户资金流入流出情况，可以测算累计收益率和测算净值。
雪球的模拟持仓：可以合并记录多个账户的持仓情况，方便统一显示每日盈亏信息。
二、具体的收益率计算方法先上结论：
1、长期本金变动不多、小钱押股市、替人代管账户（资金进出不可控）等，可用时间加权（基金净值）法；
2、本金变动频繁/大额进出、偏债市、或关注长期年复合收益的投资账户，可用资金加权法，也可结合XIRR函数，精算内部收益率（两者结果趋同）。
3、计算复杂程度：XIRR内部收益率＞时间加权法＞资金加权法＞累计收益率
1）累计收益率
累计收益法就是用累计收益除以投入本金的总和。非常容易理解。
比如1月1日投入10万，后续再投入24万。年底市值39.6万元，盈利5.6万元。
到年底累计投入本金34万，则累计收益率=5.6/34万=16.47%。
2）时间加权（基金净值）法
其假定从期初开始，不考虑基金规模的变化，假定无申购赎回，所取得的收益率。
可以认为时间加权是排除了资金规模影响后的收益率，因此目前基金的收益率，都是用时间加权法来衡量。
公式：假设投资期限一共分了n期，第i期的回报为Ri，那么最终的业绩回报为：
R=(1+R1)×(1+R2)×…×(1+Rn)-1
时间加权（基金净值）法的具体操作：
1、把投资账户理解成小型“私人基金”，将投入的每元钱按1:1拆分成“基金份额”；
2、每日收盘后的“总资产”（总市值+剩余现金）/基金份额，即每日“基金净值”；
3、取出或新增资金时，该笔资金/当日账户净值，即得出需相应增减的“基金份额”
4、账户日内交易不影响统计，每日刷新收盘“总资产”即可（总市值+剩余现金）；
5、不必刻意每日统计，可调整为周/月。逢资金进出、当日调整“基金份额”即可。
案例1：
1.1总资产10万，份额10万分，净值1；
7.1日期初，总资产20万。份额10万分，净值2；
7.2日期初，入金24万，总资产44万，份额增至22万，净值2；
12月31日，总资产39.6万，份额22万，净值1.8
时间加权计算过程：
1月1日入金10万。到7月1日，从10万做到了20万，R1=（20-10）/10=100%，上半年盈利100%。
7月1日老王入金24万，7月2日期初，总资产变为（20+24）=44万。总份额=10+24/2=22万份。
12月31日年底结算，总资产39.6万。R2=（39.6-44）/44=-10%，等于下半年亏损10%。
如果按累计收益法，本金34万，期末净资产39.6万，只赚了16.5%。
但是对于操盘的人而言，如果规模不变，时间加权收益率R=（1+100%)×(1-10%)-1=80%，赚了80%。而老王年中追高入金不是他的错。
由此可见，由于外部资金的进入和退出对基金净值没有影响，因此时间加权法（基金净值）适合用来评价无法控制外部资金的基金经理的业绩。
3）资金加权收益法（币值加权收益法）
资金加权精确计算可以用Modified Dietz（精确计算），非精确计算可以用Simple Dietz（简单近似）。
区别就是Simple Dietz 使用后续入金的算术平均来核算成本，Modified Dietz 是按照每笔资金的时间占用权重，核算加权后的总投入成本。
Simple Dietz（简单近似）：即年初投入的，计权重1，年中投入的，统一计权重0.5。
公式为：资金加权投资收益率r=（Ve-Vs-C）/（Vs+C/2）
还是以上面案例1为例子，年中一次性投入24万元：
比如期初资产Vs=10万，本年陆陆续续又投入C=24万元，期末资产Ve=39.6万。
则分子项，投资收益=（Ve-Vs-C)=(39.6-10-24)=5.6万元；
根据资金的进入时间不同，分母项，本金加权平均为（10+24/2）=22万元。
资金加权投资收益率r=5.6/22=25.45%。
Modified Dietz（精确计算）：
如果资金是几笔投入的，比如某笔是4月1日份投入的，权重计为2/3。每股收益采用的加权平均股数就是按这种方式计算的，精确到月，如果笔数过多，可以直接按照上面的简单近似方法，视为年中一次性投入（算术平均）。
案例2：重复上面的案例1，区别是24万元分2次投入（分别为4月1日，12万；7月1日，12万）
1.1总资产10万，份额10万分，净值1；
4.1日期初，总资产15万。份额10万分，净值1.5；
4.2日期初，入金12万，总资产27万，份额增至（12/1.5+10）=18万，净值1.5；
7.1日期初，总资产36万，份额18万，净值2；
7.2日期初，入金12万，总资产48万，份额增至24万，净值2；
12月31日，总资产43.2万，份额24万，净值1.8
首先从结果来看，通过择时增加资金的方法，实际收益更高了（43.2万VS39.6万）。
期初资产Vs=10万，本年陆陆续续又投入C=24万元，期末资产Ve=43.2万。
则分子项，投资收益=（Ve-Vs-C)=(43.2-10-24)=9.2万元；
根据资金的进入时间不同，分母项，则需要分别计算入金时间对本金加权的权重。
Wt视为可理解为剩余的投资时间与总投资时间的比例，如4月流入的资金，Wt权重为（12-4）/12月=2/3。
权重的意义在于：期初流入的钱全部当做成本Ct， 某个中间时间点流入的钱，经过权重修正后当做成本（所有时间Ct×Wt之和）。
分母项=10万+（2/3×12万）+（1/2×12万）=24万。
精确计算的资金加权收益率r=9.2/24=38.33%
4）XIRR内部收益率
要理解XIRR，先要理解IRR的定义。假设所有的现金流具有相同的复合年化收益率，再计算出该收益率的值，称之为内部收益率（IRR）。
而XIRR与IRR的区别是，IRR法默认提供给它的每期现金流是”等时间间隔“的，而XIRR把每期投入的现金流动首先按投入日期与第一期的日期天数差，折算到”等时间间隔为1天“，然后再进一步折算到”年化收益率“。所以，XIRR法计算出的直接就是年化收益率了。
明白了XIRR法的原理，我们就知道了，这个方法的优点就是前期净值的计算不影响后期净值，只要输入的每一期现金流和操作日期正确，以及最终日期和总资产正确，计算出的收益率就是固定的。
要注意的是，在计算XIRR时，每一期现金流的资金正负与最终总资产的方向是相反的。
案例：还是以上面的例子：
1月1日开始，总资产10万，4.2日期初，入金12万；7.2日期初，入金12万；然后12.31总资产43.2万。
只需要简单的一些流水信息，就能最准确的衡量出内部收益率为38.06%。
可以看到，XIRR内部收益率和精确计算的资金加权收益率基本趋同。
三、怎么选择最适合的投资收益计算方式？
1、个人投资者，怎样才算体现自己的投资能力呢？
最合理的，就是把自己的投资资产全都用净值计算，而不只是只把股票资产用净值计算。实际应该包括你所有的流定性资产，即股票、债券、期货、存款、现金等等，只有这样，你才能知道你自己和职业基金经理人的差距。比如说你有储蓄100万，拿出2万做股票，翻一倍，不能代表此人水平高，因为你的总资产升值并不快。
2、选取一个参照坐标，衡量投资能力（超额收益率）。
假设未来三十年内通货膨胀率为3%，M2货币的年增长率为7%。如果投资在此期间保持大于3%的投资收益，那么购买力不会受到损失；如果保持大于7%的投资收益，那么在社会上的财富地位得以保持。
同理，既然是做稳健投资，长线来看首先要跑赢存款利率，其次也要跑赢沪深300指数。若无清晰的投资逻辑且持续三年以上明显跑输市场，则说明没有投资能力，不如直接投资指数基金和银行存款。
操作方法也简单，根据选择的收益计算方法，增加一列模拟指数买卖的统计即可。
3、尝试混合收益计算的方法
如：历史净值的计算影响现在净值的计算，是一个连续影响的链条。如果历史净值计算不准确，最新净值也会有误差。
所以，为了减少手动记录的频率，可以每月用“资金加权法“计算出单月收益率，每年用“基金净值法“计算单月收益率得出个人净值，这个结果比较客观，操作上也更方便。
最后，知道如何计算投资收益率，还是强调下目标：如果只是看整体投资收益，直接资金累计法，所有投资收益除以初期总资产，整体年化收益就是这么多，对比银行理财，如果低于银行理财，就应该反思一下自己是否适合操作股票、基金什么的了。如果要评价自己的操盘水平，调整操盘策略，才需要用到资金加权收益法等。
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